Австралия планирует с 1 июля 2027 года отменить 50%-ную скидку по налогу на прирост капитала (CGT) для инвестиционных активов. Для владельцев криптовалют это может означать налогообложение большей части прибыли. Среди рассматриваемых вариантов — фиксировать стоимость активов, инвестировать через самостоятельно управляемый пенсионный фонд (SMSF) или брать займы под залог биткоина. У каждого решения есть свои ограничения: от замороженных на годы средств и регулярных расходов до риска принудительной продажи залога.
Основатель Finder и инвестор в криптовалюты Фред Шебеста решил переехать в Сингапур, назвав налоговые изменения «тяжёлым ударом». Однако смена страны — не единственный вариант. Некоторые инвесторы рассматривают SMSF или кредитование под залог криптоактивов, чтобы пока не продавать их. Налоговые последствия и практические затраты зависят от конкретной ситуации.
Как изменятся правила CGT с июля 2027 года
С 1999 года австралийские инвесторы, как правило, включают в налогооблагаемый доход лишь половину прироста капитала. В рамках предложенной системы прибыль будут облагать по ставкам подоходного налога для физических лиц, а вместо 50%-ной скидки стоимость приобретения актива будут корректировать с учётом инфляции.
В качестве ставок указаны 30% на часть дохода и прироста капитала в диапазоне от 45 000 до 135 000 австралийских долларов, 37% — от 135 000 до 190 000 австралийских долларов и 47% — свыше 190 000. Минимальная ставка CGT также составит 30% для малообеспеченных граждан, не получающих пособий, в том числе студентов и пенсионеров.
Индексация первоначальной стоимости на инфляцию выгоднее для активов, которые долго росли относительно равномерно. Например, если недвижимость купили за 1 млн австралийских долларов в 2027 году, а через 10 лет продали за 1,5 млн при средней годовой инфляции 3%, около 344 000 долларов номинального прироста придётся на инфляцию и не будет включено в налогооблагаемую прибыль.
Генеральный директор Swyftx Андреа Юэн считает, что для криптоактивов такая корректировка даст меньший эффект: их цены могут расти гораздо быстрее инфляции. Если биткоин купить за 10 000 австралийских долларов, а через 10 лет продать за 100 000, инфляционная корректировка составит около 3 439 долларов. По нынешним правилам налогооблагаемая прибыль равнялась бы 45 000 долларов, а по предложенной схеме — примерно 86 600.
Аналитик Stockspot Крис Брики сравнил влияние новых правил на 10 классов активов. По его оценке, криптовалюты оказались на последнем месте: их доходность почти полностью формируется за счёт роста стоимости, поэтому изменение правил сильнее отражается на результате после уплаты налогов.
Прибыль до июля 2027 года сохраняет прежнюю скидку
Прибыль, зафиксированная до 1 июля 2027 года, по-прежнему будет подпадать под действующую 50%-ную скидку. Тем, кто сохранит активы после этой даты, особенно важно записать стоимость каждой криптовалюты на 1 июля: последующий прирост будут рассчитывать уже по новым правилам.
Основатель Collective Shift Бен Симпсон отметил, что динамика биткоина с середины года на фоне неблагоприятной макроэкономической ситуации может дать представление о состоянии рынка перед вступлением изменений в силу. Однако он предостерёг от расчёта на резкий рост: главным источником доходности может стать халвинг биткоина в мае 2028 года. Юэн также подчеркнула, что инвесторы не контролируют рыночные цены, поэтому простое ожидание роста не является надёжной налоговой стратегией.
Оппозиция обещает отмену, но сроки неясны
Коалиция и партия One Nation пообещали отменить налоговые изменения. При этом правящая Австралийская лейбористская партия (ALP) располагает 94 из 150 мест в Палате представителей, поэтому смена правительства выглядит непростой. Даже если она произойдёт, остаётся вопрос, успеет ли соответствующий закон пройти Сенат и будут ли правила отменены до первой подачи деклараций по новой системе — срок наступит 1 июля 2028 года.
Директор Crypto Tax Australia Адриан Форца предупредил, что неоднократные изменения в переходный период могут вынудить налогоплательщиков рассчитывать прибыль по разным правилам и усложнить подготовку деклараций. В более долгосрочной перспективе, добавил он, изменение политики может принести пользу обществу. Для планирования налогов владельцам криптовалют важно учитывать не только возможную отмену правил, но и сроки, в которые она может состояться.
