- ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างมากและใกล้แตะระดับ 4100 ดอลลาร์ ตลาดเชื่อมโยงการขึ้นครั้งนี้กับสัญญาณนโยบายที่ค่อนข้างผ่อนคลายจากวอช และการไหลกลับของเงินทุนป้องกันก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร
- เมื่อคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเริ่มผ่อนคลาย ทองคำมักจะได้รับการสนับสนุนก่อน เพราะการคาดการณ์ผลตอบแทนที่แท้จริงลดลงจะลดต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย
- ในขณะเดียวกัน การป้องกันความเสี่ยงของเงินทุนทั่วโลกก่อนข้อมูลมหภาคที่สำคัญยังเสริมสร้างความน่าสนใจของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงและอัตราดอกเบี้ย ทำให้เป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์จากการจัดสรรสินทรัพย์ใหม่ในรอบนี้
นโยบายที่ผ่อนคลายเล็กน้อยช่วยลดแรงกดดันในการประเมินมูลค่าทองคำ
แม้ว่าคำแถลงของวอชจะไม่ได้เปลี่ยนไปในทางผ่อนคลายอย่างชัดเจน แต่การแสดงความเห็นที่สมดุลมากขึ้นระหว่างความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการเติบโตเพียงพอที่จะทำให้ตลาดลดความคาดหวังการเข้มงวดที่รุนแรงที่สุด สำหรับทองคำ เพียงแค่เรื่องราว "อัตราดอกเบี้ยสูงนาน" ผ่อนคลายลงเล็กน้อย ราคาก็จะตอบสนองได้ยืดหยุ่นมากขึ้น
การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงกำลังเปลี่ยนทิศทางการจัดสรรเงินทุน
ตามการเปลี่ยนแปลงของเครื่องมือเช่น FedWatch การเดิมพันของเทรดเดอร์เกี่ยวกับเส้นทางการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตลดลง ซึ่งผลักดันให้เงินทุนบางส่วนไหลกลับไปยังทองคำ เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง ทองคำได้รับประโยชน์โดยตรงจากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงลดลง ดังนั้นจึงมักแสดงความได้เปรียบในทิศทางเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายเล็กน้อย
ช่วงเวลาของข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรทำให้ทองคำได้รับการซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงอีกครั้ง
ก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานที่สำคัญ ตลาดมักจะลดตำแหน่งสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงล่วงหน้า และเพิ่มการถือครองเครื่องมือที่มีลักษณะป้องกันมากขึ้น การขึ้นของทองคำในขณะนี้ไม่เพียงแต่ตอบสนองต่อเหตุผลด้านอัตราดอกเบี้ย แต่ยังสะท้อนถึงการที่เงินทุนมีแนวโน้มใช้โลหะมีค่าเพื่อป้องกันความผันผวนที่เกิดขึ้นและการลดลงของความเสี่ยงในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
บริเวณใกล้ 4100 ดอลลาร์จะทดสอบความต้องการในการซื้อเพิ่ม
หลังจากที่ทองคำพุ่งเข้าใกล้ช่วงสูงสุดใหม่ ขั้นตอนต่อไปที่สำคัญคือผลลัพธ์ของข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรว่าจะยังคงสนับสนุนการคาดการณ์ผ่อนคลายหรือไม่ หากข้อมูลอ่อนแอ ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะได้รับแรงผลักดันต่อไป หากการจ้างงานแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์และการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยกลับมาเข้มงวด บริเวณใกล้ 4100 ดอลลาร์อาจกลายเป็นพื้นที่ที่นักลงทุนระยะสั้นทำกำไรล่วงหน้า
