- ราคาทองคำสปอตเมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีความผันผวนอย่างมากและลดลงสะสมกว่า 2.5% โดยบันทึกการลดลงของกราฟรายสัปดาห์เป็นสัปดาห์ที่ห้าติดต่อกัน แต่ในช่วงปลายสัปดาห์วันศุกร์สามารถรักษาระดับสนับสนุนทางเทคนิคที่สำคัญที่ 4000 ดอลลาร์/ออนซ์ได้สำเร็จ
- ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค CPI และ PPI ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมเกินความคาดหมายของตลาด ความกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นทำให้ตลาดประเมินความเสี่ยงที่เฟดจะคงเส้นทางการคุมเข้มตามปกติ
- ความสนใจหลักของตลาดทั่วโลกได้เปลี่ยนไปที่การประชุมคณะกรรมการตลาดเสรีของเฟด (FOMC) ที่จะจัดขึ้นในสัปดาห์หน้า ซึ่งจะเป็นการแสดงนโยบายครั้งแรกของประธานเฟดคนใหม่ วอช
ตัวชี้วัดเงินเฟ้อมหภาคเกินคาดทำให้เกิดการปรับมูลค่าทรัพย์สิน
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่ประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดตั้งแต่ปี 2023 ตามมาด้วยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่เพิ่มขึ้น 6.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 ความเหนียวแน่นของเงินเฟ้อในระดับมหภาค รวมกับสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ผลักดันราคาพลังงานระหว่างประเทศ ทำให้เกิดปัจจัยลบหลายประการที่สอดคล้องกัน ตลาดได้ประเมินราคาวงจรการคุมเข้มใหม่อย่างมีนัยสำคัญ สัญญาทองคำล่วงหน้าและสปอตประสบกับการลดลงของสถานะในช่วงกลางสัปดาห์ ลดลงต่ำกว่า 4200 ดอลลาร์/ออนซ์ และลดลงถึง 4023.10 ดอลลาร์/ออนซ์ แสดงให้เห็นถึงสัญญาณของแรงกดดันในระยะสั้นอย่างชัดเจน
การยืนยันการสนับสนุนทางเทคนิคที่สำคัญและการแยกแยะมูลค่าระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย
แม้ว่าราคาทองคำจะลดลงเป็นสัปดาห์ที่ห้าติดต่อกัน แต่การป้องกันที่ระดับ 4000 ดอลลาร์/ออนซ์ได้รับการมองว่าเป็นสัญญาณของการกลับมาซื้อเชิงกลยุทธ์จากหลายสถาบัน นักวิเคราะห์บางคนชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวของราคาทองคำหลังจากแตะระดับต่ำสุดในระยะสั้นแสดงให้เห็นว่านักลงทุนระยะยาวกำลังใช้การปรับฐานเพื่อสร้างสถานะใหม่ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มทางเทคนิคยังคงระมัดระวัง ขณะนี้ราคาทองคำยังไม่สามารถยืนเหนือระดับต้านทานที่สำคัญที่ 4250 ดอลลาร์/ออนซ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ หากไม่สามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักได้ในอนาคตอันใกล้ กรอบการกำหนดราคาทรัพย์สินทองคำในระยะสั้นยังคงเผชิญกับกระบวนการสร้างฐานที่ผันผวนซ้ำๆ
ความรู้สึกของผู้เชี่ยวชาญวอลล์สตรีทเปลี่ยนไปเป็นกลางอย่างหายาก
จากการสำรวจตลาดทองคำรายสัปดาห์ของ Kitco ที่เผยแพร่ล่าสุด ทัศนคติของนักวิเคราะห์มืออาชีพในวอลล์สตรีทแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่หายาก ในบรรดาผู้เชี่ยวชาญด้านการขายและการซื้อ 17 คนที่เข้าร่วมการสำรวจ มีเพียง 24% ที่มีความคาดหวังเชิงบวก 12% มีความคาดหวังเชิงลบ และสูงถึง 65% ของผู้ตอบแบบสอบถามเลือกที่จะคงความเป็นกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าความผันผวนสูงของข้อมูลความถี่สูงได้กระตุ้นให้สถาบันการเงินเปลี่ยนจากการเอนเอียงไปทางเดียวไปสู่การรอคอยการเลือกทิศทางนโยบายที่ชัดเจน ในทางตรงกันข้าม ความรู้สึกของนักลงทุนรายย่อยค่อนข้างมองในแง่ร้าย โดยมีสัดส่วนการมองลบเกือบครึ่งหนึ่ง ทำให้เกิดความไม่ตรงกันระหว่างการคาดการณ์ของสถาบันและนักลงทุนรายย่อย
การคาดการณ์การเชื่อมโยงข้ามสินทรัพย์และความแตกต่างในการกำหนดราคาในอนาคต
เนื่องจากสภาพแวดล้อมมหภาคทั่วโลกเผชิญกับความไม่แน่นอน สถาบันวิจัยหลักๆ ได้แสดงการแบ่งแยกที่ชัดเจนระหว่างระยะสั้นและระยะยาวในการคาดการณ์แนวโน้มราคาทองคำในอนาคต นักวิเคราะห์ที่มีท่าทีระมัดระวังชี้ให้เห็นว่าหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดัชนีดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่งภายใต้ความคาดหวังการคุมเข้ม ราคาทองคำในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้ายังคงมีความเสี่ยงที่จะเข้าใกล้ช่วง 3000 ถึง 3300 ดอลลาร์/ออนซ์ ในขณะที่ CPM Group คาดว่าราคาทองคำในระยะสั้นจะเคลื่อนไหวในช่วงกว้างระหว่าง 3800 ถึง 4650 ดอลลาร์/ออนซ์ ในทางกลับกัน ผู้ที่มองในแง่ดีในระยะยาวบางคนเชื่อว่าการปรับฐานในรอบนี้เป็นเพียงการแก้ไขทางเทคนิคของวัฏจักรตลาดกระทิงระยะยาว หากฐานถูกกำหนดขึ้นแล้ว ในอนาคตยังคงมีศักยภาพในการทดสอบระดับที่สูงขึ้น
การแสดงนโยบายครั้งแรกของวอชเป็นตัวแปรหลักในระยะต่อไป
มองไปข้างหน้าในสัปดาห์หน้า แกนกลางของความผันผวนของตลาดทั่วโลกจะถูกควบคุมโดยการประชุมคณะกรรมการตลาดเสรีของเฟด (FOMC) ไม่เพียงแต่เป็นการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของวอชในฐานะประธานเฟด แต่ยังเป็นครั้งแรกที่เขาจะเผยแพร่สรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจ (SEP) และแผนภูมิจุด หากวอชปล่อยคำพูดที่แข็งกร้าวเพื่อตอบสนองต่อเงินเฟ้อ ราคาทองคำในระยะสั้นอาจทดสอบความแข็งแกร่งของการสนับสนุนที่ 4000 ดอลลาร์/ออนซ์อีกครั้ง ในทางกลับกัน หากคำพูดของเขามีความสมดุลและปล่อยการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อ่อนโยน ก็อาจผลักดันให้ราคาทองคำเริ่มการฟื้นตัวจากการลดลงอย่างมาก ในขณะเดียวกัน การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลายประเทศที่เผยแพร่ตามลำดับก็จะขยายความผันผวนของการกำหนดราคาทองคำผ่านช่องทางอัตราแลกเปลี่ยนโดยอ้อม
