ผู้เกษียณวัย 60 ปีรายหนึ่งประเมินว่าเงินในบัญชี รายได้จากประกันสังคม และแผนถอนเงินที่มีอยู่ น่าจะเพียงพอไปจนถึงอายุ 85 ปี แต่หากมีอายุยืนถึง 95 ปีเช่นเดียวกับมารดา แผนรายได้หลังเกษียณจะต้องรองรับการใช้จ่ายนานขึ้นจาก 25 ปีเป็น 35 ปี สำหรับครัวเรือนที่เกษียณแล้ว โจทย์จึงไม่ใช่แค่สะสมเงินให้พอ แต่ต้องดูด้วยว่าเงินจะรองรับการถอนใช้ ความผันผวนของตลาด และราคาสินค้าที่สูงขึ้นได้ตลอดช่วงเวลาที่ยาวนานเพียงใด
ตารางมรณะทางคณิตศาสตร์ประกันภัยฉบับปัจจุบันของสำนักงานประกันสังคมสหรัฐฯ ระบุว่า ในกลุ่มผู้ที่อายุถึง 65 ปี มีผู้ชายประมาณ 8% และผู้หญิง 14% ที่อาจมีอายุถึง 95 ปี การมีอายุยืนจึงไม่ใช่กรณีสุดโต่งที่ควรมองข้าม แผนรายได้หลังเกษียณไม่ควรยึดเพียงอายุขัยเฉลี่ยหรือกรอบเวลาที่สั้นกว่าเท่านั้น
เกษียณ 35 ปี อาจต้องลดอัตราถอนเงิน
อัตราถอนเงินจะมีความหมายก็ต่อเมื่อพิจารณาควบคู่กับระยะเวลาที่ต้องใช้เงิน งานศึกษาล่าสุดเกี่ยวกับรายได้หลังเกษียณประเมินว่า หากวางแผนใช้เงิน 30 ปีและปรับรายจ่ายตามเงินเฟ้อ อัตราถอนเงินเริ่มต้นที่ 3.9% จะทำให้มีโอกาส 90% ที่ยังเหลือเงินในพอร์ตเมื่อสิ้นสุดช่วงเวลา แต่หากขยายแผนเป็น 35 ปี อัตราถอนเงินในแบบจำลองลดลงเหลือ 3.5%
สำหรับพอร์ตลงทุน 1 ล้านดอลลาร์ การถอนปีแรกที่อัตรา 3.9% เท่ากับ 39,000 ดอลลาร์ ส่วนอัตรา 3.5% เท่ากับ 35,000 ดอลลาร์ ตัวเลขนี้ยังไม่รวมภาษีและค่าธรรมเนียม ส่วนต่าง 4,000 ดอลลาร์ในปีแรกอาจเปลี่ยนแปลงไปตามลำดับของผลตอบแทนตลาดและเงินเฟ้อในปีต่อ ๆ มา หากตลาดให้ผลตอบแทนต่ำในช่วงต้นของการเกษียณ การรักษาระดับการถอนเงินที่สูงกว่าเดิมอาจทำได้ยากขึ้น
เงินเฟ้อก็ส่งผลต่อค่าใช้จ่ายในระยะยาวอย่างมาก หากอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 3% ต่อปี ค่าใช้จ่ายปีละ 60,000 ดอลลาร์ในปัจจุบันจะเพิ่มเป็นประมาณ 146,000 ดอลลาร์ในอีก 30 ปี และเกือบ 169,000 ดอลลาร์ในอีก 35 ปี แม้รูปแบบการใช้จ่ายของครัวเรือนไม่เปลี่ยนชัดเจน แต่ยิ่งกำหนดช่วงเวลาหลังเกษียณไว้นาน ก็ยิ่งไม่ควรคำนวณรายได้ที่ต้องใช้จากยอดค่าใช้จ่ายในปัจจุบันโดยตรง
แยกรายจ่ายจำเป็นออกจากรายได้ตลอดชีพ
การสร้างฐานรายได้ที่มั่นคงเริ่มจากแบ่งค่าใช้จ่ายรายปีเป็นสองกลุ่ม ได้แก่ รายจ่ายจำเป็น เช่น ที่อยู่อาศัย อาหาร ค่าน้ำค่าไฟ ประกันภัย และการเดินทางขั้นพื้นฐาน กับรายจ่ายที่ปรับลดได้ เช่น การท่องเที่ยว จากนั้นนำรายได้ที่ค่อนข้างแน่นอนและจ่ายต่อเนื่องตลอดชีวิต เช่น ประกันสังคมและเงินบำนาญ มาหักจากรายจ่ายจำเป็น เพื่อดูว่ายังมีส่วนขาดเท่าใดที่ต้องใช้เงินออมหรือแหล่งรายได้อื่นมารองรับ
ผลิตภัณฑ์ที่มีการจ่ายรายได้ตลอดชีพ เช่น เงินรายปี อาจช่วยอุดช่องว่างบางส่วนได้ งานวิจัยจากศูนย์วิจัยด้านการมีอายุยืนยาวแห่งสแตนฟอร์ดระบุว่า ในบางสถานการณ์ รายได้ตลอดชีพที่คาดว่าจะได้รับจากการแบ่งปันความเสี่ยงด้านอายุยืน อาจสูงกว่าการที่แต่ละคนรับความเสี่ยงนี้ไว้เอง อย่างไรก็ตาม เงินรายปีไม่ได้เหมาะกับผู้เกษียณทุกคน โดยอาจเหมาะกับผู้ที่ต้องการรายได้ตลอดชีพมารองรับค่าใช้จ่ายจำเป็น และยอมแลกสภาพคล่องบางส่วนกับความแน่นอนของรายได้
