Индекс доллара восстановился, но импульса недостаточно
В четверг (4 сентября) индекс доллара после нескольких дней слабости немного отскочил, в течение дня достигнув максимума 98.359 и зарегистрировав прирост на 0,25%. Однако это восстановление больше связано с коррекцией позиций на рынке, а не с сильным бычьим импульсом. Аналитики отмечают, что трейдеры остаются осторожными перед выпуском отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе, что может затруднить краткосрочный рост доллара.
Сигналы рынка труда остаются слабыми
Недавно опубликованные данные по занятости усилили обеспокоенность рынка по поводу охлаждения экономики. Число первичных заявок на пособие по безработице в США увеличилось до 237 тысяч, превысив ожидания рынка. Согласно данным ADP, в августе частный сектор добавил всего 54 тысячи рабочих мест, что значительно ниже прогноза в 75 тысяч и заметно замедлилось по сравнению с прошлым месяцем.
Эти слабые данные свидетельствуют об ухудшении ситуации с наймом, что укрепляет уверенность рынка в необходимости мер смягчения со стороны ФРС. Рынок облигаций быстро отразил эти настроения: доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до 4,19%, а доходность 2-летних облигаций упала до 3,60%.
Ожидания снижения ставки практически определены
Согласно инструменту Fed Watch компании CME, рынок оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС 17 сентября почти в 100%, что значительно выше прошлой недели, когда этот показатель составлял 89%. Трейдеры считают, что ФРС, столкнувшись с замедлением рынка труда и снижением инфляционного давления, будет вынуждена прибегнуть к более мягкой политике.
Тем не менее, долгосрочные доходности казначейских облигаций остаются на высоком уровне, доходность 30-летних облигаций колеблется около 4,90%, что свидетельствует о продолжающихся опасениях по поводу бюджетного дефицита и давления предложения.
Технический анализ: удержание 50-дневной скользящей средней
С технической точки зрения, индекс доллара получил поддержку от 50-дневной скользящей средней на уровне 98.000, однако его восходящий потенциал ограничен. Уровень 98.370 рассматривается как ключевая точка на короткий срок: если закрытие превысит этот уровень, это может подтолкнуть индекс к тестированию сопротивлений на уровне 98.635 и 98.834. Если поддержка не удержится, стоит обратить внимание на низкие уровни защиты — 97.859 и 97.536.
Трейдеры отмечают, что текущая динамика индекса доллара носит колебательный характер и не имеет явно выраженного тренда. Результаты отчета по несельскохозяйственной занятости станут ключевым катализатором, который определит, сможет ли доллар преодолеть отметку 99.
Осторожная атмосфера доминирует
Несмотря на небольшой рост доллара в четверг, участники рынка в основном считают, что возможности для дальнейшего повышения ограничены. Если данные по занятости продолжат демонстрировать слабость, индекс доллара может продолжить находиться под давлением и не сможет пробить уровень 99. Если данные окажутся неожиданно сильными, это может краткосрочно поддержать рост доллара, но в условиях долгосрочных низких процентных ставок такой рост может быть недолговечным.
В целом, смена политики ФРС практически учтена рынком, и будущий курс доллара будет в большей степени зависеть от состояния рынка труда и последних заявлений представителей ФРС. Инвесторы предпочитают занять выжидательную позицию до конца недели в ожидании появления ключевых сигналов.
