Сезон квартальной отчетности набирает обороты: на этой неделе результаты представят Netflix, Tesla и Meta Platforms. После снижения акций финансовых и полупроводниковых компаний инвесторы оценивают прибыль, капитальные затраты и планы по развитию инфраструктуры искусственного интеллекта — эти факторы могут повлиять на динамику рынка и настроения участников.
Tesla отчитается на фоне внимания к новому Roadster
Tesla опубликует результаты за третий квартал в среду после закрытия торгов в США. Незадолго до отчета компания представила новую версию Roadster с возможностью короткого подъема над землей. Первый концепт модели показали еще в 2017 году.
Гендиректор Tesla Илон Маск заявил, что некоторые версии автомобиля смогут разгоняться с нуля до 60 миль в час менее чем за секунду, а максимальная скорость превысит 230 миль в час. Машина также получит миниатюрную ракетную систему от SpaceX, предназначенную для кратковременного отрыва от земли. Tesla рассчитывает начать производство в 2028 году. Новинка привлекла дополнительное внимание к отчету, однако сроки выпуска и коммерческие перспективы модели еще предстоит уточнить.
Meta: инвесторы сопоставляют вложения в ИИ и денежный поток
Meta представит отчет за третий квартал в среду вечером. Опрошенные FactSet аналитики прогнозируют рост скорректированной прибыли на акцию более чем на 500% год к году, до $6,58. Выручка, по их оценкам, увеличится на 24%, до $63,3 млрд.
Помимо квартальных результатов, рынок ждет разъяснений о будущих вложениях компании в инфраструктуру ИИ. В отчете за второй квартал Meta сузила прогноз капитальных затрат на весь год до $130–145 млрд против прежнего диапазона $125–145 млрд. Компания продолжает инвестировать в обучение моделей и строительство центров обработки данных. Свободный денежный поток во втором квартале составил $784 млн — значительно меньше, чем $8,55 млрд годом ранее.
В начале недели доходность 10-летних казначейских облигаций США резко развернулась, усилив колебания на рынке долга. Распродажа облигаций CoreWeave вновь привлекла внимание инвесторов к долговой нагрузке этой компании, работающей в сфере ИИ-инфраструктуры. Планы Meta и других технологических гигантов могут повлиять на оценку отдачи от инвестиций в ИИ и на то, насколько такие расходы будут давить на финансирование бизнеса.
Netflix: рост выручки замедляется, в руководстве смена
Netflix опубликует результаты за третий квартал во вторник после закрытия рынка. Аналитики ожидают, что прибыль на акцию вырастет на 40%, до 82 центов, а выручка — на 12%, до $12,9 млрд. Если прогноз оправдается, темпы роста выручки снизятся третий квартал подряд.
В пятницу акции Netflix оказались под давлением продавцов, но нашли поддержку в районе $70. Компания назначила бывшего руководителя Disney Питера Райса директором по контенту: в конце этого месяца он сменит Белу Баджарию. Кроме того, Netflix объявила о сокращении около 1 000 рабочих мест — примерно 6% штата.
Доля отмен подписок у Netflix остается низкой по сравнению с отраслью, однако рост аудитории и вовлеченности пользователей сталкивается с более заметным давлением. В первом полугодии общее время просмотра почти не изменилось, а вовлеченность выросла лишь на 2%. В поиске новых источников роста компания развивает прямые спортивные трансляции, тариф с рекламой и видеоподкасты.
Bloom Energy и MaxLinear снизились перед публикацией отчетов
Bloom Energy представит результаты за третий квартал после закрытия торгов в четверг. Компания производит системы на твердооксидных топливных элементах, которые обеспечивают электричеством непосредственно на месте потребления без сжигания топлива. Акции подешевели на 35% от недавнего максимума, но оценка компании остается высокой: около 124 годовых прибылей за последние 12 месяцев и 61 прогнозной прибыли.
Рынок ожидает, что прибыль Bloom Energy за весь год увеличится на 257%, а в 2027 году — еще на 86%. Прогноз скорректированной прибыли на акцию за третий квартал составляет 69 центов, что на 359% выше уровня годом ранее. Выручка, как ожидается, вырастет на 105%, до $1,06 млрд.
Акции разработчика микросхем MaxLinear за эту неделю снизились на 25%, но с начала года по-прежнему прибавляют почти 350%. Компания выпускает оптические компоненты для центров обработки данных, передающие информацию между графическими процессорами и серверами. Аналитики прогнозируют рост прибыли на 465% в этом году и еще на 54% в 2027-м. Ожидается, что прибыль на акцию за третий квартал увеличится на 298%, до 56 центов, а выручка — на 70%, до $215 млн.
Опционы Netflix отражают ожидания резкого движения акций
При цене акций Netflix около $70,84 премия опциона колл со страйком $71 и сроком истечения 23 октября составляла в среднем $3,15 на акцию, или 4,4% ее стоимости. Один контракт дает право на 100 акций, поэтому такая премия равнялась $315. Если держать опцион до истечения срока, цена акции должна достичь $74,15, чтобы покрыть уплаченную премию.
Опционный рынок закладывает возможное движение акций Netflix примерно на $6 в любую сторону в связи с публикацией отчетности. Такую оценку обычно получают, складывая премии опционов колл и пут «при деньгах» с одинаковыми страйком и сроком истечения. Перед отчетами подразумеваемая волатильность часто повышается и влияет на стоимость опционов. Фактическое направление и масштаб движения будут зависеть от результатов компании, ее прогнозов и того, как инвесторы оценят перспективы роста.