สหรัฐใช้แม่เหล็กถาวรจากแร่หายากราว 48,000 ตันในปีที่ผ่านมา แต่ผลิตภายในประเทศได้เพียงประมาณ 300 ตัน ทำให้ต้องพึ่งพาการนำเข้าเป็นหลัก ขณะที่จีนผลิตแม่เหล็กแร่หายากมากกว่า 90% ของโลก
ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2027 กฎการจัดซื้อของกระทรวงกลาโหมสหรัฐจะตรวจสอบย้อนกลับห่วงโซ่อุปทานของแม่เหล็กได้ตลอดเส้นทาง ขณะที่การพักรบทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนจะสิ้นสุดลง 9 วันถัดมาในวันที่ 10 มกราคม กำหนดการสองช่วงที่อยู่ใกล้กันทำให้ผู้รับเหมาด้านกลาโหมต้องเร่งค้นหาและรับรองผู้จัดหาวัตถุดิบแร่หายากนอกจีน
กฎเพนตากอนขยายการตรวจสอบถึงแหล่งแร่
กระทรวงกลาโหมสหรัฐใช้ข้อกำหนดเสริมของระเบียบการจัดซื้อจัดจ้างของรัฐบาลกลางด้านกลาโหม หรือ DFARS เพื่อจำกัดการจัดซื้อแม่เหล็กจากจีนมาระยะหนึ่งแล้ว แต่กฎเดิมมุ่งเน้นขั้นตอนปลายทางของการผลิตแม่เหล็กเป็นหลัก ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2027 ขอบเขตการตรวจสอบจะครอบคลุมทั้งห่วงโซ่อุปทาน ตั้งแต่การทำเหมืองแร่ไปจนถึงการผลิตแม่เหล็กสำเร็จรูป
หากขั้นตอนใดขั้นตอนหนึ่งเกิดขึ้นในจีน รัสเซีย อิหร่าน หรือเกาหลีเหนือ ผู้รับเหมาด้านกลาโหมจะไม่สามารถส่งมอบแม่เหล็กดังกล่าวให้เพนตากอนได้ บริษัทที่ผลิตระบบนำวิถีขีปนาวุธ มอเตอร์โดรน หรือเครื่องบินขับไล่จึงต้องตรวจสอบแหล่งที่มาของแม่เหล็กตั้งแต่วัตถุดิบจนถึงผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป และต้องแสดงหลักฐานว่าห่วงโซ่อุปทานเป็นไปตามข้อกำหนด
คำสั่งฝ่ายบริหารที่ทำเนียบขาวลงนามในเดือนกรกฎาคม 2026 ยังลดขอบเขตการยกเว้นเพิ่มเติม เมื่อกำหนดเวลาใหม่มีผล กระทรวงกลาโหมจะหยุดออกข้อยกเว้นตามปกติ การที่ผู้จัดหาภายในสหรัฐยังไม่ได้รับการรับรองก็ไม่เพียงพอที่จะยืนยันว่าไม่มีแหล่งจัดหาในประเทศ ผู้รับเหมาจึงไม่สามารถอ้างว่ากระบวนการอนุมัติที่ล่าช้าเป็นเหตุให้จัดซื้อแม่เหล็กจากจีนต่อไปได้โดยอัตโนมัติ ทำให้แหล่งจัดหาทดแทนที่มีสินค้าพร้อมส่งและผ่านการรับรองมีความสำคัญมากขึ้น
REalloys (Nasdaq: ALOY) ระบุว่าเริ่มกระบวนการรับรองในเดือนมิถุนายน 2026 เพื่อรับรองดิสโพรเซียมและเทอร์เบียมจากแหล่งผลิตในอเมริกาเหนือสำหรับแม่เหล็กถาวรที่ใช้ในภาคกลาโหมและอุตสาหกรรม วัตถุดิบบริสุทธิ์สูงชุดแรกจากรัฐซัสแคตเชวันของแคนาดาคาดว่าจะพร้อมเข้าสู่การรับรองเร็วที่สุดในไตรมาส 4 ปี 2026 ขณะที่เป้าหมายการส่งมอบเชิงพาณิชย์อยู่ในไตรมาส 3 ปี 2027 ความสามารถในการรับรองวัตถุดิบชุดแรกตามกำหนดจะมีผลต่อการที่บริษัทจะสามารถตอบสนองความต้องการหลังข้อกำหนดจัดซื้อเริ่มใช้หรือไม่
