Ripple Prime เปิดตัวสวอปสำหรับลูกค้าสถาบันที่เชื่อมโยงกับตลาดสัญญา Perpetual ของสินทรัพย์ดั้งเดิมมากกว่า 100 รายการ ซึ่งดำเนินการโดย Trade.xyz บนแพลตฟอร์ม Hyperliquid ลูกค้าไม่ได้ซื้อขายสัญญา Perpetual เหล่านี้โดยตรง แต่ทำสัญญาสวอปกับ Ripple Prime ซึ่งทำหน้าที่เป็นคู่สัญญา และสามารถบริหารสถานะดังกล่าวร่วมกับพอร์ตอื่นภายใต้บริการไพรม์โบรกเกอร์ได้
โครงสร้างนี้เปิดทางให้สถาบันเข้าถึงความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และสินทรัพย์ดั้งเดิมประเภทอื่นได้ตลอด 24 ชั่วโมง พร้อมรวมการบริหารหลักประกันเข้ากับบริการไพรม์โบรกเกอร์เดิม ขณะที่การซื้อขายสัญญา Perpetual ของสินทรัพย์ดั้งเดิมมีความเคลื่อนไหวมากขึ้น ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวสะท้อนการนำโครงสร้างพื้นฐานของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้ขยายช่วงเวลาซื้อขายและรูปแบบการชำระราคาในตลาดดั้งเดิม
Ripple Prime รับบทคู่สัญญาของสวอป
ผลตอบแทนของสวอปจะติดตามราคาสัญญา Perpetual ที่ Trade.xyz จดทะเบียนไว้บน Hyperliquid ลูกค้าสถาบันจะได้รับความเสี่ยงจากสินทรัพย์อ้างอิงผ่าน Ripple Prime โดยไม่ได้ถือครองสินทรัพย์นั้นโดยตรง และไม่ได้ซื้อขายสัญญาของ Trade.xyz ผ่านบริการนี้โดยตรง
สัญญา Perpetual ไม่มีวันครบกำหนด และตลาดที่เกี่ยวข้องเปิดให้ซื้อขายตลอดเวลา ทำให้โต๊ะซื้อขายสามารถปรับสถานะนอกเวลาทำการปกติของตลาดดั้งเดิมได้ โดยไม่ต้องเปลี่ยนสัญญาเมื่อครบอายุเหมือนสัญญาที่มีกำหนดส่งมอบ Michael Higgins ประธานเจ้าหน้าที่บริหารฝ่ายธุรกิจระหว่างประเทศของ Ripple Prime กล่าวว่า ลูกค้าบางรายจะจับคู่สถานะ Perpetual กับสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อซื้อขายส่วนต่างราคา ขณะที่ลูกค้ารายอื่นใช้สถานะเพื่อเก็งทิศทางราคา รวมถึงการซื้อขายนอกเวลาทำการปกติ
ขนาดการซื้อขายสัญญา Perpetual ของสินทรัพย์ดั้งเดิมก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา มูลค่าสัญญาคงค้างรวมของตลาดลักษณะนี้บนแพลตฟอร์มหลักหลายแห่งเพิ่มจากระดับใกล้ศูนย์เป็นประมาณ 9,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับสถาบัน การซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงช่วยเสริมช่วงเวลาซื้อขายปกติ แต่คู่สัญญาที่ทำธุรกรรมจริงของสวอปยังคงเป็น Ripple Prime ขณะที่ราคาอ้างอิงมาจากตลาด Trade.xyz บน Hyperliquid ซึ่งทั้งสองส่วนมีบทบาทแตกต่างกันในโครงสร้างผลิตภัณฑ์
รองรับหลักประกันข้ามพอร์ตและ RLUSD
Ripple Prime ระบุว่า ลูกค้าสามารถบริหารสวอปที่เปิดตัวใหม่นี้ร่วมกับสถานะอื่นที่เข้าเกณฑ์ภายใต้ระบบหลักประกันข้ามพอร์ต สำหรับสถาบันที่ดำเนินธุรกิจหลายประเภทสินทรัพย์ ระบบดังกล่าวอาจช่วยให้จัดการหลักประกันภายใต้ความสัมพันธ์กับไพรม์โบรกเกอร์เดิมได้ โดยไม่ต้องแยกเงินทุนไว้สำหรับแต่ละแพลตฟอร์ม นอกจากนี้ ลูกค้าที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ยังสามารถใช้ RLUSD ซึ่งเป็นสเตเบิลคอยน์ที่ออกโดย Ripple เป็นหลักประกันได้
Virtu Financial เริ่มซื้อขายสวอปดังกล่าวแล้ว Scotte Moegling ผู้รับผิดชอบการขยายธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัท กล่าวว่า การซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงควบคู่กับการบริหารหลักประกันข้ามพอร์ตช่วยให้บริษัทขยายธุรกิจในตลาดสภาพคล่องเกิดใหม่ได้ คำกล่าวนี้สะท้อนว่า นอกจากช่วงเวลาซื้อขายแล้ว สถาบันยังให้ความสำคัญกับวิธีเชื่อมโยงหลักประกันเข้ากับสถานะประเภทอื่นเมื่อประเมินผลิตภัณฑ์ลักษณะนี้
ก่อนหน้านี้ Ripple ได้เข้าซื้อ Hidden Road ซึ่งเป็นไพรม์โบรกเกอร์สำหรับสินทรัพย์หลายประเภทในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 และเปลี่ยนชื่อเป็น Ripple Prime การเข้าซื้อกิจการทำให้ Ripple Prime สามารถเข้าถึงตลาดอนุพันธ์บนเครือข่ายบล็อกเชนของ Hyperliquid ผลิตภัณฑ์ใหม่นี้จึงขยายการเชื่อมต่อดังกล่าวไปยังตลาดที่ใช้สินทรัพย์ดั้งเดิมเป็นสินทรัพย์อ้างอิง
ขอบเขตการให้บริการยังจำกัดในบางภูมิภาค
แพลตฟอร์มอื่นก็เริ่มเปิดตัวผลิตภัณฑ์สัญญา Perpetual ของสินทรัพย์ดั้งเดิมเช่นกัน Deribit กำลังเปิดให้ซื้อขายสัญญามากกว่า 90 รายการที่ชำระราคาเป็น USDC ครอบคลุมทั้งสินทรัพย์ดิจิทัลและสินทรัพย์ดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม แตกต่างจากตลาดซื้อขายที่จดทะเบียนสัญญาของตนเอง Ripple Prime ให้บริการสวอปและการบริหารหลักประกัน ขณะที่สัญญาอ้างอิงดำเนินการโดย Trade.xyz
ปัจจุบัน สวอปเหล่านี้ให้บริการผ่านธุรกิจของ Ripple Prime ที่ถือใบอนุญาตในหมู่เกาะบริติชเวอร์จิน หรือ BVI เท่านั้น Ripple ระบุว่ามีแผนขยายบริการไปยังภูมิภาคอื่น แต่ยังไม่ได้เปิดเผยพื้นที่เพิ่มเติมหรือกำหนดเวลาที่แน่นอน รายละเอียดการขยายบริการและขอบเขตผลิตภัณฑ์ที่ให้บริการได้ในแต่ละภูมิภาคจึงยังต้องรอคำชี้แจงเพิ่มเติมจากบริษัท