- O Índice Ponderado de Taiwan TWSE:TAIEX subiu fortemente no início do pregão de segunda-feira, disparando mais de 3% para 47.871,19 pontos, estabelecendo um novo recorde histórico intradiário, enquanto a ação de peso Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) 2330:TT subiu 3,73% para um novo recorde de 2.500 novos dólares taiwaneses.
- As ações dos EUA tiveram uma forte recuperação na quinta-feira passada, lideradas pelo setor de semicondutores, com o índice composto Nasdaq subindo 1,9% em um único dia. Além disso, o acordo provisório entre os EUA e o Iraque aliviou as preocupações com a inflação, impulsionando o apetite por risco nos mercados de tecnologia da Ásia-Pacífico.
- Embora o mercado de ações de Taiwan tenha registrado ganhos significativos no ano, analistas apontam que, com o efeito de aumento de preços na fabricação de chips, a reinjeção de capital durante a temporada de dividendos e o suporte das avaliações, o mercado ainda tem potencial de alta no segundo semestre. Não se descarta a possibilidade de o índice desafiar a marca de 50.000 pontos, mas é necessário estar atento às expectativas de aumento de juros pelo Fed e aos riscos de correção devido a tensões geopolíticas.
Ações de tecnologia lideram alta do mercado, reavaliação de valor da líder em fabricação de chips
A recente alta do mercado de ações de Taiwan foi impulsionada principalmente pela forte recuperação do setor de tecnologia nos EUA na semana passada. Como núcleo da cadeia de suprimentos global de semicondutores, a TSMC mostrou um forte efeito de atração de capital no início do pregão de segunda-feira, com o preço das ações atingindo um novo recorde de 2.500 novos dólares taiwaneses.
Análises de mercado indicam que a TSMC realizará uma reunião com investidores em 16 de julho, e com o efeito de aumento de preços se tornando mais evidente, espera-se que sua margem de lucro bruto suba ainda mais para um nível entre 65% e 70%. Se o lucro por ação deste ano atingir entre 100 e 105 novos dólares taiwaneses, o atual índice preço/lucro ainda está em uma faixa relativamente razoável entre as ações de crescimento tecnológico, fornecendo um suporte sólido para a reavaliação estrutural do mercado.
Temporada de dividendos se aproxima, capital doméstico e ecossistema de ETFs sustentam fluxo de capital
Além de fundamentos sólidos, a abundante liquidez de capital no segundo semestre também é uma variável importante para impulsionar o índice. Com a chegada da tradicional temporada de dividendos em Taiwan, espera-se que investidores individuais e institucionais reinvistam uma grande proporção dos dividendos recebidos no mercado de ações ou na subscrição de diversos fundos de índice (ETFs).
Esse efeito de ciclo de capital doméstico deve impulsionar o saldo de transferência de ações no mercado de Taiwan a atingir novos recordes históricos. Com a ressonância entre capital de varejo e capital de alocação passiva, o prêmio de liquidez do mercado como um todo dificilmente desaparecerá a curto prazo, estabelecendo a base de capital para o índice desafiar a marca de 50.000 pontos no segundo semestre.
Variáveis macroeconômicas entrelaçadas, riscos potenciais e pressão de realização de lucros em alta permanecem
Embora o sentimento predominante do mercado ainda seja otimista, olhando para o futuro, várias variáveis macroeconômicas externas ainda podem perturbar o mercado de ações de Taiwan em alta. Existe a probabilidade de o Fed aumentar as taxas de juros até o final deste ano, e as expectativas de aperto marginal da política monetária global não foram completamente eliminadas.
Ao mesmo tempo, potenciais distúrbios geopolíticos no Oriente Médio e os lucros acumulados após o mercado de ações de Taiwan atingir novos máximos históricos significam que a volatilidade marginal do mercado pode aumentar. Se o ambiente macroeconômico externo oscilar ou os dados de inflação central subirem, a precificação do mercado pode enfrentar uma reavaliação, e os investidores devem estar atentos a uma correção técnica e à volatilidade em alta após ganhos de curto prazo.
