- Акции чипов резко выросли, что способствовало значительному восстановлению индексов Nasdaq и S&P 500. Акции Broadcom поднялись благодаря продлению контракта с Apple на поставку чипов до 2031 года, что стимулировало завершение падения и полное восстановление полупроводникового сектора.
- Microsoft объявила о сокращении 4800 сотрудников, что оказало давление на её акции, подчеркивая давление на технологических гигантов в связи с изменением структуры капитальных затрат. Рынок также сосредоточил внимание на предстоящем сезоне отчетности за второй квартал.
- Данные по занятости, оказавшиеся слабее ожиданий, снизили ожидания рынка относительно повышения ставки ФРС в этом году. В настоящее время трейдеры оценивают вероятность повышения ставки на заседании в июле в 23%, а рыночные настроения остаются осторожными перед публикацией протоколов заседания ФРС.
Сильное восстановление сектора чипов поддерживает рынок
Broadcom (AVGO) и Apple (AAPL) заключили соглашение о продлении поставок чипов до 2031 года, что привело к росту акций Broadcom более чем на 4% и способствовало увеличению индекса информационных технологий S&P 500 на 1,9%. Филадельфийский полупроводниковый индекс резко восстановился на 3,8%, переломив двухдневное падение. Новый рост ключевых активов полупроводникового сектора свидетельствует о том, что рыночный аппетит к риску в технологических акциях остается сильным, а средства возвращаются в цепочку поставок полупроводников, обеспечивая мощную поддержку композитному индексу Nasdaq.
Сокращение персонала у технологических гигантов вызывает переоценку стоимости
Microsoft объявила о сокращении около 4800 сотрудников, что составляет примерно 2,1% от общего числа её сотрудников, что привело к снижению её акций на 1,6%. Аналитики рынка отмечают, что этот шаг отражает необходимость технологических лидеров оптимизировать операционную эффективность в условиях значительного давления капитальных затрат, а не выбирать умеренное сокращение капитальных затрат. Такая стратегия, направленная на сокращение персонала в условиях неопределенной отдачи от инвестиций, была воспринята рынком как негативный фактор, оказывающий краткосрочное давление на переоценку акций с большой капитализацией.
Охлаждение ожиданий повышения ставки и макроэкономическая политика
Из-за данных по занятости, которые оказались хуже ожиданий, трейдеры снизили прогноз вероятности повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на заседании 29 июля с примерно 30% на прошлой неделе до 23%. После вступления в должность нового председателя ФРС Кевина Уолша гибкость в прогнозировании политики привлекла внимание, и рынок внимательно ожидает публикации протоколов заседания в среду. Маржинальные изменения в ожиданиях макроэкономической политики несколько ослабили давление на доходность казначейских облигаций и оценку рисковых активов.
Слияния и поглощения компаний и корректировка компонентов индекса
Предложение O'Reilly Automotive (ORLY) о покупке за наличные компании Genuine Parts вызвало интерес к сектору автозапчастей, акции обеих компаний резко упали на 6,5% и 3,5% соответственно. В то же время, ракета и гигант искусственного интеллекта SpaceX, принадлежащие Илону Маску, во вторник официально войдут в индекс Nasdaq 100. Значительные изменения в компонентах индекса и активность в сфере слияний и поглощений в секторе необязательных потребительских товаров демонстрируют динамическую ротацию средств между технологическим и традиционным секторами.
