- Как сообщает Reuters, Ирак и Пакистан заключили с Ираном региональное соглашение о транспортировке энергии, позволяющее танкерам и судам сжиженного природного газа (СПГ) этих стран проходить через Ормузский пролив, что свидетельствует о том, что Тегеран фактически контролирует распределение права прохода по этому ключевому водному пути.
- Ирак, как страна, сильно зависящая от экспорта нефти, успешно обеспечил безопасный проход через пролив двум супертанкерам (VLCC), каждый из которых перевозит около 2 миллионов баррелей нефти, чтобы поддержать нефтяную линию жизни, составляющую 95% его государственного бюджета.
- Оксфордский институт энергетических исследований отмечает, что стратегия Ирана изменилась от простой физической блокады к направленному контролю над коридором. Если эта модель станет нормой, глобальные поставки нефти и сжиженного природного газа, составляющие в общей сложности 20%, столкнутся с постоянной переоценкой геополитических рисков.
Изменение права прохода через Ормузский пролив
Геополитические трения на Ближнем Востоке меняют правила прохода через глобальное энергетическое горло. По данным нескольких осведомленных источников, соглашение между Ираком, Пакистаном и Ираном о транспортировке свидетельствует о структурных изменениях в природе Ормузского пролива. Эта акватория традиционно считалась нейтральным международным энергетическим коридором, но теперь она преобразована в контролируемый коридор. Иран, выдавая "разрешения на проход" определенным союзникам или заинтересованным сторонам, фактически контролирует экспорт энергии из Персидского залива. Военное давление США и Израиля на Иран и блокада иранских портов не смогли полностью прервать региональные энергетические потоки, а наоборот, побудили Иран использовать свое географическое преимущество для создания асимметричной морской стратегии.
Системные риски экспорта нефти Ирака
Для Ирака обеспечение судоходного канала через Ормузский пролив является минимальным требованием для поддержания макроэкономической стабильности. Доходы от экспорта нефти составляют 95% государственного бюджета Ирака, и любое длительное нарушение логистики быстро перерастет в экономический и даже политический кризис. Заявления чиновников Министерства нефти Ирака показывают, что Багдад использует свои традиционные союзнические отношения с Тегераном, чтобы добиться большего количества беспрепятственных судоходных партий. Успешный проход двух супертанкеров (VLCC) в воскресенье, хотя и ослабил краткосрочное финансовое давление на Ирак на микроуровне, но эта транспортная гарантия, основанная на двустороннем согласии, а не на международных конвенциях, остается крайне уязвимой.
Пересмотр логики ценообразования на энергетическом рынке
Заключение вышеупомянутого соглашения вызвало сложные ценовые реакции на спотовом и деривативном рынках. С одной стороны, часть нефти может беспрепятственно покидать Персидский залив, что в некоторой степени снижает крайний страх рынка перед полным разрывом поставок; с другой стороны, этот выборочный механизм пропуска значительно увеличивает затраты на соблюдение норм и страхование в нефтяной торговле. Подробности переговоров, подтвержденные источниками в судоходной отрасли, показывают, что западные танкеры без согласия Ирана могут столкнуться с более высоким риском задержания или отказа. Если глобальные покупатели энергии будут вынуждены платить дифференцированную премию за фрахт в зависимости от национальности судовладельца или пункта назначения, форвардная кривая фьючерсов на нефть Brent может стать более крутой, что усилит давление на глобальную инфляцию.
