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• Os fundos de ações globais atraíram um influxo significativo de 490,66 bilhões de dólares na semana passada, registrando entradas positivas por 11 semanas consecutivas, impulsionados principalmente pelo alívio nas tensões geopolíticas e eventos significativos de IPO.
• O mercado dos EUA dominou o fluxo global de fundos na semana passada, com uma entrada líquida de 374,71 bilhões de dólares, enquanto os mercados da Europa, América Latina e China registraram saídas de fundos em diferentes graus.
• Devido ao aumento das expectativas de políticas restritivas do Fed, os mercados emergentes da Ásia mostraram sinais de retirada de capital estrangeiro, com os mercados de ações de Taiwan e Coreia do Sul sofrendo vendas líquidas de 90,49 bilhões de dólares e 28,33 bilhões de dólares, respectivamente.

Alívio Geopolítico e IPO Épico em Sinergia

Os mercados de capitais globais receberam um duplo impulso positivo na semana passada. A notícia iminente de um acordo de paz entre EUA e Irã aliviou efetivamente as preocupações do mercado sobre a geopolítica no Oriente Médio, e a esperada abertura do Estreito de Ormuz reduziu significativamente os riscos potenciais para as cadeias de suprimento globais e os canais de energia. Ao mesmo tempo, a SpaceX (SPACE:US) entrou no mercado de capitais com o maior IPO da história, registrando um aumento de quase 20% no preço das ações no primeiro dia de negociação. Esses dois fatores impulsionaram fortemente a preferência por ativos de risco, acelerando a alocação de fundos em ativos de capital, resultando em um influxo líquido significativo de 490,66 bilhões de dólares em ETFs de ações globais na última semana.

Fluxo Regional de Fundos Mostra Divisão Extrema

Nesta onda de fluxo de fundos, o mercado dos EUA demonstrou um forte efeito de atração. Os dados mostram que os fundos que entraram no mercado de ações dos EUA na semana passada totalizaram 374,71 bilhões de dólares, representando mais de 70% do total global de entradas. O mercado asiático, como um todo, recebeu um suporte de 31,51 bilhões de dólares. Em contraste, o mercado europeu sofreu uma saída líquida de 14,5 bilhões de dólares, enquanto os mercados da América Latina e China registraram saídas de 5,47 bilhões de dólares e 4,53 bilhões de dólares, respectivamente, e o mercado de ações japonês teve uma pequena saída de 0,29 bilhões de dólares. Em termos de alocação setorial, os fundos estavam altamente concentrados em temas, tecnologia e saúde, enquanto materiais, consumo básico e não básico lideraram as saídas líquidas, refletindo uma mudança de fundos de setores defensivos de pequena capitalização para áreas de alta tecnologia e crescimento.

Expectativas de Aperto Afetam Principais Mercados Emergentes da Ásia

Embora o volume total de fundos globais continue a crescer, os mercados locais da Ásia estão sob pressão devido ao ambiente macroeconômico externo. Devido ao forte desempenho dos dados de emprego não agrícola dos EUA e ao aumento dos dados de inflação, as expectativas do mercado para a manutenção de políticas restritivas pelo Fed aumentaram novamente. Como resultado, a atitude dos investidores estrangeiros em relação às economias emergentes da Ásia tornou-se mais cautelosa, com os mercados de ações de Taiwan, Coreia do Sul, Índia e Indonésia sofrendo vendas líquidas de investidores estrangeiros. O mercado de ações de Taiwan foi o principal alvo de realização de lucros, com uma venda líquida de 90,49 bilhões de dólares em uma semana; o mercado de ações da Coreia do Sul seguiu de perto, com uma venda líquida de 28,33 bilhões de dólares. A retirada temporária de capital estrangeiro causou uma pressão de correção de valor em curto prazo nos principais índices desses países.

Demanda Real por Tecnologia Sustenta Expansão dos Fundamentos

Instituições de análise de mercado, como a Franklin Templeton, acreditam que, embora o mercado de ações dos EUA possa enfrentar volatilidade e correção após operar em níveis elevados e o boom de IPOs, a demanda real por tecnologia de ponta, representada por inteligência artificial (IA) e tecnologia avançada, permanece forte. Espera-se que o crescimento do PIB dos EUA este ano se mantenha em torno de 3%, e a taxa de crescimento anual do lucro por ação (EPS) das ações dos EUA em 2026 deve permanecer em dois dígitos. A tecnologia de foguetes reutilizáveis representada pela SpaceX, ao reduzir os custos de acesso ao espaço, deve gerar novos modelos de negócios que vão desde comunicações por satélite, defesa até centros de dados espaciais e aplicações de IA, fornecendo um suporte sólido para a tendência de alta de longo prazo dos ativos de risco.