ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ในช่วงสั่นคลอนและรอท่าที

ดัชนีดอลลาร์ฟื้นตัวแต่ขาดแรงจูงใจ

วันพฤหัสบดีที่ (4 กันยายน) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่ผ่านมากับอ่อนตัวลงหลายวัน เริ่มดีขึ้นเล็กน้อย โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 98.359 และบันทึกการเพิ่มขึ้น 0.25% อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวครั้งนี้เกิดจากการปรับตำแหน่งของตลาดมากกว่ามีแรงจูงใจที่แข็งแกร่ง ผู้วิเคราะห์กล่าวว่า ผู้ค้าระมัดระวังก่อนเผยแพร่รายงานการจ้างงานใหม่ ดังนั้นแนวโน้มที่ดอลลาร์อาจขึ้นในระยะสั้นอาจไม่ยั่งยืน

สัญญาณตลาดแรงงานอ่อนแอ

ข้อมูลการจ้างงานที่เพิ่งเผยแพร่เมื่อเร็วๆ นี้เพิ่มเติมความกังวลเกี่ยวกับการเย็นลงของเศรษฐกิจ จำนวนผู้เริ่มขอรับสวัสดิการในสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็น 237,000 คน เกินความคาดหมายของตลาด ข้อมูล ADP ระบุว่า การจ้างงานภาคเอกชนในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นเพียง 54,000 คน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 75,000 คน และชะลอตัวลงอย่างชัดเจนจากเดือนก่อน

ข้อมูลที่อ่อนแอนี้สะท้อนให้เห็นถึงสภาพการจ้างงานที่แย่ลง เสริมความมั่นใจแก่ตลาดว่าเฟดจะใช้มาตรการผ่อนคลาย ตลาดตราสารหนี้สะท้อนอารมณ์นี้อย่างรวดเร็ว โดยผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงเป็น 4.19% และผลตอบแทนพันธบัตร 2 ปี ลดลงเป็น 3.60%

คาดการณ์การลดดอกเบี้ยใกล้เคียงกับความแน่นอน

ตามเครื่องมือ Fed Watch ของ CME ตลาดในขณะนี้เชื่อว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 17 กันยายน โอกาสนี้เพิ่มขึ้นจาก 89% ของสัปดาห์ที่ผ่านมา ผู้ค้าเชื่อกันโดยทั่วไปว่า เฟดจะต้องใช้มาตรการผ่อนคลายมากขึ้นเมื่อเผชิญกับการชะลอตัวของตลาดแรงงานและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ลดลง

อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนพันธบัตรในระยะยาวยังคงอยู่ในระดับสูง โดยผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 30 ปี อยู่ที่ประมาณ 4.90% แสดงให้เห็นถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการขาดดุลการคลังและแรงกดดันทางการจัดหา

การสังเกตทางเทคนิค: คงตำแหน่งเฉลี่ย 50 วัน

ในมุมมองทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนจากเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน ที่ระดับ 98.000 แต่แรงขึ้นกำลังจำกัด ระดับ 98.370 ถือเป็นจุดสำคัญระยะสั้น หากปิดเหนือระดับนี้ได้ อาจผลักดันให้ดัชนีทดสอบแนวต้านที่ 98.635 และ 98.834 หากการสนับสนุนต่ำกว่านี้ จะต้องให้ความสำคัญกับแนวต่ำที่ 97.859 และ 97.536

ผู้ค้าระบุว่า ดัชนีดอลลาร์กำลังมีแนวโน้มสั่นไหว ขาดทิศทางที่ชัดเจน ผลการรายงานการจ้างงานใหม่จะกลายเป็นตัวเร่งที่สำคัญในการตัดสินใจว่าดอลลาร์จะสามารถทะลุแนวต้าน 99 ได้หรือไม่

บรรยากาศระมัดระวังเป็นหลัก

แม้ดอลลาร์ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี แต่ตลาดเชื่อว่ามีพื้นที่จำกัดในการขึ้น หากข้อมูลการจ้างงานยังคงอ่อนแอ ดัชนีดอลลาร์อาจยังคงถูกกดดันไม่สามารถทะลุแนว 99 ได้ หากข้อมูลแข็งแกร่งอย่างไม่คาดคิด ก็อาจสนับสนุนการฟื้นตัวของดอลลาร์ในระยะสั้น แต่อาจไม่สามารถรักษาได้ในระยะยาวที่มีคาดการณ์ดอกเบี้ยต่ำ

โดยรวมแล้ว ตลาดเกือบจะได้พิจารณาการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดไปแล้ว เส้นทางในอนาคตของดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับสภาพตลาดแรงงานและแถลงการณ์ล่าสุดจากเจ้าหน้าที่เฟด นักลงทุนเลือกที่จะระมัดระวังก่อนสุดสัปดาห์นี้ รอคอยสัญญาณสำคัญที่จะเกิดขึ้น