- Os Estados Unidos e o Irã alcançaram um acordo preliminar para encerrar o conflito e reabrir o Estreito de Ormuz, impulsionando o preço internacional do petróleo bruto para o menor nível em três meses, aliviando significativamente as preocupações globais com a inflação alta a longo prazo.
- O preço do ouro à vista reagiu com um forte salto de 2,7%, atingindo US$ 4.334,48 por onça, o maior valor em quase uma semana, com os investidores otimistas acumulando força para tentar romper a resistência chave de US$ 4.400.
- Com o desaparecimento do prêmio geopolítico e a queda dos preços do petróleo, os operadores reduziram drasticamente as expectativas de aumento de juros pelo Fed este ano. A reunião de política desta semana será presidida pela primeira vez pelo novo presidente Kevin Warsh, tornando-se uma janela importante para a reavaliação macroeconômica.
Desaceleração geopolítica desencadeia reprecificação de ativos
Com a confirmação de que autoridades dos EUA e do Irã alcançaram um acordo preliminar para encerrar o conflito e reabrir o Estreito de Ormuz, o mercado global de commodities, há muito tempo afetado pela situação no Oriente Médio, experimentou uma significativa volatilidade. O presidente dos EUA, Trump, afirmou que, após a assinatura formal do acordo na sexta-feira na Suíça, os EUA irão suspender o bloqueio marítimo aos portos iranianos e garantir a reabertura completa do Estreito de Ormuz. Essa mudança marginal enfraqueceu diretamente os riscos da cadeia de suprimentos anteriormente causados por conflitos geopolíticos, e vários países europeus também declararam estar prontos para gradualmente levantar sanções após ações relacionadas ao programa nuclear do Irã. Como resultado, o índice do dólar caiu para o menor nível em dez dias, enquanto a queda nos preços do petróleo aliviou diretamente a pressão inflacionária nas principais economias globais.
Expectativas de aperto diminuem, sustentando alta do ouro
A queda nos preços do petróleo alterou diretamente a percepção do mercado sobre o caminho da política monetária. Anteriormente, devido aos altos preços da energia, o mercado esperava que o Fed mantivesse taxas de juros elevadas por um longo período, aumentando o custo de posse de ativos sem rendimento, como o ouro, pressionando seus preços. Analistas apontam que, com a diminuição dos riscos inflacionários potenciais, os operadores começaram a ajustar intensamente a precificação das futuras taxas de juros do Fed. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, a probabilidade de um aumento de juros pelo Fed até o final do ano caiu rapidamente de 69% na semana passada para 53%. No curto prazo, a redução do risco de aumento de juros e a diminuição dos custos de posse tornaram-se os principais motores da forte recuperação dos preços do ouro à vista.
Era Warsh começa com mercado atento a orientações futuras
O foco principal do mercado global nesta semana está na próxima reunião do Fed. Esta não é apenas a primeira decisão importante após a queda das expectativas inflacionárias, mas também a primeira reunião de política presidida pelo novo presidente do Fed, Kevin Warsh. Embora o mercado atualmente espere que a taxa básica de juros permaneça inalterada esta semana, os operadores buscarão sinais decisivos sobre o ciclo futuro de taxas de juros através da declaração de política e das declarações pós-reunião. Se os dados macroeconômicos mostrarem uma desaceleração contínua da inflação central nos EUA, a janela para aumentos de juros pelo Fed este ano pode ser oficialmente fechada; caso contrário, se a inflação subsequente ressurgir devido a outras variáveis, a atual precificação otimista do mercado pode enfrentar um risco de reavaliação.
Aspecto técnico confirma fundo de curto prazo
Do ponto de vista técnico, o suporte de curto prazo do ouro à vista em torno de US$ 4.000 por onça foi confirmado pelo mercado, e o recente rali mostrou um forte impulso de alta. Atualmente, o preço enfrenta a resistência de US$ 4.400 por onça, posição amplamente vista como uma linha divisória de curto prazo entre compradores e vendedores. Analistas de mercado acreditam que, se o preço do ouro à vista conseguir recuperar e se manter acima de US$ 4.400, isso melhorará significativamente o apetite geral por risco no mercado e poderá atrair mais compras técnicas, impulsionando o preço do ouro em direção ao nível da média móvel de 50 dias. Caso contrário, se enfrentar pressão de venda, o preço do ouro pode entrar em um padrão de consolidação e oscilação no curto prazo.
