การขยายความสามารถของ AI และวงจรการใช้จ่ายด้านทุนของโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานไฟฟ้า
การแข่งขันในอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์กำลังขยายจากมิติของความสามารถของชิพไปสู่มิติของการจัดหาพลังงาน ความต้องการพลังงานสูงของศูนย์ข้อมูลทำให้ความเสถียรและความจุของการจ่ายพลังงานไฟฟ้ากลายเป็นจุดคอขวดหลักที่จำกัดการขยายความสามารถในการประมวลผล ข้อมูลจากการลงทุนของ Shuanyuan ระบุว่าบริษัทไฟฟ้าที่ได้รับการควบคุมในภูมิภาคมิดเวสต์และภาคใต้ของสหรัฐอเมริกากำลังประสบกับการลงนามในสัญญาจัดหาพลังงานระยะยาวที่ยาวนานถึง 10 ถึง 30 ปี เพื่อตอบสนองความต้องการพลังงานไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ ภูมิภาคเหล่านี้ได้รับความนิยมจากผู้ให้บริการคลาวด์เนื่องจากมีทรัพยากรที่ดินพอเพียงและกรอบการกำกับดูแลที่โปร่งใส ซึ่งดึงดูดการใช้จ่ายด้านทุนของสายส่งไฟฟ้าแรงสูง หม้อแปลงขนาดใหญ่ และสถานีย่อยโดยตรง
การส่งผ่านห่วงโซ่อุตสาหกรรม: จากการผลิตพลังงานถึงโครงข่ายสายกลาง
ในกระบวนการส่งผ่านห่วงโซ่ของอุตสาหกรรมพลังงาน การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพลังงานอย่างราบรื่นเป็นสิ่งสำคัญมาก เนื่องจากพลังงานลมและพลังงานแสงอาทิตย์มีข้อบกพร่องโดยธรรมชาติที่ไม่ต่อเนื่อง ความเสถียรของพลังงานที่เป็นฐานจำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนจากแหล่งพลังงานแบบดั้งเดิม ในสถานการณ์นี้ ความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของสินทรัพย์พลังงานสายกลาง เช่น ท่อก๊าซธรรมชาติ สิ่งอำนวยความสะดวกสำหรับการเหลว และปลายทางการจัดเก็บพลังงานได้โดดเด่นขึ้น คาดว่าในทศวรรษหน้าความสามารถในการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลวของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัว การขยายตัวของความสามารถในการผลิตนี้ไม่เพียงแต่กระตุ้นการก่อสร้างทางกายภาพของท่อส่งก๊าซระยะยาว แต่ยังมอบกระแสเงินสดที่มั่นคงและคาดเดาได้ตามสัญญาระยะยาวให้กับผู้ดำเนินการด้านโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง
โครงสร้างการแข่งขันและความสามารถในการตั้งราคา
อุปสรรคทางธุรกิจหลักของสินทรัพย์พื้นฐานตั้งอยู่ในมาตรฐานการเข้าใช้งานทางการเงินและการควบคุมที่สูงมาก ในสภาพแวดล้อมมหภาคที่มีแนวโน้มการลดระดับการบูรณาการกับโลกและต้นทุนหนี้ที่เพิ่มสูงขึ้น บริษัทสาธารณูปโภคและโครงสร้างพื้นฐานด้านการขนส่งที่มีสถานภาพการผูกขาดตามธรรมชาติแสดงถึงความสามารถในการตั้งราคาที่ยอดเยี่ยม การศึกษาอุตสาหกรรมระบุว่าบริษัทประเภทนี้มักจะสามารถส่งผ่านต้นทุนเงินเฟ้อกว่า 70% ไปยังผู้บริโภคปลายทางผ่านกลไกการปรับอัตราค่าบริการ ความสามารถในการส่งผ่านต้นทุนนี้ทำให้หุ้นโครงสร้างพื้นฐานมีคุณลักษณะต้านวงจรที่โดดเด่นในขณะเดียวกันก็รักษาผลตอบแทนจากเงินปันผลไว้ที่ 3% ถึง 4%
