Американские чиновники обсудили с китайскими регуляторами возможность расширения доступа Mastercard и Citigroup к финансовому рынку Китая. Переговоры прошли на этой неделе в Бангкоке и затронули платежный клиринг и лицензии на работу с ценными бумагами. При этом дальнейшая деятельность компаний по более независимой модели по-прежнему зависит от решений китайских регуляторов.
Переговоры состоялись одновременно с заседаниями министров финансов и руководителей центральных банков стран G20, а также ежегодными встречами Международного валютного фонда и Всемирного банка. Делегация Министерства финансов США во главе с заместителем министра Фрэнсисом Бруком провела как минимум две двусторонние встречи с представителями Народного банка Китая и Министерства финансов КНР.
Mastercard, Visa и Citi обсуждали в Бангкоке
Представитель Минфина США сообщил, что в переговорах фигурировали Mastercard, Visa и Citigroup. Часть обсуждаемых регуляторных механизмов связана с договоренностями, достигнутыми лидерами двух стран на встрече в Вашингтоне в сентябре. В Бангкоке стороны продолжили обсуждение практической реализации этих договоренностей.
Регуляторы и сами компании пока не обнародовали полный график рассмотрения заявок. Народный банк Китая, Национальное управление финансового регулирования, Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг КНР, посольства Китая в Сингапуре и Таиланде, пресс-служба Министерства финансов США и Visa не ответили на запросы о комментариях. Citi и Mastercard отказались от комментариев.
Для платежных систем разрешение работать в Китае самостоятельно определит их операционную модель и потенциальную выручку на этом рынке. Для инвесторов процесс лицензирования остается одним из конкретных показателей темпов открытия китайского финансового рынка и развития финансового взаимодействия между США и КНР.
Visa готовит собственную клиринговую платформу
Переговоры прошли после того, как 13 октября Китай разрешил Visa начать подготовку к созданию полностью принадлежащего ей бизнеса по клирингу банковских карт в стране. Народный банк Китая предоставил компании до одного года на подготовительные мероприятия. После этого Visa сможет подать заявку на официальную операционную лицензию.
С 2018 года Китай постепенно расширяет доступ иностранных компаний к финансовому сектору, смягчая ограничения на владение в таких сегментах, как брокерские услуги с ценными бумагами, фьючерсы и управление фондами. При этом трансграничные потоки капитала по-прежнему регулируются, а местные игроки сохраняют значительные позиции в платежах благодаря внутренней инфраструктуре, сетям и доступу к локальным ресурсам.
Получение операционной лицензии позволит Visa создать в Китае полностью принадлежащий ей бизнес по клирингу банковских карт. Mastercard сейчас проводит операции с банковскими картами в юанях через местное совместное предприятие с China UnionPay Clearing Corporation. Это предприятие начало работу в 2024 году. Если заявка Mastercard получит дальнейшее продвижение, компания сможет перейти к самостоятельной работе, а не полностью полагаться на действующую структуру.
Citigroup добивается лицензии на брокерский бизнес
Citigroup добивается лицензии, которая позволит вести операции с ценными бумагами на полностью принадлежащей ей основе. По словам людей, знакомых с вопросом, банк планирует предлагать в Китае брокерские услуги с акциями категории A, андеррайтинг, аналитические исследования и торговлю за собственный счет.
Citi уже наняла десятки сотрудников для китайского направления. Один из знакомых с планами банка собеседников сообщил, что численность команды по работе с ценными бумагами в Китае может вырасти примерно до 100 человек. Заявка была подана в конце 2021 года, и рынок ожидал продвижения по лицензии в ближайшее время.
Одобрение позволит Citi шире участвовать во внутреннем рынке капитала Китая — от торговли акциями и корпоративного финансирования до аналитических услуг. Полностью принадлежащая иностранной компании лицензия стала бы еще одним форматом присутствия зарубежных финансовых институтов на китайском рынке. Однако конкретный перечень разрешенных операций будет зависеть от условий итоговой лицензии и последующих требований регуляторов.
Доступ иностранных компаний расширяется постепенно
Дэн Ван, руководитель китайского направления Eurasia Group, заявила, что эти события указывают на относительную стабильность торгово-экономических отношений между США и Китаем и на реализацию Пекином ранее достигнутых договоренностей. По ее оценке, лицензирование американских финансовых компаний представляет собой ограниченную уступку в вопросе доступа к рынку, но одновременно отражает продолжающееся открытие китайского финансового сектора и может умеренно поддержать доверие инвесторов к китайским активам.
Окончательный публичный график выдачи разрешений Mastercard и Citi пока отсутствует. Visa получила право начать подготовку, но еще не получила официальную операционную лицензию. Ближайшими этапами станут публикация регуляторами конкретных условий лицензирования и переход компаний от подготовительных работ к фактической деятельности.