- A notícia de que a Meta Platforms planeja vender o excesso de capacidade de inteligência artificial gerou preocupações no mercado sobre a continuidade da demanda por chips, levando a uma venda no setor de fabricação de semicondutores da Ásia-Pacífico, com o índice composto da Coreia e o índice Nikkei 225 registrando quedas significativas.
- O relatório de empregos não agrícolas dos EUA para junho foi antecipado devido ao feriado do Dia da Independência, com economistas prevendo uma mediana de 110 mil novos empregos, e os empregos temporários gerados pela Copa do Mundo podem representar um risco de alta para os dados.
- A taxa de câmbio do iene em relação ao dólar continua a oscilar perto do ponto mais baixo em 40 anos, e as autoridades japonesas estão abandonando a tradição de sinalizar intervenções antecipadamente, optando por ações mais discretas para pressionar as posições vendidas.
Preocupações com excesso de capacidade afetam duramente o setor de chips
O plano da Meta de liberar parte de sua capacidade excedente de IA levantou dúvidas no mercado sobre a demanda marginal pela onda de investimentos em IA. Como resultado, a indústria de semicondutores da Ásia-Pacífico enfrentou forte pressão na quinta-feira. As ações de gigantes dos chips como Samsung Electronics e SK Hynix caíram significativamente, levando o índice composto da Coreia a despencar quase 7% durante o dia, fechando com uma queda de 3%; ao mesmo tempo, o índice Nikkei do Japão também registrou uma queda de 1,2%, mostrando a alta sensibilidade da cadeia de suprimentos de semicondutores às mudanças na demanda a jusante.
Rendimentos dos títulos dos EUA sobem antes do relatório de empregos
O foco do mercado agora se volta para os dados de empregos não agrícolas dos EUA para junho, que serão divulgados antecipadamente. Impulsionados por fortes expectativas de emprego, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 2 anos subiram 9 pontos base nesta semana, apesar do presidente do Fed, Kevin Warsh, ter declarado anteriormente que os riscos de inflação estão diminuindo. Atualmente, a mediana das estimativas dos economistas para novos empregos não agrícolas é de 110 mil, mas devido à Copa do Mundo, que pode criar milhares de empregos temporários, a faixa de previsão varia significativamente de 25 mil a 200 mil.
Política monetária enfrenta teste de dados
O desempenho atual dos dados de emprego será um fator chave para a direção da política do Fed este ano. Atualmente, o mercado de futuros de taxas de juros precifica em cerca de 80% a probabilidade de um aumento de juros pelo Fed em setembro. Analistas apontam que, se os dados de empregos não agrícolas superarem as expectativas, isso reforçará ainda mais a expectativa do mercado de aperto da política monetária pelo Fed este ano; por outro lado, se os dados forem inesperadamente fracos, isso pode aliviar a pressão sobre o Fed para continuar aumentando os juros no curto prazo, mantendo a taxa de desemprego no nível esperado de 4,3%.
Banco do Japão adota estratégia de intervenção calculada
No mercado cambial, a taxa de câmbio do iene em relação ao dólar está atualmente oscilando em torno de 162,52, perto do nível mais baixo em quase 40 anos. Embora as autoridades japonesas tenham emitido repetidos avisos verbais de intervenção, ainda não foi observada uma ação concreta no mercado. Fontes informam que os funcionários financeiros do Japão estão mudando o hábito de comunicação de sinalizar antecipadamente a intenção de intervir, planejando adotar ações mais direcionadas e calculadas para maximizar o custo de manutenção das posições vendidas em ienes e pressionar essas posições.
