Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) формирует потенциальные каналы распространения для планируемого круглосуточного рынка токенизированных ценных бумаг. 23 сентября NYSE Group и цифровая платформа Blockchain.com подписали меморандум о взаимопонимании, в рамках которого изучат возможность предоставить пользователям Blockchain.com доступ к предлагаемому рынку токенизированных акций и биржевых фондов (ETF) США. Любая договоренность о реальной торговле будет зависеть от одобрения регуляторов.
Соглашение также предусматривает двусторонний обмен рыночными данными. ICE Data Services планирует сделать котировки и аналитику криптоактивов Blockchain.com доступными для институциональных клиентов, использующих ее информационные продукты. Blockchain.com, в свою очередь, намерена интегрировать в свое приложение данные Intercontinental Exchange и NYSE. Для биржи это возможность выйти на криптоориентированных пользователей еще до официального запуска цифровой торговой площадки. Для Blockchain.com партнерство расширяет платформу за пределы цифровых активов за счет данных традиционных фондовых рынков.
NYSE готовит круглосуточную торговлю токенизированными бумагами
В январе NYSE объявила о планах создать цифровую торговую платформу. Предлагаемая площадка должна поддерживать круглосуточные операции с токенизированными акциями и ETF США, дробные заявки, почти мгновенные расчеты в блокчейне и механизмы пополнения счетов с использованием стейблкоинов. На ней могут обращаться как токенизированные версии традиционных ценных бумаг, так и активы, изначально выпущенные в цифровой форме. При этом планируется сохранить права акционеров, включая получение дивидендов и участие в голосовании.
Токенизированные ценные бумаги представляют традиционные финансовые активы в блокчейн-сети. Такая модель меняет порядок торговли, расчетов и хранения активов. Для инвесторов непрерывный доступ к рынку, более низкий порог для владения дробными долями и ускоренные расчеты могут изменить способ работы с акциями и ETF. Для бирж и брокеров конкуренция будет связана не только с исполнением заявок, но и с привлечением пользователей, уже привыкших к блокчейн-кошелькам и цифровым активам.
У Blockchain.com более 44 млн подтвержденных аккаунтов
Blockchain.com заявляет о наличии более 44 млн подтвержденных аккаунтов. В рамках партнерства с Ondo Finance платформа уже предоставляет некоторым пользователям в Европе доступ к токенизированным акциям и ETF США. Клиенты, соответствующие установленным требованиям, могут получить через ее DeFi-кошелек доступ более чем к 200 токенизированным акциям и ETF. Аналогичные продукты ранее запускались на рынках, включая Нигерию и страны Южной Америки.
Если соглашение с NYSE будет реализовано, Blockchain.com теснее свяжет существующую модель распространения цифровых активов с инфраструктурой традиционной биржи. Ожидается, что предлагаемая NYSE площадка также позволит выпускать токенизированные ценные бумаги, взаимозаменяемые с бумагами, выпущенными в традиционной форме. Это выводит проект за рамки обычной криптовалютной платформы и помещает торговлю в блокчейне в биржевую инфраструктуру.
Компании пока не сообщили, когда пользователи Blockchain.com смогут получить доступ к платформе NYSE, какие именно ценные бумаги будут доступны и какие юрисдикции войдут в программу. Эти параметры будут зависеть от разрешений регуляторов и последующих правил работы площадки.
В проекте NYSE участвуют OKX и Securitize
Blockchain.com не единственный потенциальный канал, который NYSE развивает для пользователей цифровых активов. В марте материнская компания биржи Intercontinental Exchange заключила стратегическое соглашение с OKX. Стороны изучают возможность предоставить клиентам OKX доступ к рынку токенизированных акций NYSE. По данным OKX, число ее аккаунтов по всему миру превышает 120 млн, что дает бирже еще одну крупную базу криптопользователей.
Для инфраструктуры выпуска и расчетов NYSE привлекла Securitize. Компания получила статус первого допущенного цифрового трансфер-агента и может выпускать блокчейн-нативные ценные бумаги для эмитентов, использующих платформу. В текущей структуре Securitize будет отвечать за токенизированный выпуск и расчеты в блокчейне, тогда как OKX и Blockchain.com смогут выполнять роль каналов распространения, ориентированных на конечных клиентов.
Таким образом, проект одновременно охватывает три направления. Securitize должна предоставить инфраструктуру для выпуска и регистрации, OKX и Blockchain.com — привлечь криптоинвесторов, а информационная сеть ICE — связать систему с традиционными финансовыми организациями. Итоговый размер аудитории будет зависеть от сроков запуска площадки и от того, получат ли токенизированные бумаги разрешение на обращение в разных юрисдикциях.
Citi оценивает потенциальный рынок токенизированных активов в $8,2 трлн
Финансовые организации оценивают возможный масштаб активов на основе блокчейна. Базовый прогноз Citi Institute предполагает, что к 2030 году стоимость токенизированных финансовых активов достигнет примерно $5,5 трлн против около $17 млрд сейчас. Значительную долю этой суммы, как ожидается, составят акции, обращающиеся на бирже, и казначейские облигации США. В более оптимистичном сценарии объем рынка может вырасти до $8,2 трлн.
Citi также оценивает, что при переходе 10% розничных инвесторов США на продукты в блокчейне к концу десятилетия потенциальный спрос только на токенизированные акции, котирующиеся на бирже, может составить около $2,6 трлн. Круглосуточный доступ, владение дробными долями и ускоренные расчеты относятся к характеристикам, которые могут заинтересовать инвесторов, привыкших к цифровым платформам.
Однако для превращения оценок объема рынка в реальные сделки потребуются решения по вопросам выпуска ценных бумаг, прав инвесторов, хранения активов, трансграничного распространения и регуляторной ответственности. Для пользователей Blockchain.com пока не определены перечень доступных бумаг, страны работы сервиса и сроки начала доступа. Для NYSE ключевыми факторами станут получение разрешений после запуска и способность партнеров привлечь пользователей, от чего будет зависеть появление измеримого торгового оборота в блокчейн-сегменте.