- На фоне сигналов о смягчении геополитической ситуации на Ближнем Востоке, ожидания повышения ставки ФРС (Fed) несколько снизились, и цена на спотовое золото в утренних торгах превысила 4110 долларов за унцию, увеличившись на 1,45% за день.
- Гонконгский золотой сектор, поддержанный ростом цен на спотовое золото, показал общий рост, при этом акции компании "Чжумуфэн Голд" (1815:HK) выросли более чем на 14%, а акции "Китайской серебряной группы" (0815:HK) и "Линбао Голд" (3330:HK) также поднялись.
- Международные цены на нефть резко упали, что в сочетании с ослаблением индекса доллара снизило опасения по поводу глобальной инфляции. Если будущая денежно-кредитная политика ФРС станет более мягкой, цены на золото, выраженные в долларах, могут получить устойчивую поддержку.
Прорыв цен на спотовое золото и переоценка геополитических рисков
Этапное смягчение ситуации на Ближнем Востоке привело к изменению настроений на рынке. Ожидания по будущей политике ФРС (Fed) были скорректированы, и спотовое золото быстро превысило отметку в 4110 долларов за унцию, поднявшись на 1,45% за день. Несмотря на то, что часть средств, направленных на хеджирование, была зафиксирована после объявления новостей, снижение индекса доллара продолжает поддерживать рынок драгоценных металлов. Если дипломатические переговоры будут успешными, в краткосрочной перспективе рискованные активы могут стать более привлекательными.
Укрепление гонконгского золотого сектора и выбор инвесторов
Рост цен на спотовое золото значительно улучшил настроение в гонконгском секторе золота и серебра. "Чжумуфэн Голд" (1815:HK) возглавила рост с увеличением более чем на 14%, "Китайская серебряная группа" (0815:HK) выросла более чем на 7%, а "Линбао Голд" (3330:HK) и "Цзицзинь Голд Интернэшнл" (2099:HK) также поднялись. Потоки капитала показывают, что при сохранении сильных цен на спотовое золото рынок склонен переоценивать средние и малые золотодобывающие компании с гибкостью производства и преимуществами в оценке, что приводит к дифференциации и компенсирующему росту внутри сектора.
Резкое падение цен на нефть и ожидания ФРС
Временное прекращение военных действий между США и Ираном оказало давление на международный рынок нефти, фьючерсы на нефть WTI упали более чем на 6% и временно опустились ниже 84 долларов за баррель, а нефть Brent также снизилась более чем на 5%. Быстрое падение цен на нефть эффективно снизило опасения по поводу вторичной инфляции, что уменьшило политическое и экономическое давление на ФРС (Fed) по поддержанию высоких процентных ставок. Если инфляционные данные продолжат улучшаться, ожидания снижения процентных ставок усилятся, что снизит доходность казначейских облигаций США и косвенно поддержит доходность от владения золотыми активами.
Дифференциация на рынке активов и перспективы
Резкие колебания на рынке сырьевых товаров подчеркивают влияние макроэкономических переменных на оценку активов. Акции крупных золотодобывающих компаний, таких как "Чжаоцзинь Майнинг" (1818:HK), также выросли, что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы сохраняют уверенность в долгосрочных инвестициях в золото. Если тенденция к снижению инфляции подтвердится и индекс доллара продолжит стабилизироваться, логика переоценки сектора драгоценных металлов изменится с единственного драйвера хеджирования на драйвер ликвидности, и инвесторы должны внимательно следить за дальнейшим развитием дипломатии и заявлениями центральных банков о денежно-кредитной политике.
