หุ้นชิปปรับตัวลงต่อเนื่องเมื่อวันที่ 12 ตุลาคม หลังซีอีโอของ Broadcom และ Intel กล่าวถึงข้อจำกัดด้านเงินทุนและต้นทุนการลงทุนที่อาจกดดันการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI นักลงทุนยังประเมินว่าความต้องการประมวลผล AI ที่แข็งแกร่งจะต่อยอดเป็นการลงทุนในดาต้าเซ็นเตอร์ได้มากเพียงใด และโครงการเหล่านั้นจะสร้างผลตอบแทนคุ้มค่าหรือไม่
ซีอีโอ Broadcom มองเงินทุนเป็นข้อจำกัดสำคัญ
เฉิน ฟู่หยาง ซีอีโอของ Broadcom กล่าวในการประชุม DBS Asia Future Forward Conference ที่สิงคโปร์ว่า อุปสรรคต่อการขยาย AI อาจไม่ได้จำกัดอยู่ที่โปรเซสเซอร์ ชิปหน่วยความจำ หรือกำลังไฟฟ้าเท่านั้น แต่การจัดหาเงินทุนก็อาจเป็นข้อจำกัดใหญ่ของการก่อสร้างเช่นกัน เขามองว่าเงินทุนเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดความคืบหน้าของการลงทุนในขณะนี้
การสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ต้องใช้เงินต่อเนื่องกับดาต้าเซ็นเตอร์ เซิร์ฟเวอร์ และอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง สำหรับบริษัทชิป สภาพการระดมทุนอาจส่งผลต่อความเร็วที่ลูกค้าขยายกำลังประมวลผล และต่อเนื่องไปถึงคำสั่งซื้ออุปกรณ์กับรายได้ที่คาดหวังของห่วงโซ่อุปทาน ความเห็นของเฉินจึงทำให้นักลงทุนหันมาพิจารณาความพร้อมของเงินทุนควบคู่กับความสามารถในการจัดหาอุปกรณ์
ซีอีโอ Intel เตือนต้นทุนกู้ยืมและผลตอบแทน
เฉิน ลี่อู่ ซีอีโอของ Intel กล่าวถึงประเด็นเงินทุนเช่นกัน โดยระบุว่าต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นอาจเพิ่มแรงกดดันต่อการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI และในระยะยาว ตลาดจำเป็นต้องเห็นผลตอบแทนจากการลงทุนด้าน AI
ประเด็นดังกล่าวครอบคลุมทั้งต้นทุนที่บริษัทต้องจ่ายเพื่อหาเงินทุน และผลตอบแทนที่ได้รับหลังนำเงินไปลงทุน หากต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น หรือผลตอบแทนยังไม่ชัดเจน โครงการก่อสร้างอาจเดินหน้าได้ช้าลง อย่างไรก็ตาม ซีอีโอทั้งสองยังมองว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐานประมวลผล AI ในระยะใกล้ยังแข็งแกร่ง และไม่ได้ระบุว่าความต้องการกำลังอ่อนตัวลง
ดัชนี Philadelphia Semiconductor ลดลงวันที่ 4 ติดต่อกัน
ระหว่างที่นักลงทุนประเมินความเห็นของผู้บริหาร หุ้นกลุ่มชิปยังเผชิญแรงกดดัน ดัชนี Philadelphia Semiconductor (SOX) ปรับลงเมื่อวันที่ 12 ตุลาคม เป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน โดย Broadcom (AVGO) และ Intel (INTC) อยู่ในกลุ่มหุ้นที่ตลาดจับตา
การปรับลงสะท้อนว่าการประเมินวงจรลงทุน AI ไม่ได้ขึ้นอยู่กับความต้องการกำลังประมวลผลเพียงอย่างเดียว การขยายดาต้าเซ็นเตอร์ยังขึ้นกับเงื่อนไขการระดมทุน ต้นทุนเงินทุน และผลตอบแทนของโครงการด้วย แม้ผู้บริหารทั้งสองยังเห็นความต้องการระยะใกล้ในเชิงบวก แต่นักลงทุนยังติดตามว่าข้อจำกัดด้านเงินทุนจะกระทบขนาดและความเร็วของการลงทุนในระยะต่อไปหรือไม่