การพักรบการค้าสหรัฐ-จีนสิ้นสุด 10 มกราคม 2027
จีนประกาศกฎการส่งออกแร่หายากที่เข้มงวดขึ้นในเดือนตุลาคม 2025 โดยเพิ่มข้อจำกัดด้านใบอนุญาตสำหรับบริษัทที่มีความเกี่ยวข้องกับกองทัพต่างชาติ และกำหนดให้คำขอส่งออกแร่หายากเพื่อใช้ทางทหารถูกปฏิเสธโดยอัตโนมัติ มาตรการดังกล่าวอาจครอบคลุมแม่เหล็กที่ผลิตนอกจีนด้วย หากผลิตภัณฑ์มีแร่หายากจากจีนแม้เพียงเล็กน้อย การส่งออกก็อาจต้องได้รับอนุมัติจากทางการจีน
ปัจจุบันกฎเหล่านี้ถูกระงับไว้ตามการพักรบทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีน ในช่วงปลายเดือนกันยายน 2026 ทั้งสองฝ่ายตกลงขยายเวลาพักรบไปจนถึงวันที่ 10 มกราคม 2027 หรือเพียงสองเดือน ซึ่งสั้นกว่าที่ตลาดเคยคาดไว้ราวหกเดือนหรือมากกว่านั้น กระทรวงพาณิชย์จีนระบุว่าทั้งสองฝ่ายจะเดินหน้าผลักดันการขยายเวลาพักรบต่อไป แต่แผนงานหลังจากนั้นยังไม่ชัดเจนสำหรับผู้รับเหมาด้านกลาโหมที่ต้องวางแผนห่วงโซ่อุปทานระยะยาว
ผู้รับเหมาจึงต้องรับมือกับกำหนดการสองช่วงที่อยู่ติดกัน ได้แก่ ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม เพนตากอนจะกำหนดให้ห่วงโซ่อุปทานของแม่เหล็กที่อยู่ภายใต้การควบคุมหลีกเลี่ยงประเทศที่ระบุไว้ และหลังวันที่ 10 มกราคม จีนอาจกลับมาใช้กฎการส่งออกที่เข้มงวดกว่าเดิม ไม่ว่าการพักรบจะเดินหน้าต่อหรือไม่ แหล่งจัดหาที่ผ่านการรับรองแล้วและไม่พึ่งพาการแปรรูปวัตถุดิบจากจีนจะเป็นจุดที่ผู้จัดซื้อให้ความสนใจมากขึ้น
มาตรการปี 2025 กระทบการส่งออกและการผลิต
ในเดือนเมษายน 2025 จีนกำหนดให้แร่หายากหลายชนิด รวมถึงดิสโพรเซียมและเทอร์เบียม ต้องอยู่ภายใต้ระบบใบอนุญาตส่งออก พร้อมขึ้นบัญชีบริษัทสหรัฐ 16 แห่งภายใต้มาตรการควบคุมการส่งออก โดยบริษัทส่วนใหญ่อยู่ในภาคกลาโหมและการบินและอวกาศ หลายสัปดาห์ต่อมา ผู้จัดหาชิ้นส่วนรถยนต์ในยุโรปรายงานว่าสายการผลิตบางส่วนต้องหยุดรอการออกใบอนุญาตจากจีน มาตรการเดือนเมษายนยังคงมีผลในช่วงพักรบทางการค้า
ข้อมูลการส่งออกสะท้อนผลกระทบจากข้อจำกัดด้านอุปทาน ในเดือนมกราคม 2026 ปริมาณการส่งออกดิสโพรเซียมและเทอร์เบียมของจีนลดลงประมาณ 83% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนในช่วงปลายเดือนสิงหาคม ราคาดิสโพรเซียมออกไซด์ที่เมืองรอตเตอร์ดัมขยับเข้าใกล้ระดับเกือบ 5 เท่าของราคาในจีน ผู้ซื้อที่ไม่สามารถรอใบอนุญาตส่งออกอาจต้องจ่ายส่วนเพิ่มสำหรับวัตถุดิบจากแหล่งนอกจีน ต้นทุนส่วนต่างสะท้อนความขาดแคลนของอุปทานนอกจีน แต่ไม่ได้หมายความว่าทุกบริษัทจะเปลี่ยนไปใช้แหล่งจัดหาใหม่ได้ทันที
กำลังการผลิตสหรัฐยังตามหลังความต้องการ
