- ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Micron Technology (MU:US) และ Qualcomm (QCOM:US) แสดงให้เห็นว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ยังคงสูง ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นและการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยีที่สูงเกินไป
- ฟิวเจอร์สดัชนี Nasdaq 100 พุ่งขึ้นกว่า 2% ก่อนตลาดหุ้นสหรัฐเปิด โดยได้รับแรงหนุนจากหุ้น Micron ที่จดทะเบียนในยุโรปพุ่งขึ้น 18.7% การฟื้นตัวของกลุ่มชิปช่วยผลักดันหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกให้สูงขึ้น
- ตลาดมุ่งเน้นไปที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐที่จะประกาศ เนื่องจากนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีอาจแตะ 4.1% ตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยมีการคาดการณ์ว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ยืนยันแรงขับเคลื่อนการเติบโตของอุตสาหกรรม
การคาดการณ์ทางการเงินล่าสุดของผู้ผลิตชิป Micron Technology และ Qualcomm ทำให้นักลงทุนทั่วโลกโล่งใจ Micron เปิดเผยว่าลูกค้าได้ให้คำมั่นที่จะลงทุน 22 พันล้านดอลลาร์เพื่อให้แน่ใจว่ามีการจัดหาชิปหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง ขณะที่ Qualcomm คาดการณ์ว่ารายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลจะถึง 15 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 ข้อมูลความถี่สูงทั้งสองชุดนี้ยืนยันโดยตรงว่าการใช้จ่ายด้านทุนสำหรับฮาร์ดแวร์ AI ของผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่และอุตสาหกรรมต่างๆ ไม่ได้ชะลอตัวลง ซึ่งเป็นการโต้แย้งข้อสงสัยล่าสุดของตลาดเกี่ยวกับฟองสบู่ AI ที่แตก
การฟื้นตัวของตลาดฟิวเจอร์สบรรเทาความกดดันจากการปรับฐานรายเดือนของหุ้นเทคโนโลยี
ได้รับแรงกระตุ้นจากรายงานผลประกอบการที่ดี ดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐทั้งสามตัวแสดงผลต่างกันก่อนตลาดเปิด โดยฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ที่มีน้ำหนักหุ้นเทคโนโลยีสูงพุ่งขึ้น 606.75 จุด หรือ 2.06% ฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.71% ขณะที่ฟิวเจอร์ส Dow Jones เพิ่มขึ้นเพียง 0.13% ก่อนการฟื้นตัวครั้งนี้ ดัชนี Nasdaq กำลังเผชิญกับการลดลงรายเดือนที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2025 และดัชนี Philadelphia Semiconductor Index (SOX) ก็อยู่ภายใต้แรงกดดัน การคาดการณ์ที่มองโลกในแง่ดีของ Micron และ Qualcomm ช่วยบรรเทาความกลัวของตลาดเกี่ยวกับต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นจากการใช้จ่ายด้านทุนที่เพิ่มขึ้น และเสริมสร้างความมั่นใจในสภาพคล่องทันทีให้กับกลุ่มเทคโนโลยี
การขยายการใช้จ่ายด้านทุนของห่วงโซ่อุปทานกระตุ้นการประเมินมูลค่ากลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกใหม่
แม้ว่า Micron จะระบุแผนการขยายการใช้จ่ายด้านทุนในรายงานผลประกอบการ แต่ด้วยการคาดการณ์รายได้ที่แข็งแกร่ง ตลาดตีความว่าเป็นสัญญาณของความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในอุตสาหกรรม หุ้น Micron และ Qualcomm ที่จดทะเบียนในสหรัฐเพิ่มขึ้นกว่า 200% และ 50% ตามลำดับในไตรมาสนี้ ส่งผลให้ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index มีผลการดำเนินงานรายไตรมาสที่แข็งแกร่งในประวัติศาสตร์ หุ้นห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ที่เกี่ยวข้องในยุโรปและเอเชียมีการปรับมูลค่าขึ้นในระหว่างการซื้อขาย แสดงให้เห็นว่าความเจริญของห่วงโซ่อุปทาน AI กำลังแพร่กระจายจากการออกแบบชิปหลักไปยังอุปกรณ์และวัสดุ
แรงกดดันจากเงินเฟ้อในระดับมหภาคยังคงจำกัดพื้นที่การขยายมูลค่าในอนาคต
แม้ว่าผลประกอบการของบริษัทในระดับจุลภาคจะโดดเด่น แต่แรงกดดันจากการคุมเข้มในระดับมหภาคยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่จำกัดการขึ้นของตลาด ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐที่จะประกาศในภายหลังคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายอย่างเป็นทางการของเฟดที่ 2% ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่าผู้ค้ากำลังตั้งราคาความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน หากข้อมูลเงินเฟ้อหลักยังคงฟื้นตัว อัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงที่สูงขึ้นอาจทำให้หุ้นเทคโนโลยีต้องเผชิญกับความเสี่ยงในการประเมินมูลค่าใหม่อีกครั้ง
