Рост автокредитования и выпуска кредитных карт помог Wells Fargo немного превысить ожидания аналитиков по прибыли за третий квартал. Банк также спрогнозировал чистый процентный доход в IV квартале на уровне $13 млрд. При этом более слабые результаты торгового подразделения и снижение комиссионных доходов подчеркнули неоднородность квартальных показателей. Акции Wells Fargo упали на 3,1%.
Выручка потребительского бизнеса выросла на 5%
13 октября Wells Fargo сообщила, что чистая прибыль за третий квартал составила $5,95 млрд, или $1,87 на разводненную акцию. Аналитики ожидали $1,85. Выручка потребительского банковского бизнеса достигла $10,7 млрд — почти половины совокупной выручки банка в $21,9 млрд — и выросла на 5% по сравнению с тем же периодом 2025 года.
Председатель совета директоров и главный исполнительный директор Wells Fargo Чарли Шарф заявил, что финансовое положение клиентов банка — как частных лиц, так и компаний — в целом остается устойчивым. Число основных расчетных счетов продолжило расти, а за квартал было открыто более 660 000 новых кредитных карт. Объем выдачи автокредитов увеличился на 15% год к году. Дебетовые расходы и средний объем автокредитов также выросли двузначными темпами, тогда как портфель кредитных карт увеличился на 5,5%.
Эти показатели указывают на сохраняющуюся потребительскую активность среди разных групп доходов, несмотря на инфляцию, повышенные процентные ставки и неоднородные настроения потребителей. К началу праздничного сезона динамика усилилась. Финансовый директор Wells Fargo Майк Сантомассимо отметил, что рост заработных плат поддерживает расходы, особенно среди клиентов с более низкими доходами, чьи зарплаты в целом успевали за инфляцией. По его словам, при сохранении устойчивого рынка труда потребители, вероятно, смогут справляться с высокими ценами и накопленным эффектом прежнего роста инфляции.
Просрочки сокращаются, но рынок труда остается ключевым фактором
По состоянию на 30 сентября объем потребительских кредитов Wells Fargo с просроченными платежами, по которым банк прекратил начислять проценты, составлял $2,9 млрд. Это на 8,4% меньше, чем годом ранее. В ходе разговора с аналитиками Шарф заявил, что в какой-то момент ожидает ухудшения ситуации с потребительским кредитованием, однако пока не видит признаков такого разворота.
Опубликованные в тот же день результаты JPMorgan Chase показали, что чистые списания по кредитам в подразделении Consumer & Community Banking составили $1,98 млрд и практически не изменились по сравнению с тем же периодом 2025 года. Аналитик TD Cowen Скотт Сиферс отметил, что устойчивость потребительского спроса пока помогает сохранять в целом стабильное качество кредитов. По его словам, проблемы в таких сегментах, как коммерческая недвижимость и небанковские финансовые организации, еще не переросли в масштабное ухудшение кредитной ситуации.
Рост уязвимости домохозяйств, сохраняющаяся инфляция и высокие процентные ставки остаются факторами риска для рынков. Текущая оценка качества кредитов руководством Wells Fargo в значительной степени опирается на сохранение благоприятной динамики занятости и заработных плат.
Wells Fargo прогнозирует $13 млрд чистого процентного дохода в IV квартале
Чистый процентный доход Wells Fargo в третьем квартале вырос примерно на 5% год к году, до $12,5 млрд. Сантомассимо спрогнозировал показатель на уровне $13 млрд в четвертом квартале и заявил, что банк идет по плану, позволяющему выполнить годовую цель в $50 млрд на 2026 год. Аналитик Jefferies Дэвид Кьяверини подсчитал, что темп в $13 млрд за квартал соответствует примерно $52 млрд в пересчете на год, что выше его прогноза для Wells Fargo на 2027 год.
Средние объемы кредитов и депозитов выросли на 11% год к году — до $1,03 трлн и $1,48 трлн соответственно. Также увеличилась выручка подразделений управления капиталом и инвестиционного банкинга. Однако динамика комиссионных доходов оказалась неоднородной: чистая прибыль от торговых операций снизилась на 21% год к году, а совокупный непроцентный доход сократился на 1,4%, до $9,35 млрд.
Аналитик RBC Capital Markets Джерард Кэссиди назвал квартал устойчивым, тогда как Кьяверини оценил общие результаты как неоднозначные и указал на ослабление комиссионных доходов. Во вторник акции Wells Fargo закрылись на отметке $80,74, потеряв 3,1% на фоне снижения непроцентной выручки.