- As ações de tecnologia asiáticas enfrentaram realização de lucros, com o índice Kospi da Coreia do Sul caindo até 6,4% durante o pregão, acionando o mecanismo de pausa de venda por negociação programada (sidecar).
- Investidores estrangeiros retiraram mais de 2 trilhões de won sul-coreanos (cerca de 1,3 bilhão de dólares) do mercado de ações sul-coreano durante o período da manhã, enquanto investidores individuais locais entraram no mercado na contramão.
- Os gigantes dos semicondutores foram os mais afetados, com a SK Hynix caindo 8,2% durante o pregão e a Samsung Electronics caindo 6,9%, enquanto o foco do mercado se volta para o relatório de resultados da Micron Technology (MU:US) que será divulgado esta semana nos EUA.
Gigantes dos semicondutores acionam mecanismo de interrupção
O índice composto da Coreia do Sul (Kospi) sofreu uma correção de valor na terça-feira, pressionado pelas ações de chips de peso. Devido à realização de lucros por investidores após uma sequência de altas impulsionadas pela onda de inteligência artificial (IA), o índice Kospi caiu até 6,4% durante o pregão, acionando o mecanismo de pausa de venda por negociação programada da Bolsa de Valores da Coreia (KRX). Antes deste ajuste, o índice havia se beneficiado da demanda por investimentos em hardware de IA, ultrapassando pela primeira vez a marca histórica de 9.000 pontos. No contexto de uma reavaliação das ações de tecnologia globais, a SK Hynix (000660:KS), que havia subido por oito dias consecutivos, caiu 8,2% durante o pregão, enquanto a Samsung Electronics (005930:KS), que havia perdido recentemente o posto de maior valor de mercado, também caiu 6,9%.
Retirada em massa de investidores estrangeiros e ampliação do risco de alavancagem
Dados de alta frequência da bolsa mostram que investidores estrangeiros demonstraram forte intenção de saída durante o período da manhã, vendendo mais de 2 trilhões de won em ações do Kospi, o que equivale a cerca de 1,3 bilhão de dólares. Em contraste com a retirada concentrada de estrangeiros, os investidores individuais locais continuaram a entrar no mercado. Ha Seok Keun, diretor de investimentos da Eugene Asset Management em Seul, destacou que, devido às operações alavancadas dos investidores individuais e ao saldo de financiamento em níveis históricos, o mercado está altamente sensível a qualquer notícia marginalmente negativa na zona de sobrecompra, com a característica de alta alavancagem amplificando a volatilidade intradiária. Além disso, os produtos ETF alavancados que acompanham os gigantes dos semicondutores têm crescido significativamente, atraindo a atenção das autoridades reguladoras. Lee Chan-jin, presidente da Comissão de Supervisão Financeira da Coreia (FSS), afirmou na segunda-feira que as autoridades estão avaliando medidas para estabilizar o mercado, a fim de reduzir o impacto estrutural microeconômico causado pela volatilidade dos derivados alavancados no mercado principal.
Relatório da Micron é chave para a cadeia de suprimentos
Lee Jae Mahn, estrategista da Hana Securities em Seul, acredita que a valorização anterior da SK Hynix em relação à Samsung Electronics já era um sinal de excesso de otimismo no mercado. Para que o índice Kospi estabeleça mais espaço para alta, é necessário aguardar o desempenho real dos lucros do segundo trimestre da Samsung Electronics para que a SK Hynix possa acompanhar. Atualmente, o ponto de ancoragem de preços de toda a cadeia de suprimentos de semicondutores do Leste Asiático se voltou para o relatório de resultados da Micron Technology, que será divulgado esta semana. Analistas de mercado apontam que o desempenho e as orientações futuras da Micron Technology serão um teste crucial para verificar se os gastos de capital em hardware de IA têm espaço para crescimento contínuo. Se os dados da Micron superarem as expectativas, o suporte fundamental para os gigantes dos semicondutores sul-coreanos será reafirmado; caso contrário, a pressão sobre a avaliação da cadeia de suprimentos de semicondutores da Ásia-Pacífico pode se prolongar.
Principais mercados de ações da Ásia-Pacífico sob pressão
Influenciados pela fraqueza contínua das ações de tecnologia de peso, como a SpaceX (SPCX:US) nos EUA, por três dias consecutivos, os principais mercados asiáticos enfrentaram pressão na terça-feira. Além da liderança de queda do mercado sul-coreano, o índice Nikkei 225 do Japão caiu 1,1%, e o índice TOPIX caiu 0,8%, ambos se afastando dos recordes históricos alcançados no início da semana. O índice ponderado de Taiwan também registrou uma queda de 0,44% antes do fechamento. Os ativos chineses apresentaram desempenho misto, com o índice CSI 300 caindo 1%, enquanto o índice de Xangai oscilou em torno da linha de estabilidade, refletindo a expectativa do mercado por estímulos fiscais e monetários locais e preocupações com a desaceleração da demanda global.