การตัดสินใจใช้ผลิตภัณฑ์ลักษณะนี้ไม่ควรรอจนพอร์ตลงทุนปรับตัวลงก่อน หากยังมีสินทรัพย์สภาพคล่องและมีทางเลือกในการปรับแผน การประเมินล่วงหน้าจะช่วยให้จัดสมดุลระหว่างหลักประกันรายได้ เงินสำรองฉุกเฉิน และค่าใช้จ่ายด้านอื่นได้ เป้าหมายไม่จำเป็นต้องเป็นการใช้รายได้ที่แน่นอนครอบคลุมทุกการบริโภค แต่อาจเน้นให้เพียงพอกับบิลที่เลี่ยงไม่ได้ พร้อมกันนั้นก็เก็บสินทรัพย์ไว้รองรับการเติบโต ค่าใช้จ่ายไม่คาดคิด และการใช้จ่ายที่ปรับเปลี่ยนได้
ก่อนเลือกเงินรายปี ควรตอบคำถาม 4 ข้อ
ก่อนเปรียบเทียบใบเสนอราคา เงื่อนไขเพิ่มเติม หรือคุณสมบัติของผลิตภัณฑ์ ผู้เกษียณควรระบุความต้องการด้านรายได้ให้ชัดเจนก่อนว่า มีบิลรายเดือนใดที่จำเป็นต้องจ่ายไม่ว่าตลาดจะเป็นอย่างไร ปัจจุบันมีรายได้ที่เชื่อถือได้ตลอดชีพเท่าใด หากตลาดลดลง 20% ในปีหน้า จะใช้แหล่งเงินใดจ่ายค่าใช้จ่ายประจำวัน และต้องเก็บเงินออมไว้ให้พร้อมใช้เท่าใดสำหรับเหตุฉุกเฉิน
คำตอบเหล่านี้ช่วยให้เห็นว่าแผนรายได้ควรแก้ปัญหาส่วนใด ค่าธรรมเนียมเงินรายปี ระยะเวลาที่ไม่สามารถเวนคืนได้ เงื่อนไขปรับเงินตามเงินเฟ้อ ผลประโยชน์กรณีเสียชีวิต และข้อกำหนดในการถอนเงินต้น ล้วนส่งผลต่อผลลัพธ์จริง หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงินสหรัฐฯ (FINRA) แนะนำให้ผู้บริโภคทำความเข้าใจค่าธรรมเนียมและข้อจำกัดที่เกี่ยวข้อง ส่วนการรับประกันของผลิตภัณฑ์ขึ้นอยู่กับฐานะทางการเงินและความสามารถในการจ่ายตามสัญญาของบริษัทประกันที่ออกผลิตภัณฑ์
นอกจากนี้ การจ่ายเงินในจำนวนคงที่อาจมีกำลังซื้อลดลงเมื่อราคาสินค้าสูงขึ้น จึงควรพิจารณาการปรับตามเงินเฟ้อและแยกเงินสำรองสำหรับค่าใช้จ่ายไม่คาดคิดไว้ต่างหาก รายได้ที่มั่นคงช่วยลดการพึ่งพาผลตอบแทนตลาดสำหรับค่าใช้จ่ายบางส่วนได้ แต่ไม่อาจทดแทนเงินสภาพคล่องและแผนจัดการรายจ่ายโดยรวม
ทบทวนแผนครั้งหน้าโดยวางกรอบถึงอายุ 95 ปี
เมื่อทบทวนแผนการเงินครั้งต่อไป ควรลองขยายกรอบเวลาการวางแผนไปจนถึงอายุ 95 ปี และตรวจสอบว่าแผนถอนเงินยังรองรับได้หรือไม่ หากตลาดปรับตัวลงอย่างหนักในช่วงห้าปีก่อนเกษียณหรือช่วงเริ่มต้นหลังเกษียณ พร้อมปรับสมมติฐานเงินเฟ้อสำหรับค่าใช้จ่ายจำเป็นตลอดระยะเวลาที่วางแผน
ควรระบุให้ชัดด้วยว่าบิลใดบ้างที่ไม่ต้องการให้ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาด หากค่าใช้จ่ายจำเป็นส่วนใหญ่ต้องพึ่งพาผลตอบแทนจากพอร์ตที่แข็งแกร่งตามคาด อาจต้องประเมินฐานรายได้ที่มีอยู่ใหม่ การวางแผนรับมือกับอายุที่ยืนยาวต้องตอบให้ได้ว่า เมื่อช่วงชีวิตหลังเกษียณยาวกว่าที่คิด แหล่งรายได้ใดจะยังจ่ายค่าใช้จ่ายจำเป็นได้ต่อเนื่อง และควรเหลือสินทรัพย์สภาพคล่องไว้เท่าใดเพื่อรับมือกับความเปลี่ยนแปลง