- США и Иран приостановили взаимные атаки и возобновили надежды на дипломатическое посредничество, геополитическая премия риска быстро отступила, что привело к резкому падению цен на международную нефть более чем на 4%, в то время как фьючерсы на три основных индекса США выросли.
- Рынок сосредоточен на заседании ФРС, которое состоится на этой неделе. Несмотря на то, что инструменты CME показывают, что вероятность повышения ставки на этой неделе возросла до 38%, рынок в целом ожидает, что корректировка политики более вероятна в сентябре, а доходность базовых десятилетних казначейских облигаций США остается на уровне 4.641%.
- Уолл-стрит ожидает самой загруженной недели сезона отчетности, когда 177 компаний из индекса S&P 500, включая Apple и Microsoft, представят свои результаты. Капитальные затраты и инвестиции в искусственный интеллект становятся ключевыми показателями для пересмотра оценок.
Смягчение геополитической ситуации снижает нефтяную премию
Фьючерсы на нефть WTI за один день упали более чем на 4% до около 85 долларов за баррель, а нефть Brent также снизилась до около 88 долларов, после того как ранее преодолела отметку в 100 долларов. С приостановкой ежедневных ответных атак между США и Ираном, риск перебоев в энергетических каналах на Ближнем Востоке был смягчен. В краткосрочной перспективе трейдеры вновь фиксируют прибыль, геополитическая премия на рынке нефти быстро выдавливается, что приводит к заметному снижению общей напряженности на рынке сырьевых товаров.
Рост склонности к риску способствует росту фьючерсов на индексы
Все три основных фьючерса на индексы США выросли, при этом фьючерсы на Dow Jones выросли примерно на 280 пунктов или 0.5%, фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 выросли на 0.7% и 1.1% соответственно, а биткойн также стабилизировался выше 65,000 долларов. Смягчение геополитической ситуации напрямую повысило склонность к риску на Уолл-стрит, средства вновь направляются в акции, компенсируя предыдущую скидку в оценке, вызванную обострением ситуации на Ближнем Востоке, и временно приостанавливая предыдущую тенденцию падения на фондовом рынке США.
Приближение решения ФРС и конечный риск инфляции
ФРС вскоре проведет заседание по процентной ставке, и заявления председателя Кевина Уоша становятся в центре внимания рынка. В настоящее время CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки на этой неделе возросла до 38%, а доходность десятилетних казначейских облигаций США приближается к 4.641%, что является этапным максимумом. Рынок обеспокоен тем, что предыдущий рост цен на энергоносители может передаться в базовую инфляцию, и если позиция ФРС станет более жесткой, рискованные активы могут столкнуться с испытанием на переоценку ликвидности.
Отчетность технологических гигантов проходит проверку искусственным интеллектом
На этой неделе 177 компаний из индекса S&P 500 опубликуют свои результаты, и технологические гиганты Apple (AAPL:US), Microsoft (MSFT:US), Amazon (AMZN:US) и Meta Platforms (META:US) станут главными героями. Рынок пристально следит за доходностью капитальных вложений этих технологических гигантов в области ИИ. Результаты напрямую определят, сможет ли сектор роста на фондовом рынке США сохранить текущую премию в оценке и предоставить руководство для дальнейшего направления потоков капитала.
