- Os fundos de energia nova e de estilo de crescimento se fortaleceram significativamente durante o pregão de A-shares, com o índice ChiNext fechando em alta de 1,72%, e o volume de transações do mercado total aumentando ligeiramente para 3,0863 trilhões de yuans.
- O ETF de Inovação G60 da Shenwan Lingxin (560860) subiu 5,70% em um único dia, liderando o mercado, enquanto vários produtos segmentados, como o ETF de Baterias de Armazenamento de Energia da GF, tiveram aumentos superiores a 4%, com fundos concentrados em setores de base ampla de tecnologia e manufatura avançada.
- O ETF CSI 500 do Sul (510500) registrou um influxo líquido de 20,69 bilhões de yuans em um único dia, estabelecendo o maior valor de subscrição diária do mercado, indicando que o índice de base ampla central recebeu fundos incrementais em níveis baixos.
Segmentos de energia nova se fortalecem em toda a linha
Observando o desempenho específico do mercado, o estilo de crescimento tornou-se a linha principal absoluta do mercado hoje. Os segmentos de baterias de armazenamento de energia e baterias de potência formaram uma escada ascendente completa, com o ETF de Baterias de Armazenamento de Energia da GF e o ETF de Baterias de Armazenamento de Energia da E Fund subindo 4,41% e 4,37%, respectivamente. Os ETFs de baterias de várias gestoras públicas, como Dacheng, Southern e Huatai-PineBridge, também mantiveram aumentos entre 3,48% e 4,15%. Ao mesmo tempo, o setor de manufatura avançada também ganhou força, com o ETF de Máquinas-Ferramenta Industriais da Guotai subindo 4,07% e o ETF de Máquinas-Ferramenta da Huaxia subindo 3,92%. Os segmentos de materiais cíclicos e do STAR Market também mostraram desempenho ativo, com o ETF STAR 100 da E Fund subindo 4,69%, e o ETF de Terras Raras da Fullgoal e o ETF de Equipamentos de Rede Elétrica da Huaxia registrando aumentos de 3,80% e 3,59%, respectivamente, mostrando características de crescimento em múltiplos pontos.
Ciclos favoráveis e semicondutores com retornos estáveis a longo prazo
Revisando o desempenho recente por fases, o mercado apresentou um padrão claro de rotação de duas linhas principais. Nos últimos cinco dias de negociação, metais raros e equipamentos de semicondutores lideraram os ganhos, com o ETF de Metais Raros da GF subindo 12,04% e o ETF de Equipamentos de Semicondutores da Penghua subindo 11,05%. Estendendo o período desde o início do ano, os setores de semicondutores e comunicação dominaram absolutamente. O ETF de Semicondutores China-Coreia da Huatai-PineBridge subiu 131,20% no ano, liderando amplamente produtos semelhantes no mercado; o ETF de Semicondutores STAR da Huaxia e o ETF de Equipamentos de Semicondutores STAR da Penghua também tiveram aumentos superiores a 87% no ano. O setor de comunicação seguiu de perto, com o ETF de Comunicação da Huaxia subindo 70,69% no ano, refletindo a duradoura prosperidade da linha principal de crescimento tecnológico.
CSI 500 de base ampla e recursos não ferrosos absorvem grandes incrementos
Em termos de fluxo de capital, o índice de base ampla central e o setor de ciclos favoráveis tornaram-se o foco de influxos de capital de curto prazo. O ETF CSI 500 do Sul recebeu um influxo líquido de 20,69 bilhões de yuans em um único dia, liderando o mercado. O setor de metais não ferrosos também mostrou uma forte capacidade de atrair capital, com o ETF de Metais Não Ferrosos do Sul recebendo um influxo líquido de 13,21 bilhões de yuans e o ETF de Metais Industriais da Wanjia recebendo um influxo líquido de 7,58 bilhões de yuans. Além disso, produtos químicos, semicondutores e ativos de renda fixa de proteção também desviaram fundos incrementais em diferentes graus. O ETF SSE 50 da Huaxia teve um influxo líquido de 3,75 bilhões de yuans, e o ETF de Chips STAR da Harvest teve um influxo líquido de 6,08 bilhões de yuans, refletindo uma alocação equilibrada de fundos entre ativos de risco e produtos de alta liquidez.
Renda fixa e tema de comunicação constroem a base de capital do ano todo
Em uma perspectiva de longo prazo, a lógica subjacente dos fundos de alocação de longo prazo é muito clara. O ETF de Comunicação da Guotai registrou influxos líquidos de 50,46 bilhões de yuans, 128,77 bilhões de yuans e 207,86 bilhões de yuans nos últimos cinco dias de negociação, 20 dias de negociação e desde o início do ano, respectivamente, liderando a lista de influxos de ativos de ações. Outro destino importante para os fundos, paralelo às ações de tecnologia de alta prosperidade, são os ativos de renda fixa. O ETF de Dívida de Investimento Urbano da Haitong registrou um influxo líquido acumulado de 251,92 bilhões de yuans desde o início do ano, ocupando o primeiro lugar entre todos os produtos ETF, e o ETF de Curto Prazo da Haitong também atraiu 150,29 bilhões de yuans no ano. Os fundos de longo prazo ancoram ativos de renda fixa como um colchão de segurança, enquanto ajustam a flexibilidade do portfólio por meio de comunicação, equipamentos de rede elétrica e metais preciosos.
Variáveis macroeconômicas futuras e reavaliação de preços
Para a evolução futura do mercado, várias políticas macroeconômicas e mudanças marginais no fluxo de capital continuam sendo variáveis centrais. Se os dados macroeconômicos domésticos continuarem a melhorar, a tendência de influxo de capital para recursos cíclicos favoráveis e ETFs de base ampla central pode ser ainda mais consolidada. No entanto, se a política monetária dos bancos centrais estrangeiros mudar inesperadamente, a volatilidade dos preços das commodities internacionais pode aumentar, e a avaliação de ETFs de metais não ferrosos e temas transfronteiriços pode enfrentar pressão de queda temporária. No atual ambiente de mercado de alta volatilidade, vários investidores devem monitorar de perto as mudanças no volume de transações do mercado total; se o volume de transações nos dois mercados diminuir, o estilo de crescimento pode enfrentar uma reavaliação de liquidez.
