13 февраля (в четверг) на рынке фьючерсов на зерно CBOT наблюдались значительные колебания, показывающие разные рыночные настроения. Фьючерсы на кукурузу продолжили рост, в основном благодаря поддержке со стороны мировых запасов кукурузы, находящихся на низком уровне, и сильного экспортного спроса; однако фьючерсы на сою были негативно затронуты отчетом Министерства сельского хозяйства США (USDA), запасы оказались выше ожиданий, вместе с низким спросом из Китая во время фестиваля весны, что привело к снижению цен на сою. Фьючерсы на пшеницу в краткосрочной перспективе показали рост, в основном обусловленный покрытием коротких позиций и опасениями рынка по поводу надвигающейся волны холода.
Рынок пшеницы: краткосрочный рост, ослабление настроений на продажу
На рынке пшеницы, несмотря на увеличение чистых коротких позиций товарных фондов, наблюдался откат. Особенно отметились ожидания холодной волны и неопределенность мировых запасов пшеницы, в частности, возможное влияние ситуации между Россией и Украиной на экспорт пшеницы из Черноморского региона, что поддерживало цены на пшеничный фьючерс в краткосрочной перспективе. Несмотря на значительное давление со стороны продаж, покрытие позиций и изменения погодных условий могли бы оказать определенную поддержку рынку пшеницы.
Рынок кукурузы: поддержка от сильного экспортного спроса
Рынок фьючерсов на кукурузу недавно продемонстрировал силу, в основном благодаря экспортному спросу из США и глобальным запасам кукурузы на низком уровне. Отчет USDA показал, что мировые конечные запасы кукурузы ниже между ожиданиями рынка, особенно в ситуации, когда производство в США оказалось ниже ожиданий, а спрос на кукурузу со стороны Мексики и Южной Кореи продолжает расти. Рыночные настроения склоняются к оптимизму, чистые длинные позиции товарных фондов по фьючерсам на кукурузу увеличились. Несмотря на влияние холодной погоды, которая нарушила внутренние перевозки, экспортный спрос на кукурузу успокаивает рынок.
Рынок сои: высокие запасы, слабый спрос
Рынок фьючерсов на сою испытывает значительное давление со стороны продаж, в основном под воздействием отчета USDA, увеличившего прогнозы по запасам сои в США. Слабый спрос со стороны глобальных покупателей, особенно китайского рынка на соевое масло и соевый жмых, а также рекордное производство сои в Бразилии удерживает рынок от активной потребности в американской сое. Товарные фонды сохраняют чистые короткие позиции на фьючерсах сои, и надежда на улучшение может оставаться низкой, особенно при обильных поставках соевого сырья по всему миру.
Рынки соевого масла и жмыха: слабый спрос, доминирование медвежьих настроений
Рынок фьючерсов на соевое масло также постигло некоторое давление. Данные о позициях фондов показывают, что медвежьи настроения доминируют на рынке соевого масла. Слабый мировой спрос на растительные масла, а также отсутствие значительных изменений предложения из Бразилии и Аргентины затрудняют сильное повышение цен на соевое масло. Рынок соевого жмыха испытывает аналогичное давление слабого спроса, особенно с учетом того, что спрос со стороны Китая не восстанавливается должным образом, усиливая медвежьи настроения в отрасли.
Перспективы будущих трендов
Исходя из текущего состояния, рынок фьючерсов на кукурузу настроен оптимистично, поддерживаемый экспортным спросом. Рыночные настроения в отношении сои, соевого масла и жмыха более пессимистичны, особенно в условиях слабого спроса и обильных мировых поставок, цены могут столкнуться с еще большим давлением на снижение. Хотя рынок пшеницы в краткосрочной перспективе показал восстановление, он по-прежнему сталкивается с серьезными рисками, особенно с учетом продолжающейся неопределенности мировых поставок.
Инвесторы должны учитывать изменения погоды, колебания международного спроса и динамику экспортных операций — эти факторы будут ключевыми для движения рыночной конъюнктуры.
