- As ações de ouro de Hong Kong caíram significativamente, com a Zhaojin Mining (2489:HK) caindo mais de 9% e atingindo uma nova baixa anual, Lingbao Gold (3330:HK) caindo mais de 8%, Tongguan Gold (0340:HK) caindo quase 7%, e grandes empresas de mineração como Shandong Gold (600547:CH) também recuando fortemente.
- No curto prazo, o preço do ouro caiu abaixo do marco crítico de 4200 dólares por onça, com o sentimento de baixa dominando o mercado. Os investidores aguardam o índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE) dos EUA, que será divulgado esta semana, para buscar novas pistas sobre o caminho das taxas de juros do Federal Reserve (Fed).
- A pesquisa mais recente do Conselho Mundial do Ouro (WGC) mostra que a tendência de compra de ouro a médio e longo prazo pelos bancos centrais globais não mudou. 89% dos bancos centrais entrevistados esperam que as reservas globais de ouro aumentem nos próximos 12 meses, mas esse fator de suporte de longo prazo dificilmente pode compensar completamente a pressão de venda causada pelo ambiente de altas taxas de juros no curto prazo.
Expectativas de aumento de juros do Fed pressionam desempenho dos metais preciosos
Dados macroeconômicos recentes mostram que a resiliência da economia dos EUA superou as expectativas, levando a um aumento nas expectativas de aumento de juros pelo Fed. Como um ativo sem rendimento, o preço do ouro é extremamente sensível ao aumento das taxas de juros reais. Quando o custo de oportunidade de manter ouro aumenta, há sinais de saída de fundos institucionais dos ETFs de metais preciosos. Além disso, com o processo de negociações geopolíticas recentes sendo volátil, alguns fundos de proteção decidiram realizar lucros após o preço do ouro cair abaixo de níveis técnicos críticos, pressionando o mercado.
Perda de níveis técnicos críticos desencadeia vendas quantitativas
Do ponto de vista técnico, o preço à vista internacional do ouro caiu abaixo do marco psicológico e técnico de 4200 dólares por onça, desencadeando vendas programadas por alguns fundos de acompanhamento de tendências no mercado. O setor de ouro de Hong Kong, que acumulou ganhos significativos anteriormente, estava em uma avaliação relativamente alta. Sob o impacto duplo da intensificação da volatilidade nos mercados externos e da reavaliação do setor por instituições, a intenção de fuga de capital foi forte, levando a Zhaojin Mining e outros a atingirem novas baixas anuais.
Mercado aguarda orientação do indicador PCE central para caminho de curto prazo
Analistas de mercado apontam que o mercado de ouro deve manter uma trajetória volátil esta semana, e os investidores devem ser cautelosos para evitar o risco de vendas em massa causadas por um pisoteio de touros de curto prazo. Os dados do PCE central dos EUA, que serão divulgados nesta sexta-feira, se tornarão a base central para julgar a direção da política monetária do Fed. Se os dados mostrarem sinais de um ressurgimento da inflação, o mercado pode reavaliar o aperto da política monetária, e o preço do ouro pode continuar testando o suporte inferior no curto prazo.
Demanda de compra de ouro por bancos centrais a longo prazo compensa espaço de queda em ambiente de altas taxas
Embora os preços de curto prazo enfrentem o impacto do aperto da liquidez macroeconômica, a tendência de diversificação de ativos dos bancos centrais globais a médio e longo prazo não sofreu mudanças fundamentais. A pesquisa oficial mais recente do Conselho Mundial do Ouro mostra que 45% dos bancos centrais entrevistados planejam aumentar suas reservas de ouro nos próximos 12 meses, uma proporção que atingiu um recorde histórico. Essa força de compra oficial sistemática é esperada para construir uma estrutura de suporte relativamente sólida para o preço do ouro no médio e longo prazo.