รัฐบาลสหรัฐได้จัดสรรเงินหลายหมื่นล้านดอลลาร์เพื่อสนับสนุนบริษัทแร่สำคัญ แต่กำลังการผลิตใหม่ไม่สามารถปิดช่องว่างระหว่างอุปสงค์กับอุปทานได้ในเวลาอันสั้น กำลังการผลิตแม่เหล็กของสหรัฐคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 5,000 ตันภายในสิ้นปี 2026 เทียบกับความต้องการราว 48,000 ตัน อีกหนึ่งคอขวดคือการแยกแร่หายาก ซึ่งต้องแยกและทำให้ธาตุแต่ละชนิดมีความบริสุทธิ์ โดยจีนครองสัดส่วนราว 99% ของกำลังการแปรรูปประเภทนี้ทั่วโลก
REalloys แต่งตั้ง ดร. Muhammad Imran เป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการในเดือนกันยายน 2026 ก่อนหน้านี้ Imran รับผิดชอบฝ่ายแร่หายากของ Saskatchewan Research Council หรือ SRC ทีมงานของเขาออกแบบและก่อสร้างหน่วยแยกแร่ตามความต้องการมากกว่า 400 ชุด รวมถึงโครงสร้างพื้นฐานครบวงจรตั้งแต่การแปรรูปแร่หายากไปจนถึงการผลิตโลหะ ประสบการณ์ดังกล่าวเกี่ยวข้องกับแผนของบริษัทที่จะรับวัตถุดิบจาก SRC อย่างไรก็ตาม การติดตั้งอุปกรณ์ใหม่จะเริ่มดำเนินงานได้ตามกำหนดหรือไม่ และผลิตภัณฑ์จะผ่านการรับรองจากลูกค้าหรือไม่ ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญต่อการทำตลาด
SRC คาดว่าจะจัดหาวัตถุดิบแร่หายากชุดแรกเพื่อรอการรับรองได้เร็วที่สุดในไตรมาส 4 ปี 2026 และตั้งเป้าส่งมอบเชิงพาณิชย์ในไตรมาส 3 ปี 2027 นอกจากนี้ SRC กำลังขยายกำลังการผลิตเพื่อเปลี่ยนนีโอดิเมียม-พราเซโอดิเมียม หรือ NdPr ให้เป็นโลหะ โดยตั้งเป้าเริ่มทดสอบการเดินระบบในไตรมาส 1 ปี 2027 โรงงานของ REalloys ในรัฐโอไฮโอผลิตโลหะแร่หายากและวัสดุสำหรับแม่เหล็กแล้ว โดยมีสำนักงานส่งกำลังบำรุงกลาโหมสหรัฐเป็นหนึ่งในลูกค้า
บริษัทเปิดเผยว่ามีเงินสด 122.4 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 และระดมทุนแบบเฉพาะเจาะจงได้ 100 ล้านดอลลาร์ในเดือนเดียวกัน ในเดือนมิถุนายน กองทัพบกสหรัฐเลือก REalloys เพื่อเจรจาสัญญาเช่าพื้นที่แปรรูปดิสโพรเซียมและเทอร์เบียมที่คลังพัสดุกองทัพบก Tooele ในรัฐยูทาห์ แต่การมอบสัญญายังขึ้นอยู่กับการลงนามสัญญาเช่าขั้นสุดท้าย หากการเช่าเสร็จสมบูรณ์ โรงงานดังกล่าวจะตั้งอยู่ภายในฐานทัพสหรัฐ
ผู้รับเหมากลาโหมต้องติดตามแหล่งที่มาของแม่เหล็ก
แม่เหล็กแร่หายากถูกใช้ในมอเตอร์ เซ็นเซอร์ แอคชูเอเตอร์ และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์หลายประเภท สำหรับผู้รับเหมาด้านกลาโหม ข้อกำหนดตรวจสอบย้อนกลับใหม่จะไม่จำกัดอยู่ที่แม่เหล็กที่จัดซื้อโดยตรง แต่ยังเพิ่มภาระในการตรวจสอบบันทึกของผู้จัดหาและแหล่งที่มาของชิ้นส่วนด้วย RTX, Northrop Grumman, Lockheed Martin และ GE Aerospace ต่างมีโครงการกลาโหมหรือการบินขนาดใหญ่ แต่ข้อมูลที่เปิดเผยในปัจจุบันยังไม่ได้แจกแจงผลกระทบของกฎใหม่ต่อการจัดซื้อของแต่ละบริษัท
