De acordo com uma reportagem da Reuters em 28 de janeiro, a China deu "luz verde" para a primeira importação dos chips de inteligência artificial H200 da Nvidia. Isso é visto como uma mudança de abordagem política mais pragmática entre atender a demanda interna por capacidade de IA e promover o desenvolvimento do setor de semicondutores locais.
Primeira aprovação: escala e destino mais claros
A reportagem, citando várias fontes familiarizadas, afirma que as principais entidades autorizadas a fazer a compra inicial são três grandes empresas de internet: ByteDance, Alibaba e Tencent, que receberam permissão para comprar mais de 400 mil unidades H200; outras empresas estão na fila de espera para lotes subsequentes.
Vale ressaltar que a aprovação está supostamente alinhada com a visita do CEO da Nvidia, Jensen Huang, à China nesta semana. Como resultado, o mercado interpretou isso como um sinal mais claro de "liberação prática".
Por que liberar agora: de "não permitido" à mudança de política
Até então, havia incertezas sobre a entrada do H200 no mercado chinês. A Reuters havia informado que autoridades disseram aos agentes aduaneiros que o H200 "não era permitido entrar", dificultando que o público determinasse se era uma medida temporária ou uma restrição mais formal.
Outro ponto importante vem da mudança de política nos EUA: em meados de janeiro, a Reuters relatou que os EUA haviam "formalmente liberado" a venda do H200 para a China, mas com condições como testes de revisão por terceiros e limites de exportação, além de exigir que os clientes chineses provem que não usariam os produtos para fins militares.
Por que o H200 é mais sensível: diferença de desempenho e lacuna entre oferta e demanda
O H200 é descrito pela Reuters como o "segundo mais poderoso" chip de IA da Nvidia. A reportagem destaca que seu desempenho é cerca de seis vezes o do H20, anteriormente disponível na China, enquanto os produtos de fabricantes locais já estão mais próximos do nível do H20, mas ainda há uma diferença significativa em relação ao H200.
A demanda também está crescendo rapidamente. A Reuters menciona que empresas chinesas de tecnologia teriam encomendado mais de 2 milhões de unidades do H200, muito acima do estoque disponível da Nvidia; isso significa que mesmo com a aprovação inicial, "quem poderá adquirir, quantas unidades e qual critério será usado" ainda será o foco do mercado.
Perspectivas futuras: ritmo de aprovação e possibilidade de "cota local"
A Reuters mencionou ainda que as autoridades discutiram a ideia de tornar "a compra de uma certa proporção de chips locais" uma condição para a importação de chips de alto desempenho do exterior. Se esse mecanismo for implementado, pode levar as empresas a adotarem uma estratégia combinada de "importação + local" ao expandir data centers e adquirir capacidade de computação.
Em termos de ações, a página da Investing mostra que as ações da Nvidia subiram cerca de 1,10% no dia em que a notícia foi divulgada.