SMSF позволяют инвестировать в криптовалюты, но ограничивают доступ к средствам
Австралийские SMSF позволяют участникам самостоятельно управлять пенсионными накоплениями. Как правило, средства можно снимать без налога с 60 лет, а инвестиции фонда могут продолжать расти. Обычные пенсионные фонды не дают клиентам возможности напрямую вкладываться в криптовалюты, поэтому тем, кто хочет получить такую экспозицию через пенсионную систему, обычно приходится создавать SMSF.
По словам Симпсона, около трети его состоятельных клиентов инвестируют в криптовалюты через SMSF. Он считает одним из вариантов покупку биткоина и постепенное увеличение позиции внутри фонда, но не рекомендует направлять крупную долю пенсионных накоплений в краткосрочные и высоковолатильные альткоины. Существенное ограничение — доступ к деньгам: молодым инвесторам, возможно, придётся ждать десятилетиями, прежде чем они смогут воспользоваться этими средствами. Поэтому SMSF может лучше подойти тем, кто ближе к пенсии и способен покрыть расходы на создание фонда.
У SMSF есть затраты на аудит, оформление документов для соблюдения требований и регулярное обслуживание. Обычно они составляют около 2 000–4 000 австралийских долларов в год. Онлайн-провайдеры, включая Stake, предлагают тарифы, при которых общие ежегодные расходы могут снизиться примерно до 1 330 долларов, если инвестиции ограничены ETF на биткоин или Ethereum.
Перед тем как фонд выкупит активы, инвестору также придётся продать уже имеющуюся криптовалюту и уплатить причитающийся налог. Кроме того, нужно учитывать годовые лимиты на взносы. Форца отметил, что при подходящей структуре в некоторых случаях возможно сформировать баланс фонда около 400 000 австралийских долларов.
Займы под биткоин: проценты и риск ликвидации залога
Займы под залог биткоина предлагают, среди прочих, Block Earner, Veild и Swyftx. Такое финансирование позволяет владельцам временно не продавать монеты, но обычно выдаётся на короткий срок, сопровождается высокой ставкой и покрывает лишь часть стоимости залога. У Swyftx коэффициент «кредит/стоимость залога» составляет около 40%.
Если цена залога опустится до установленного уровня, заёмщику могут потребовать внести дополнительное обеспечение или продать активы. По словам Юэн, такая стратегия фактически зависит от того, как заёмщик оценивает перспективы цены биткоина. Симпсон отметил, что при ставке по займу 10% и ежегодном сложном росте биткоина на 33% заём может оказаться выгоднее с математической точки зрения, чем продажа актива с уплатой CGT. Но это стратегия с использованием заёмных средств, которая больше подходит опытным инвесторам, способным выдержать спад. Тем, у кого уже высокая доля криптоактивов и мало свободного капитала, он её не рекомендует.
На момент публикации биткоин подешевел на 28% за предыдущий год. В таких условиях заёмщики могут столкнуться не только с расходами на проценты, но и с требованием пополнить залог или его ликвидацией. Фактический риск зависит от условий займа, размера обеспечения и движения рынка.
Налоговый режим займов под криптовалюту не всегда ясен
Займ не обязательно позволяет избежать налогооблагаемого события во всех случаях. Форца привёл пример с внесением ETH на децентрализованную финансовую платформу Aave, где актив автоматически конвертируется в WETH. Такая конвертация может считаться налогооблагаемым событием; потенциально оно может возникнуть и при обратном получении ETH.
Для централизованных сервисов кредитования, таких как Block Earner и Swyftx, Австралийское налоговое управление (ATO) пока не разъяснило, приводят ли подобные операции к налогооблагаемому событию. По словам Форцы, Veild — единственный связанный с этим австралийский провайдер, получивший частное налоговое заключение о том, что его продукт такого события не создаёт. Swyftx сообщила, что не получала частного заключения и советует клиентам обращаться за налоговой консультацией; Block Earner не ответила на запрос о комментарии.
Перед оформлением займа под биткоин инвесторам важно проверить налоговый режим конкретного продукта, а также процентную ставку и условия обеспечения. Изменения CGT планируется ввести 1 июля 2027 года, тогда как возникновение налогового обязательства при займе зависит от его структуры и оценки операции.