- Замедление роста занятости в США в июне и пересмотр предыдущих данных вниз заставили трейдеров пересмотреть путь политики ФРС, вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре возросла до 46,8%, охлаждение ожиданий повышения ставок способствовало лучшему за два месяца недельному результату мировых фондовых рынков.
- Индекс Stoxx Europe 600 вновь достиг исторического максимума, на этой неделе ожидается рост на 2,6%, акции азиатских производителей чипов прекратили падение и начали расти, что способствовало росту индексов в Корее и Японии, ожидается, что глобальный фондовый индекс вырастет на 2% на этой неделе.
- Индекс доллара колеблется на высоком уровне после достижения максимума за более чем год, ожидания безопасных активов и смягчения политики способствовали росту цен на спотовое золото выше 4160 долларов за унцию, а ситуация на Ближнем Востоке, вызвавшая перебои в морских перевозках, остается потенциальным риском для роста базовой инфляции.
Охлаждение рынка труда изменяет ожидания по ставкам
Значительное замедление роста занятости в несельскохозяйственном секторе США в июне и пересмотр данных за предыдущие два месяца вниз свидетельствуют о возвращении рынка труда США к охлаждению. Инструмент FedWatch от CME показывает, что вероятность сохранения базовой ставки ФРС без изменений на сентябрьском заседании выросла с 35,8% до 46,8%, что значительно ослабило опасения рынка по поводу предстоящего повышения ставок. Это временно остановило рост индекса доллара, и средства вновь начали поступать в рискованные активы и рынок сырьевых товаров.
Мировые фондовые рынки показывают лучший результат за два месяца
Под двойным воздействием ожиданий снижения ставок и преимуществ в оценке, глобальный фондовый индекс MSCI на этой неделе вырос на 2%. Индекс Stoxx Europe 600 в тот день вырос на 0,6% и вновь достиг исторического максимума, низкая оценка и низкая экспозиция к ИИ привлекли защитные средства в финансовый и медицинский сектора. В то же время, азиатские гиганты по производству чипов вновь начали расти, индексы KOSPI в Корее и Nikkei 225 в Токио показали значительный рост, а PMI в секторе услуг основных экономик вновь вернулся в зону расширения, что также поддержало уверенность на рынке.
Драгоценные металлы и сырьевые товары растут в цене
С понижением вероятности повышения ставок и снижением доллара, цена на спотовое золото за день выросла на 1%, успешно преодолев отметку в 4160 долларов за унцию, ожидается, что на этой неделе рост составит 1,8%, это также первый недельный рост цен на золото с конца мая. В то же время, международные цены на нефть умеренно выросли, фьючерсы на нефть Brent подорожали на 0,45% до 71,12 доллара за баррель, что отражает общее восстановление настроений на рынке товаров в период неамериканских праздников.
Бутылочные горлышки в цепочках поставок все еще представляют инфляционные риски
Несмотря на слабые текущие данные по занятости, макроэкономические инфляционные риски еще не полностью устранены. Аналитические агентства отмечают, что из-за проблем с морскими перевозками, таких как закрытие Ормузского пролива, глобальные суда вынуждены менять маршруты, что приводит к снижению общей пропускной способности, и вызванный этим эффект цен в цепочках поставок продолжает оказывать влияние на мировую экономику. На валютном рынке курс иены к доллару на этой неделе колебался около 161 после достижения сорокалетнего минимума, и скрытые корректировки стратегии интервенции со стороны Японии продолжают держать рынок в состоянии повышенной настороженности.
