В прошлом году США потребовалось около 48 тыс. тонн наиболее распространённых редкоземельных постоянных магнитов, тогда как внутреннее производство составило лишь около 300 тонн. Недостающий объём в основном покрывался импортом; при этом на Китай приходится более 90% мирового выпуска таких магнитов. Два срока в январе 2027 года могут осложнить закупки для оборонных подрядчиков: с 1 января новые правила Пентагона потребуют отслеживать происхождение магнитов вплоть до добычи сырья, а девять дней спустя истекает нынешнее торговое перемирие США и Китая. Подрядчикам приходится ускорять поиск и сертификацию поставщиков за пределами Китая.
Пентагон потребует отслеживать цепочку от руды до магнита
Министерство обороны США давно ограничивает закупки китайских магнитов в рамках Дополнения к Федеральному регламенту о закупках для обороны (DFARS). Ранее правила в основном касались поздних этапов производства. С 1 января 2027 года ограничения охватят всю цепочку — от добычи руды до выпуска готового магнита.
Если хотя бы один этап производства проходит в Китае, России, Иране или Северной Корее, подрядчик не сможет поставить такой магнит Пентагону. Компаниям, выпускающим системы наведения ракет, двигатели для беспилотников или истребители, потребуется документально подтвердить происхождение материалов на всех этапах и показать, что цепочка поставок соответствует требованиям.
Указ Белого дома, подписанный в июле 2026 года, дополнительно ограничивает возможность получать исключения. После вступления новых правил в силу Министерство обороны прекратит выдавать стандартные разрешения на отступление от требований. Невозможность завершить сертификацию американского поставщика сама по себе также не будет считаться доказательством отсутствия внутреннего предложения. Медленный процесс согласования не позволит автоматически продолжать закупки китайских магнитов, поэтому особенно важны альтернативы, которые уже доступны и прошли сертификацию.
Компания REalloys (Nasdaq: ALOY) сообщила, что в июне 2026 года начала сертификацию североамериканских источников тяжёлых редкоземельных элементов, включая диспрозий и тербий, для постоянных магнитов промышленного и оборонного назначения. Первые материалы высокой чистоты из канадской провинции Саскачеван могут быть представлены для сертификации уже в четвёртом квартале 2026 года. Коммерческие поставки компания нацелена начать в третьем квартале 2027 года. Соблюдение этого графика может повлиять на способность REalloys удовлетворить спрос после вступления новых правил в силу.
Торговое перемирие США и Китая истекает 10 января 2027 года
В октябре 2025 года Китай объявил об ужесточении правил экспорта редкоземельных элементов. Новые требования к лицензированию затрагивают компании, связанные с иностранными вооружёнными силами; заявки на экспорт редкоземельных материалов для военного применения должны автоматически отклоняться. Ограничения могут распространяться и на магниты, произведённые за пределами Китая: даже небольшая доля китайского редкоземельного сырья в изделии может потребовать разрешения Пекина на экспорт.
Сейчас действие этих правил приостановлено в рамках торгового перемирия США и Китая. В конце сентября 2026 года стороны договорились продлить его до 10 января 2027 года — на два месяца. Это меньше, чем продление на шесть месяцев или более, которого ранее ожидал рынок. Министерство коммерции Китая заявило, что стороны продолжат работу над продлением, однако условия после текущего срока остаются неопределёнными для оборонных подрядчиков, планирующих долгосрочные поставки.
Таким образом, на закупщиков давят два близких срока. С 1 января Пентагон будет требовать, чтобы регулируемые магниты не проходили через указанные страны на любом этапе производства. После 10 января Китай может возобновить применение более строгих экспортных правил. Независимо от того, будет ли продлено перемирие, приоритетом для закупочных подразделений, вероятно, станут уже сертифицированные поставщики, не зависящие от китайской переработки сырья.
Ограничения 2025 года уже сказались на экспорте и производстве
В апреле 2025 года Китай ввёл экспортное лицензирование для группы редкоземельных элементов, включая диспрозий и тербий, и включил 16 американских компаний в список экспортного контроля. Большинство из них работали в оборонной и аэрокосмической отраслях. В последующие недели европейские поставщики автопрома сообщили об остановке отдельных производственных линий в ожидании китайских лицензий. Апрельские ограничения продолжают действовать и во время торгового перемирия.
Данные об экспорте также указывают на последствия ограничений предложения. В январе 2026 года экспорт диспрозия и тербия из Китая был примерно на 83% ниже, чем годом ранее. К концу августа цена оксида диспрозия в Роттердаме достигла почти пятикратного уровня по сравнению с китайской. Покупатели, которые не могут ждать выдачи экспортных разрешений, могут столкнуться с более высокими затратами на материалы из других источников. Разница в ценах отражает дефицит предложения за пределами Китая, но не означает, что все компании способны сразу заменить действующих поставщиков.