RTX ผลิตระบบป้องกันภัยทางอากาศ Patriot ขีปนาวุธ เรดาร์ และเทคโนโลยีการบิน บริษัทมีรายได้ 24,700 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2026 เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบกับปีก่อน และมียอดคำสั่งซื้อคงค้างรวม 289,000 ล้านดอลลาร์ โดยเป็นคำสั่งซื้อด้านกลาโหม 119,000 ล้านดอลลาร์ Northrop Grumman มีส่วนร่วมในโครงการเครื่องบินทิ้งระเบิดล่องหน B-21 Raider ขีปนาวุธข้ามทวีป Sentinel และระบบป้องกันขีปนาวุธ บริษัทมีรายได้ไตรมาส 2 อยู่ที่ 10,900 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5% มีสัญญาใหม่ประมาณ 20,000 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสดังกล่าว และมียอดคำสั่งซื้อคงค้างสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 105,000 ล้านดอลลาร์
Lockheed Martin ผลิตเครื่องบินขับไล่ F-35 ระบบป้องกันขีปนาวุธ THAAD และอาวุธนำวิถี บริษัทมีรายได้ 20,100 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2026 เพิ่มขึ้น 11% มีกำไรสุทธิ 1,800 ล้านดอลลาร์ และมียอดคำสั่งซื้อคงค้างสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 230,000 ล้านดอลลาร์ ส่วน GE Aerospace จัดหาเครื่องยนต์สำหรับเครื่องบินทหารอย่าง F-15 และ F-16 พร้อมดำเนินธุรกิจการบินพาณิชย์ บริษัทมีรายได้ไตรมาส 2 อยู่ที่ 13,300 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21% คำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 17% เป็น 16,500 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากธุรกิจกลาโหมและระบบขับเคลื่อนอยู่ที่ 3,400 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16% ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนขนาดของโครงการที่เกี่ยวข้อง แต่ไม่ได้หมายความว่ากฎใหม่สร้างผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัทใดบริษัทหนึ่งแล้ว
ยังไม่ชัดเจนว่าจีนจะจัดการกับการพักรบทางการค้าก่อนวันที่ 10 มกราคม 2027 อย่างไร และยังมีความเป็นไปได้ที่จะขยายเวลาออกไป ขณะเดียวกัน กฎจัดซื้อใหม่ของกระทรวงกลาโหมสหรัฐมีกำหนดมีผลแน่นอนในวันที่ 1 มกราคม 2027 ประเด็นเร่งด่วนสำหรับผู้จัดซื้อจึงอยู่ที่การหาแหล่งจัดหานอกจีนที่สามารถส่งมอบได้ทันเวลา ตรวจสอบย้อนกลับแหล่งที่มาได้ครบถ้วน และผ่านกระบวนการรับรอง