- Исследовательский отдел по товарным рынкам компании Goldman Sachs предупреждает, что если коммерческие запасы дизельного топлива в США будут продолжать сокращаться с недавней скоростью, то к августу этого года их запасов может хватить лишь на 20 дней.
- Из-за геополитического конфликта на Ближнем Востоке, который привел к резкому снижению прохода через Ормузский пролив до 10-15% от нормального уровня, США за последние восемь недель зафиксировали самое значительное сокращение запасов дизельного топлива за всю историю наблюдений.
- С конца февраля средняя розничная цена на дизельное топливо в США выросла на 45% и превысила 5,43 доллара за галлон. Высокие затраты на топливо и удобрения начали оказывать заметное давление на спрос на сельскохозяйственную технику и другие производственные нужды.
Блокировка Ормузского пролива вызвала историческое снижение предложения
Дан Струйвен, сопредседатель глобального отдела исследований товарных рынков компании Goldman Sachs, заявил, что из-за ухудшения геополитической ситуации транспортировка нефти из стран Персидского залива через Ормузский пролив практически прекратилась, что привело к закрытию миллионов баррелей мировой нефтяной мощности. В настоящее время фактический объем транспортировки нефти через пролив сократился до 2-3 миллионов баррелей в день, что составляет лишь 10-15% от нормального объема. Эта структурная блокировка цепочки поставок товаров передается на глобальный энергетический рынок с превышением ожиданий рынка, что привело к снижению уровня запасов дизельного топлива в США до самого низкого уровня с 2003 года.
Количество дней доступности дизельного топлива приближается к критическому порогу в двадцать дней
Согласно данным о высокочастотных поставках, коммерческие запасы дизельного топлива в США испытывают значительное давление на истощение. По состоянию на неделю, закончившуюся 22 мая, количество дней доступности дизельного топлива в США сократилось с 36 дней в конце января до примерно 28 дней. Исследовательская группа Goldman отмечает, что последние восемь недель стали свидетелями самого резкого снижения запасов в истории поставок США. Если проблема блокировки пролива станет долгосрочной в летний период, и американские нефтепереработчики не смогут компенсировать дефицит за счет увеличения мощности или использования нетрадиционных резервов, потенциальный переломный момент в поставках может ускориться в августе, когда количество дней доступности запасов может упасть ниже критического значения в 20 дней.
Розничные цены резко выросли, оказывая давление на реальную экономику
Маржинальное сжатие предложения энергии уже нашло отражение в ценах. Согласно данным Американской автомобильной ассоциации (AAA), с 27 февраля средняя розничная цена на дизельное топливо в США резко выросла на 45% и в настоящее время превышает 5,43 доллара за галлон. Этот резкий рост базовых затрат на энергию оказывает негативное давление на производственные отрасли. В своем последнем прогнозе бизнеса крупнейший в мире производитель сельскохозяйственной техники, компания Deere & Company (DE:US), уже связала низкие продажи тракторов и другой тяжелой сельскохозяйственной техники с двойным ростом затрат на топливо и удобрения, с которыми сталкиваются конечные пользователи.
Увеличение слепых зон в отслеживании судоходства усложняет глобальный анализ энергетического рынка
При оценке дальнейшего развития рынка прозрачность данных о предложении снижается. Поскольку суда, проходящие через чувствительные морские зоны, часто отключают свои транспондеры, традиционные методы отслеживания судоходства и статистики мощностей сталкиваются с серьезными вызовами. Чтобы компенсировать этот пробел в данных, международные финансовые институты, такие как Goldman Sachs, обращаются к отслеживанию данных о прибытии в порты назначения и изменениях коммерческих запасов в ключевых странах-потребителях для перекрестной проверки. Аналитики считают, что если в будущем основная инфляция снова возрастет из-за продолжающегося роста цен на энергоносители, основные центральные банки мира и ценообразование на активы на финансовых рынках могут потребовать пересмотра.
