- Os Estados Unidos e o Irã chegaram a um memorando de entendimento preliminar para encerrar o conflito e reabrir o Estreito de Ormuz, o que levou à queda dos preços das commodities globais devido à redução do prêmio de risco geopolítico. Os futuros do petróleo Brent (BRN1!) caíram mais de 5%, enquanto a preferência por ativos de risco impulsionou uma leve alta da libra esterlina em relação ao dólar (GBP/USD).
- O Reino Unido enfrentará uma semana de divulgação intensa de dados econômicos importantes, como inflação, emprego e vendas no varejo. O Banco da Inglaterra (BoE) também anunciará sua mais recente decisão sobre a taxa de juros na quinta-feira, com o mercado amplamente esperando que os formuladores de políticas mantenham a taxa básica inalterada, ajustando a expectativa de aumento de juros para 25 pontos base ao longo do ano.
- A incerteza política local também está sob pressão, com o resultado da eleição suplementar de Wakefield na quinta-feira podendo remodelar a dinâmica de poder dentro do partido governante Trabalhista. Se o candidato a prefeito de Manchester, Andy Burnham, vencer e retornar ao Parlamento, isso poderá representar um desafio potencial à liderança do atual primeiro-ministro britânico, Keir Starmer.
Atenuação das tensões geopolíticas provoca queda nos preços do petróleo
Autoridades dos EUA e do Irã afirmaram que chegaram a um consenso preliminar para aliviar a situação no Oriente Médio e reabrir a importante via marítima do Estreito de Ormuz, com planos de assinar formalmente o memorando de entendimento na sexta-feira, na Suíça. Embora os termos finais sobre questões centrais, como o programa nuclear iraniano, ainda não tenham sido totalmente divulgados, a notícia aliviou efetivamente as preocupações do mercado sobre interrupções na cadeia de suprimentos. O preço dos futuros do petróleo Brent caiu significativamente, recuando cerca de 5,3% no dia, para US$ 82,75 por barril. A redução da pressão nos custos de energia melhorou o sentimento de alocação de ativos de risco globalmente, enquanto o índice do dólar manteve-se oscilando em torno de 99,52, próximo aos níveis baixos recentes.
Liberação moderada do sentimento de aversão ao risco no mercado cambial
Impulsionado pelas notícias positivas do Oriente Médio, o mercado cambial apresentou uma liberação do sentimento de aversão ao risco. A libra esterlina, considerada uma moeda sensível ao risco, subiu 0,15% em relação ao dólar, para US$ 1,3426. Ao mesmo tempo, houve volatilidade nos cruzamentos europeus, com o euro em relação à libra (EUR/GBP) sendo cotado recentemente a 0,8643 libras, uma alta de 0,22% no dia. Kit Juckes, estrategista-chefe de câmbio do Société Générale, destacou que os participantes do mercado cambial demonstraram alívio após o controle temporário das tensões, mas, devido à incerteza dos termos centrais, o mercado continuará atento a possíveis sinais de ruptura na execução do memorando.
Decisão de taxa de juros do Banco da Inglaterra e teste de dados
Após a abertura da semana dominada por fatores geopolíticos, o movimento subsequente da libra retornará ao foco nos fundamentos macroeconômicos locais. O governo britânico está prestes a divulgar uma série de indicadores centrais de inflação, dados de emprego no mercado de trabalho e desempenho de vendas no varejo. Simultaneamente, o Banco da Inglaterra realizará sua reunião de política monetária na quinta-feira. Atualmente, o mercado espera amplamente que, devido ao arrefecimento marginal das expectativas de aperto, os formuladores de políticas optem por manter as taxas inalteradas. O preço atual no mercado de swaps de taxas de juros reflete que os traders ajustaram suas expectativas de aumento adicional de juros pelo Banco da Inglaterra para 25 pontos base ao longo do ano. Se a inflação central mostrar resiliência, o mercado pode enfrentar o risco de reavaliar o preço da política do Banco da Inglaterra.
Eleição suplementar local pode provocar mudanças no núcleo político
Além das pressões no nível macroeconômico, a evolução política local no Reino Unido está se tornando uma variável oculta que suprime o desempenho de longo prazo da libra. Na quinta-feira, ocorrerá uma eleição suplementar crucial no distrito de Wakefield. Andy Burnham, candidato a prefeito de Manchester e representante do Partido Trabalhista, se vencer e retornar ao Parlamento, espera-se que rapidamente desencadeie um desafio direto à liderança do primeiro-ministro Starmer dentro do partido. Nick Rees, chefe de pesquisa macroeconômica da Monex Europe, afirmou que a incerteza política e as preocupações com uma possível mudança de liderança que poderia abalar a política fiscal estabelecida do Reino Unido fazem com que as agências de análise mantenham uma atitude relativamente cautelosa e pessimista em relação à taxa de câmbio da libra no curto prazo.
