Глава Strategy Майкл Сэйлор призвал американские банки хранить биткоины клиентов и выдавать кредиты под залог криптовалюты по понятным правилам. Он также оценил потенциальный масштаб рынка цифровых активов в $100 трлн, связав его рост с распространением ИИ-агентов, но не назвал сроков. Развитие таких банковских услуг во многом зависит от того, как регуляторы классифицируют криптоактивы и установят требования к капиталу.
Сэйлор предлагает разделить правила для хранения и инвестиций
Свои предложения Сэйлор представил на этой неделе после участия в конференции Freedom Tech DC, организованной Bitcoin Policy Institute. Он считает, что банки должны хранить биткоины клиентов и предоставлять займы под эти активы.
Одним из препятствий он назвал международные требования к капиталу. Базельские стандарты относят наиболее рискованные криптоактивы к категории с весом риска 1 250%. Сэйлор призвал регуляторов отдельно рассматривать хранение биткоинов клиентов, кредитование под их залог и вложения самого банка в криптовалюту.
От классификации зависит, сколько капитала банкам придется резервировать для операций с цифровыми активами. Если хранение клиентских средств будет регулироваться так же или почти так же, как собственные инвестиции банка, капиталовые издержки могут не учитывать разницу в профиле рисков этих операций. Сэйлор выступает за более ясные и практически применимые нормы, однако подход регуляторов пока не определен.
Крупные банки осваивают криптоуслуги неравномерно
По мнению Сэйлора, участие банков может стать дополнительным источником капитала для рынка биткоина. Конкуренция за клиентов, владеющих криптовалютой, способна направить в этот актив новые средства, считает он.
Strategy запустила Bitcoin Banking Adoption Index, который отслеживает внедрение связанных с биткоином услуг крупнейшими финансовыми организациями. По данным индекса, на июль уровень внедрения у крупных банков составлял 32%. Этот показатель отражает распространение таких услуг в целом и не означает, что каждый банк предлагает хранение биткоинов или кредиты под их залог.
Руководители крупных банков публично высказываются о биткоине по-разному. Глава JPMorgan Джейми Даймон называл его «камнем-питомцем», тогда как гендиректор Strategy Фонг Ле заявлял, что в личных разговорах Даймон настроен к биткоину благожелательно. Эти заявления показывают разницу между публичными оценками криптовалюты и развитием связанных с ней банковских услуг.
Сэйлор также заявил, что эпохе цифровых активов и цифрового интеллекта нужен «цифровой билль о правах», а не ограничительное законодательство. В центре его предложения — определение границ участия банков в предоставлении услуг с цифровыми активами.
Оценка в $100 трлн связана с ИИ-агентами
Прогноз о возможном росте индустрии до $100 трлн Сэйлор связывает с развитием ИИ-агентов — программ, способных выполнять задачи от имени пользователя. По его сценарию, такие системы будут собирать информацию, вести переговоры и совершать покупки.
Для этой экономической модели, считает Сэйлор, нужны деньги, которые доступны круглосуточно и могут перемещаться со скоростью программного обеспечения. Традиционная финансовая система по-прежнему во многом опирается на ручную проверку личности и стандартный рабочий график. Сэйлор полагает, что биткоин и другие цифровые активы могут подойти для таких расчетов, однако не привел ни сроков, ни подробного расчета оценки в $100 трлн.
Голосование в Сенате усилило внимание к правилам
Обсуждение инициативы последовало за неудачей на законодательном уровне: 15 сентября голосование в Сенате США завершилось со счетом 49 против 50. После этого предложения Сэйлора вновь привлекли внимание к банковскому регулированию, в частности к требованиям Базельской системы в отношении криптоактивов.
Расширение хранения биткоина и кредитования под его залог в банках пока будет зависеть от нормативных требований и решений самих организаций. Оценка Сэйлора в $100 трлн остается долгосрочным прогнозом без обозначенного срока, тогда как показатель в 32% дает отдельный срез текущего внедрения криптоуслуг крупными банками.