Более 60 млн детей были автоматически включены в программу Trump Accounts в этом месяце, и общее число счетов приблизилось к 70 млн. Одновременно Налоговая служба США и Министерство финансов предложили разрешить перечисление отдельных акций на счета крупных групп детей. Пока не определено, как долго такие активы придется удерживать, кто будет администрировать операции и как передача акций повлияет на получателей.
По данным представителей Минфина, до автоматического подключения к программе уже присоединились около 7 млн детей. Президент Дональд Трамп и министр финансов Скотт Бессент представили механизм автоматической регистрации в Белом доме 7 октября.
Автоматическая регистрация расширяет охват, но не увеличивает остатки на счетах
Trump Accounts — это индивидуальные накопительные счета для детей с налоговыми льготами. Контроль над счетом переходит к владельцу после достижения 18 лет. Для детей младше 18 лет с действующим номером социального страхования счет может быть открыт автоматически, однако родитель или опекун должен активировать его, прежде чем управлять счетом или вносить разрешенные взносы.
Такой механизм отличается от автоматического подключения к пенсионным планам с регулярными отчислениями, например 401(k). В Trump Accounts счет создается для подходящего по критериям ребенка, но деньги автоматически не списываются из заработной платы или другого дохода. Поэтому число счетов может резко вырасти без сопоставимого увеличения фактически внесенных средств. Наличие денег на счете будет зависеть от последующих взносов или пожертвований.
Адам Бергман, основатель IRA Financial, отметил, что автоматическая регистрация может дать семьям, которые не знали о программе или не подали заявку самостоятельно, хотя бы стартовый счет для ребенка. Эй Джей Клеткин, консультант по управлению частным капиталом из Нью-Йорка, работающий в Private Advisor Group, считает, что такой подход способен расширить участие и позволить начинать накопления раньше. По его словам, более длительный инвестиционный горизонт дает детям десятилетия для накопления эффекта сложного процента.
Для подаренных акций может потребоваться пятилетний срок владения
В действующий перечень инвестиций Trump Accounts входят некоторые недорогие индексные фонды. Правила, предложенные Налоговой службой и Минфином 30 сентября, предусматривают новый канал для пожертвований в форме отдельных акций. Согласно проекту, доноры смогут передавать акции группе счетов, охватывающей не менее 5 000 детей, если эта группа сформирована в штате или географическом районе, отвечающем установленным требованиям.
Для доноров передача выросших в цене акций может стать способом поддержать детей и потенциально не платить налог на прирост капитала, который возник бы при предварительной продаже бумаг. Проект правил в целом требует, чтобы получатели держали подаренные акции не менее пяти лет. Власти принимают публичные комментарии до 30 ноября.
Брайан Босвелл, сооснователь и старший консультант по управлению капиталом в The Retirement Studio, назвал такую конструкцию необычной: дети могут не иметь возможности самостоятельно диверсифицировать вложения в отдельные акции. По его мнению, пятилетний срок владения может быть призван снизить риск одновременной продажи бумаг большим числом счетов после их распределения, что потенциально способно повлиять на котировки. При этом концентрация продаж все равно возможна после окончания установленного срока, добавил он.
Выбор активов и администрирование программы пока не определены
Кристин Бенц, директор Morningstar по вопросам личных финансов и пенсионного планирования, спросила в социальной сети X, будет ли ребенку выгоднее владеть акциями одной компании, выбранной не им и не родителем, чем долей индексного фонда S&P 500. Ее замечание указывает на практическую проблему проекта: результат по отдельной акции зависит от конкретной компании, а получатель может не иметь возможности выбирать, какую именно бумагу ему передадут.
Неясным остается и то, как пожертвования будут распределяться и администрироваться при работе с миллионами счетов. Бергман считает, что в конечном счете идею передачи средств на Trump Accounts могут рассматривать относительно немногие — возможно, лишь несколько сотен американцев. Джозеф Медина, партнер вашингтонского офиса EY Private, предположил, что на первом этапе Минфин может размещать активы на общем пулевом счете, а затем распределять соответствующие доли после активации индивидуальных счетов.
Таким образом, почти 70 млн счетов означают быстрое расширение потенциального охвата программы, но не равное число детей с внесенными средствами или инвестициями в отдельные акции. План передачи акций пока находится на стадии публичного обсуждения. Окончательные правила, порядок распределения активов и перечень доступных владельцам счетов инвестиционных инструментов еще не определены.