- A geopolítica entre os EUA e o Irã no Estreito de Ormuz voltou a se intensificar, com os EUA revogando as isenções de sanções ao petróleo iraniano, gerando expectativas de aperto na oferta de petróleo bruto e gás natural europeu, elevando os preços das commodities internacionais.
- O aumento do prêmio de risco geopolítico levou a uma deterioração do apetite por risco global, pressionando para baixo os principais índices de ações europeus, com o FTSE 100 do Reino Unido, o DAX da Alemanha e o CAC 40 da França apresentando quedas significativas.
- O mercado de ouro mostra uma divergência entre os preços à vista e futuros, com a precificação de curto prazo sendo afetada pelas expectativas de taxa de juros antes da ata da reunião do Fed, mas as compras contínuas do Banco Central da China fornecem um suporte estrutural ao preço do ouro.
Deterioração geopolítica impacta fortemente o mercado de ações europeu
Com a súbita tensão geopolítica no Oriente Médio, o sentimento de aversão ao risco aumentou rapidamente, levando à saída de ativos de risco. O índice FTSE 100 do Reino Unido caiu 0,61%, enquanto o DAX da Alemanha e o CAC 40 da França caíram 1,10% e 0,82%, respectivamente. O apetite por risco no mercado mostrou uma contração clara, com investidores reavaliando os riscos potenciais para empresas multinacionais em termos de cadeia de suprimentos e custos de energia. No mercado cambial, a libra esterlina se fortaleceu ligeiramente contra o dólar, para 1,3358, indicando que a turbulência geopolítica começou a afetar as moedas não americanas.
Expectativas de aperto na oferta impulsionam alta nos preços de energia
Com os EUA cancelando as isenções de sanções para a venda de petróleo iraniano, o Brent e o WTI subiram 2,9% e 2,5%, respectivamente. O ING apontou que a curva de futuros de petróleo voltou a uma estrutura de backwardation, refletindo a extrema preocupação do mercado com interrupções de fornecimento de curto prazo. Ao mesmo tempo, os ataques contínuos de drones da Ucrânia a refinarias russas agravaram a escassez de diesel, impulsionando o preço do gás natural TTF europeu em mais de 4%, ultrapassando 48 euros por megawatt-hora, acelerando a reavaliação dos valores no setor de energia.
Demanda por ouro dos bancos centrais e política do Fed em jogo
O mercado de ouro apresenta uma divergência entre os preços à vista e futuros, com os futuros caindo 0,71% para 4.127,41 dólares por onça, enquanto o ouro à vista subiu 0,28% para 4.117,09 dólares. No curto prazo, o movimento dos preços do ouro está sendo pressionado pela iminente divulgação da ata do Comitê Federal de Mercado Aberto do Fed, com o mercado ajustando suas posições com base nas expectativas de política. No entanto, a contínua compra de ouro pelo Banco Central da China, pelo 20º mês consecutivo, fornece um forte suporte estrutural ao preço do ouro, aliviando parte da pressão causada pelo aperto da liquidez macroeconômica.
Divergência entre empresas britânicas e reavaliação de ações
Em meio à turbulência macroeconômica, as empresas britânicas apresentam desempenhos variados devido a fatores fundamentais e regulatórios. A construtora Vistry enfrenta pressão de reavaliação de ações devido à previsão de prejuízo antes de impostos de 30 milhões de libras no primeiro semestre e à saída do diretor financeiro. A Virgin Media foi multada em 28 milhões de libras por dificultar o cancelamento de contratos pelos usuários. Em contraste, o grupo Unite e a Jet2 se beneficiaram da recuperação da demanda interna, mantendo expectativas de desempenho relativamente estáveis. Isso indica que, no contexto de pressão sobre os índices gerais, há uma profunda divergência nos fluxos de capital entre setores e ações individuais.
