สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ตึงเครียดประกอบกับการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐใกล้เข้ามา

ในขณะที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางร้อนแรงขึ้นอย่างรวดเร็วและธนาคารกลางสหรัฐกำลังจะประกาศอัตราดอกเบี้ยล่าสุด นักลงทุนแสดงความเสี่ยงที่ลดลงอย่างชัดเจน ส่งผลให้สินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่ลดลงชั่วคราว เมื่อวันอังคาร ดัชนีหลักที่ครอบคลุมสกุลเงินและหุ้นในตลาดเกิดใหม่ลดลงเกิน 0.4% ในบางช่วง แม้ว่าจะปิดตลาดด้วยการลดลงเล็กน้อยที่ 0.1%.

สกุลเงินหลายประเทศถูกเทขาย การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

ในตลาดสกุลเงิน แรนด์แอฟริกาใต้ ฟอรินท์ฮังการี และวอนเกาหลีลดลงมากกว่า 1% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เป็นกลุ่มสกุลเงินที่แย่ที่สุด เชเกลอิสราเอลเคยลดลงถึง 0.8% ก่อนที่จะฟื้นตัวบางส่วน สกุลเงินละตินอเมริกาก็ไม่ได้หลบหนี ส่วนเปโซชิลีและเปโซเม็กซิโกอ่อนตัวลง โดยที่เปโซโคลอมเบียมีผลการแสดงที่ดีกว่าเล็กน้อย.

การเทขายรอบนี้เกิดจากความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะเมื่อกรุงเตหะรานถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธอีกครั้ง ตลาดสงสัยกันอย่างแพร่หลายว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อาจพิจารณาขยายการสนับสนุนทางการทหารต่ออิหร่าน ซึ่งการประชุมลับกับที่ปรึกษาด้านความมั่นคงของชาติในสัปดาห์นี้ได้เพิ่มความระมัดระวังในตลาดการเงินทั่วโลก.

การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐใกล้เข้ามา ดอลลาร์ที่เข้มแข็งเป็นการกดดันตลาดเกิดใหม่

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนยังกังวลใจอย่างใกล้ชิดกับการประชุมอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้จะได้พบของธนาคารกลางสหรัฐ แม้ว่าตลาดจะคาดการณ์ว่าสิ่งนี้จะยังไม่เกิดขึ้น นักเศรษฐศาสตร์จากธนาคาร Wells Fargo ที่นิวยอร์ก Brendan McKenna กล่าวว่า ธนาคารกลางสหรัฐอาจส่งสัญญาณ “เบา ๆ” ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน คำแนะนำเชิงล่วงหน้านี้อาจมีผลต่อความรู้สึกของตลาดในระยะสั้น.

Antje Praefcke นักวิเคราะห์อาวุโสจากธนาคารพาณิชย์เยอรมันกล่าวว่าเนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองระหว่างประเทศและการรอดูเส้นทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ผู้ค้าลดการเปิดสกุลเงินตลาดเกิดใหม่เธอยังระบุว่าต่อให้ยอดการขายปลีกของสหรัฐในเดือนพฤษภาคมทั้งหมดไม่น่าพอใจ แต่ข้อมูล “กลุ่มควบคุม” ที่ใช้คำนวณ GDP นั้นกลับเพิ่มขึ้น 0.4% ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สูงขึ้นดัชนีดอลลาร์ในวันนั้นเพิ่มขึ้น 0.5%.

ตลาดหนี้เกิดใหม่และปัจจัยทางการเมืองสะท้อนกัน

ในตลาดพันธบัตร ราคาพันธบัตรสกุลเงินดอลลาร์ของโรมาเนียเพิ่มขึ้น แซงหน้าพันธบัตรในตลาดเกิดใหม่อื่น ๆ เนื่องจากประธานาธิบดี Nicusor Dan ของประเทศเริ่มกระบวนการเจรจาจัดตั้งรัฐบาล ทำให้ความคาดหวังของเสถียรภาพทางการเมืองเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ บาฮามาสยังดึงดูดความสนใจตลาดอีกด้วย โดยเป็นครั้งแรกในรอบสามปีที่ประเทศได้กลับเข้าสู่ตลาดการเงินระหว่างประเทศ โดยได้ดำเนินการออกพันธบัตรอธิปไตยมูลค่า 11 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่มีกำหนดรับคงที่ในปี 2036.

แม้ว่าความรู้สึกของตลาดในปัจจุบันจะมีความระมัดระวัง แต่ผู้จัดการกองทุนบางคนยังคงมีความเชื่อมั่นต่อตลาดเกิดใหม่บุคคลด้านการตลาดที่มีประสบการณ์กล่าวว่า: “ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ประสิทธิภาพของตลาดเกิดใหม่ยังคงดีกว่าสินทรัพย์ของสหรัฐ อุบัติการณ์ในตะวันออกกลางแม้จะทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้น แต่คาดว่าจะไม่เป็นความเสี่ยงแบบระบบที่ต่อเนื่อง.”

เขายังเน้นว่า ขณะนี้สภาพคล่องทั่วโลกยังคงหลวม และพื้นที่ขึ้นของดอลลาร์มีข้อจำกัด ในขณะเดียวกัน การเติบโตในภาคเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนด้วย AI ยังช่วยส่งเสริมหุ้นเติบโตในตลาดเกิดใหม่ด้วย.

สรุปคือ แม้ว่าความไม่แน่นอนทางการเมืองระหว่างประเทศจะทำให้ความนิยมเสี่ยงลดความรุนแรงในระยะสั้น แต่ในสภาพแวดล้อมของนโยบายที่ผ่อนคลายและพื้นฐานที่สนับสนุน การตั้งค่าพื้นฐานสำหรับตลาดเกิดใหม่ของนักลงทุนในระยะยาวไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างหนัก. ผลลัพธ์ของการประชุมธนาคารกลางสหรัฐและการพัฒนาในตะวันออกกลางในอีกหลายวันที่จะมาจะยังคงเป็นตัวแปรสำคัญ และความผันผวนของตลาดอาจยังคงอยู่อย่างสูง.