Производство в США пока далеко от объёма спроса
Правительство США направило компаниям, работающим с критически важными минералами, сотни миллиардов долларов, однако быстро закрыть разрыв в поставках за счёт новых мощностей не удастся. К концу 2026 года выпуск магнитов в США, как ожидается, достигнет около 5 тыс. тонн при спросе примерно в 48 тыс. тонн. Ещё одно узкое место — разделение редкоземельных элементов: тяжёлые редкоземельные металлы необходимо разделять и очищать по отдельности, а на Китай приходится около 99% мировых мощностей по такой переработке.
В сентябре 2026 года REalloys назначила Мухаммада Имрана главным операционным директором. Ранее Имран руководил подразделением по редкоземельным элементам в Совете по исследованиям Саскачевана (SRC). Его команда спроектировала и построила более 400 специализированных установок для разделения элементов, а также интегрированную инфраструктуру от переработки редкоземельной руды до производства металлов. Этот опыт важен для планов REalloys по закупке сырья у SRC, однако коммерциализация по-прежнему зависит от сроков ввода нового оборудования и прохождения продукции сертификации заказчиками.
SRC рассчитывает предоставить первые редкоземельные материалы для сертификации уже в четвёртом квартале 2026 года; коммерческие поставки намечены на третий квартал 2027 года. Организация также расширяет мощности по превращению неодима-празеодима (NdPr) в металл и планирует ввести их в эксплуатацию в первом квартале 2027 года. На предприятии REalloys в Огайо уже производили редкоземельные металлы и материалы для магнитов. Среди заказчиков компании — Агентство материально-технического обеспечения Министерства обороны США.
По состоянию на 30 июня 2026 года денежные средства REalloys составляли 122,4 млн долларов. В июне компания также завершила частное размещение акций на 100 млн долларов. В том же месяце армия США выбрала REalloys для переговоров об аренде площадки по переработке диспрозия и тербия на военной базе Tooele в штате Юта. Решение зависит от подписания окончательного договора аренды. Если сделка состоится, предприятие будет расположено на территории американской военной базы.
Подрядчикам придётся подтверждать происхождение магнитов и компонентов
Редкоземельные магниты применяются в электродвигателях, датчиках, исполнительных механизмах и электронных компонентах. Для оборонных подрядчиков новые требования к отслеживанию происхождения затронут не только магниты, закупаемые напрямую. Усилится контроль поставщиков и документов, подтверждающих происхождение компонентов, встроенных в более крупные системы. RTX, Northrop Grumman, Lockheed Martin и GE Aerospace реализуют крупные оборонные и аэрокосмические программы, однако в доступных раскрытиях не указано, как новые правила отразятся на закупках каждой из этих компаний.
RTX выпускает системы ПВО Patriot, ракеты, радиолокационное оборудование и авиационные технологии. Продажи компании во втором квартале 2026 года составили 24,7 млрд долларов — на 14% больше, чем годом ранее. Общий портфель заказов достиг 289 млрд долларов, в том числе 119 млрд долларов пришлось на оборонные контракты.
Northrop Grumman участвует в программах малозаметного бомбардировщика B-21 Raider, межконтинентальной баллистической ракеты Sentinel и систем противоракетной обороны. Выручка компании во втором квартале составила 10,9 млрд долларов, увеличившись на 5% в годовом выражении. За квартал она получила контракты примерно на 20 млрд долларов, а портфель заказов достиг рекордных 105 млрд долларов.
Lockheed Martin производит истребители F-35, систему противоракетной обороны THAAD и высокоточное вооружение. Продажи компании во втором квартале 2026 года составили 20,1 млрд долларов, увеличившись на 11%; чистая прибыль достигла 1,8 млрд долларов. Портфель заказов обновил рекорд и составил 230 млрд долларов.
GE Aerospace поставляет двигатели для военных самолётов, в том числе F-15 и F-16, а также работает в сегменте гражданской авиации. Выручка во втором квартале выросла на 21%, до 13,3 млрд долларов. Объём заказов увеличился на 17%, до 16,5 млрд долларов, а выручка оборонного и силового подразделения — на 16%, до 3,4 млрд долларов. Масштаб бизнеса показывает, насколько крупные программы могут быть затронуты требованиями к поставкам, однако эти показатели не свидетельствуют о том, что новые правила уже повлияли на опубликованные финансовые результаты компаний.
Позиция Пекина по торговому перемирию до 10 января 2027 года пока не определена, и продление остаётся возможным. Китайские правила экспорта редкоземельных элементов также могут вновь вступить в действие. При этом требования Пентагона к закупкам начнут применяться в фиксированную дату — 1 января 2027 года. Для покупателей ключевой практический вопрос заключается в том, смогут ли они обеспечить поставки вне Китая в срок, документально подтвердить происхождение материалов и завершить сертификацию.