Южнокорейский рынок продолжил снижаться в понедельник после выхода новой модели искусственного интеллекта DeepSeek. Инвесторы пересматривают ожидания по спросу на чипы для ИИ-инфраструктуры, а сомнения в том, смогут ли такие проекты и дальше привлекать финансирование, усилили давление на котировки. Сильнее всего распродажа затронула полупроводниковые компании: в течение дня индекс KOSPI терял до 3,2%.
Samsung Electronics и SK Hynix теряли более 4%
Акции Samsung Electronics и SK Hynix в какой-то момент снижались более чем на 4%, но позднее частично отыграли падение. Компании входят в число крупнейших южнокорейских производителей полупроводников по рыночной капитализации, поэтому динамика их бумаг заметно влияет на KOSPI.
В центре внимания — возможное влияние модели DeepSeek на будущий спрос на чипы. Если ИИ-модели смогут обеспечивать сопоставимые результаты с меньшими затратами вычислительных ресурсов, дата-центры и другие заказчики могут пересмотреть планы закупок микросхем памяти. При этом конкретных свидетельств того, что заказы или финансовые результаты южнокорейских производителей уже изменились, пока нет. Давление связано прежде всего с переоценкой перспективного спроса.
Снижение затронуло и японских поставщиков оборудования
Технологические акции в других странах Азии также пошли вниз. Японский индекс Nikkei 225, в котором значительный вес имеют технологические компании, потерял около 2%. Среди заметно подешевевших бумаг оказались акции производителя оборудования для выпуска чипов Advantest. Одновременное снижение в Южной Корее и Японии указывает на сокращение инвесторами вложений в отдельные звенья цепочки поставок для ИИ.
Причина распродажи не сводится к появлению одной модели. Помимо вопросов о спросе на память после релиза DeepSeek, рынок оценивает, смогут ли компании и дальше поддерживать масштабные инвестиции в ИИ. Поэтому способность привлекать финансирование и планы по капитальным затратам стали дополнительными факторами для котировок.
Сомнения в том, сохранится ли нынешний темп вложений в ИИ, создают давление на оценки производителей чипов, поставщиков оборудования и других технологических компаний. Речь идет не только о спросе на конкретные продукты, но и о финансировании строительства и эксплуатации инфраструктуры для ИИ.
Инвесторы следят за заказами и капитальными затратами
Полупроводниковые компании занимают значительную долю в южнокорейских фондовых индексах и важны для экспортных ожиданий страны. Поэтому падение их акций может усиливать колебания всего рынка. Сокращение внутридневных потерь Samsung Electronics и SK Hynix говорит о том, что часть давления ослабла, но не означает, что опасения по поводу спроса на ИИ разрешились.
Инвесторы продолжат отслеживать реальные заказы на чипы, спрос на продукцию для памяти и изменения капитальных затрат, связанных с ИИ. Пока эти показатели не станут яснее, оценки эффективности модели DeepSeek и доступности финансирования для ИИ-проектов могут оставаться среди факторов, влияющих на торги технологическими акциями Южной Кореи и Японии.