- После умеренного восстановления на предыдущей торговой сессии, мировые технологические акции вступили в фазу дивергенции. Несмотря на значительный рост предварительной прибыли ключевого гиганта в области хранения чипов, это не смогло полностью повысить риск-аппетит на азиатских рынках.
- Основные неамериканские валюты продолжают испытывать давление, курсы иены к доллару и фунту находятся на слабой стороне многолетних минимумов, вызывая у глобальных макроэкономических трейдеров сильную настороженность по поводу возможного вмешательства японских властей.
- Рынок физических товаров с перекрестными активами оказался в состоянии консолидации под влиянием множества макроэкономических факторов. Маржинальное повышение доходности казначейских облигаций США оказывает определенное давление на переоценку драгоценных металлов, в то время как геополитическая динамика обеспечивает нижнюю защиту цен на энергоносители.
Позитив от гиганта чипов и поглощение оценок
Несмотря на то, что предварительная оценка операционной прибыли Samsung Electronics за второй квартал резко выросла в 18 раз по сравнению с прошлым годом, превысив совокупную прибыль за последние три года, это не смогло полностью остановить краткосрочную фиксацию прибыли в азиатском технологическом секторе. Аналитики Daiwa Securities отмечают, что недавний резкий рост акций, связанных с искусственным интеллектом, в значительной степени обусловлен ликвидностью и инфляционными ожиданиями. С увеличением неопределенности макроэкономического цикла, средства постепенно рассматривают устойчивые технические основы как защитную конфигурацию, что указывает на переход рынка от раннего слепого оптимизма к постоянному поглощению премий за высокую оценку.
Валютные игры и осторожность к интервенциям
На валютном рынке основные валюты демонстрируют явную дивергенцию, иена к доллару колеблется около исторического минимума в районе 162, а иена к фунту достигла нового минимума с 2007 года. В преддверии выпуска Министерством финансов Японии 30-летних облигаций, все стороны рынка внимательно следят за результатами аукциона и его влиянием на местные безрисковые доходности. Аналитики считают, что если спрос на облигации будет слабым и приведет к дальнейшему росту доходности, это может усилить отток капитала и давление на обесценение иены, что также приведет к резкому увеличению риска внезапного вмешательства Токио на валютном рынке.
Геополитическая премия поддерживает колебания нефти
В секторе энергетических товаров международные цены на нефть демонстрируют узкие колебания, при этом нефть Brent и американская нефть консолидируются в узком диапазоне около 72,34 и 68,92 долларов за баррель соответственно. Риск-оценка нефтяных активов в последнее время значительно подвержена влиянию геополитической динамики на Ближнем Востоке, особенно после заявлений внешней политики и изменений в геополитическом руководстве, вызывающих беспокойство на рынке. Потенциальные риски перебоев в поставках остаются не полностью устраненными. Трейдеры в настоящее время в основном занимают нейтральные защитные позиции, ожидая более четких указаний по основам спроса и предложения, что позволяет ценам на нефть оставаться в боковом тренде.
Рост доходности казначейских облигаций США и давление на товары
С небольшим повышением доходности 10-летних казначейских облигаций США до 4,483%, маржинальный рост глобальных безрисковых ставок начинает оказывать существенное давление на бездоходные активы. Цена на спотовое золото откатилась до 4143,59 долларов за унцию под влиянием фиксации прибыли на высоких уровнях, а цена на серебро также подверглась корректировке оценки. Поскольку рынок в преддверии публикации протоколов ключевых заседаний центральных банков в основном проявляет осторожность, перекрестные потоки активов показывают, что средства частично выходят из таких высоких активов, как драгоценные металлы, и переходят в более определенные денежные позиции или краткосрочные краткосрочные долговые активы.
