Em 14 de outubro de 2026, as dez ações de pequena e média capitalização com maior rentabilidade dos dividendos no Russell 3000 pertenciam aos setores da energia e financeiro. Os dividend yields variavam entre 10,12% e 19,56%. O rastreio identificou três empresas de energia e sete financeiras entre as dez primeiras, mas também mostrou que algumas ofereciam uma rentabilidade dos dividendos superior à rentabilidade do fluxo de caixa livre, um indicador que pode levantar dúvidas sobre a cobertura das distribuições.
Energia e finanças concentram os maiores dividend yields
Entre as empresas de energia, a DHT Holdings ocupava o primeiro lugar, a International Seaways aparecia em quinto e a FLEX LNG em décimo. As sete empresas financeiras identificadas foram Dynex Capital, Invesco Mortgage Capital, Blackstone Mortgage Trust, TPG RE Finance Trust, Adamas Trust, Ellington Financial e Rithm Capital. A PagSeguro Digital ficou em nono lugar.
O rastreio classificou as ações com dividend yields elevados como “dividend dogs”. A rentabilidade dos dividendos resulta tanto da distribuição da empresa como da cotação das ações. Assim, uma queda do preço pode elevar o yield, o que significa que uma rentabilidade elevada pode refletir uma cotação deprimida, além da capacidade da empresa para gerar caixa e manter o dividendo.
Estimativas de retorno variam com os alvos dos analistas
Com base nos preços-alvo medianos a 12 meses definidos pelos analistas e nos dividendos anuais estimados, a Blackstone Mortgage Trust apresentava um retorno líquido projetado de 812,31 dólares sobre um investimento de 1.000 dólares, já depois das comissões de corretagem. A estimativa utilizou os preços-alvo de nove analistas. Para a Adamas Trust, o retorno líquido estimado era de 750 dólares, com base nas projeções de sete analistas, enquanto a Industrial Logistics Properties apresentava uma estimativa de 680,96 dólares, baseada nas previsões de quatro analistas.
As restantes empresas incluídas nas estimativas das dez primeiras eram a Rithm Capital, com um retorno líquido esperado de 666,65 dólares; a LCI Industries, com 645,58 dólares; a Polaris, com 457,96 dólares; a Clearway Energy, com 455,72 dólares; a Dynex Capital, com 451,25 dólares; a Global Net Lease, com 420,85 dólares; e a TPG, com 412,55 dólares. O número de analistas variava entre as empresas e não estava disponível um valor de beta para a TPG.
Assumindo um investimento de 1.000 dólares em cada uma das dez ações, o retorno líquido combinado estimado, resultante de dividendos e ganhos na cotação, era de aproximadamente 57,54%. A volatilidade média estimada do grupo era 13% superior à do mercado mais amplo. Estes valores são cálculos baseados em preços-alvo e dividendos, e não retornos realizados.
Fluxo de caixa livre revela diferenças na cobertura dos dividendos
Entre as ações analisadas, 13 apresentavam uma rentabilidade do fluxo de caixa livre inferior à rentabilidade dos dividendos. Segundo este critério, os pagamentos de dividendos excediam o nível correspondente de fluxo de caixa livre. A lista incluía DHT Holdings, Dynex Capital, International Seaways, Rithm Capital, PagSeguro Digital, FLEX LNG, TFS Financial, Alexander’s, TPG Inc., Portland General Electric, Lincoln National, Stag Industrial e Spire.
A análise excluiu do seu rastreio de empresas “mais seguras” as companhias cuja rentabilidade dos dividendos era superior à do fluxo de caixa livre. A comparação oferece uma forma de avaliar a relação entre a geração de caixa e as distribuições, mas não permite, por si só, concluir se uma empresa irá reduzir o dividendo. O material não indicava alterações específicas às políticas de dividendos destas empresas.
Custo por dólar de dividendo difere entre as ações
Outro indicador dividia o preço de cada ação pelo dividendo anual para mostrar quanto os investidores pagariam, em cotação, por cada dólar de rendimento anual proveniente de dividendos. A DHT Holdings apresentava o valor mais baixo do grupo, de 5,11 dólares, enquanto a UGI Corp. tinha o mais elevado, de 24,81 dólares. A análise indicava que, em 14 de outubro, as dez ações cumpriam o seu limiar “ideal” no critério definido entre preço e dividendo: o dividendo anual associado a cada investimento de 1.000 dólares superava o preço de uma ação.
Depois de combinar o rastreio de rentabilidade com os preços-alvo dos analistas, a análise comparou as cinco ações de menor preço entre as dez primeiras com o conjunto completo. A seleção incluía TPG RE Finance Trust, Adamas Trust, Rithm Capital, Blackstone Mortgage Trust e PagSeguro Digital, com cotações entre 5,64 e 10,83 dólares.
Com base nos preços-alvo a 12 meses, a carteira de cinco ações apresentava um retorno estimado 38,10% superior ao da carteira de dez ações. A Blackstone Mortgage Trust registava o maior ganho estimado nesse grupo, de 81,23%. Os resultados refletem um rastreio e projeções calculados com dados de uma data específica; o desempenho efetivo dependerá da evolução das cotações, dos dividendos e do fluxo de caixa das empresas.