ฤดูรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 เข้าสู่ช่วงหนาแน่น โดย Netflix, Tesla และ Meta Platforms เตรียมเปิดเผยผลประกอบการ ตลาดกำลังประเมินทั้งกำไรของบริษัท แผนใช้จ่ายลงทุน และงบพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน AI หลังหุ้นกลุ่มการเงินและชิปปรับตัวลง בעקבותรายงานผลประกอบการก่อนหน้านี้ ประเด็นเหล่านี้อาจส่งผลต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องและบรรยากาศการลงทุนในระยะใกล้
Tesla เตรียมรายงานงบ พร้อมเผย Roadster รุ่นบินได้
Tesla มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันพุธ ขณะที่บริษัทเพิ่งเผยโฉม Roadster รุ่นบินได้ ซึ่งเป็นรถสปอร์ตสองที่นั่งที่ห่างจากการเปิดตัวแนวคิดครั้งแรกในปี 2017 มาเกือบสิบปี
อีลอน มัสก์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ระบุว่า รถบางรุ่นสามารถเร่งความเร็วจาก 0 ถึง 60 ไมล์ต่อชั่วโมงได้ภายใน 1 วินาที และทำความเร็วสูงสุดเกิน 230 ไมล์ต่อชั่วโมง นอกจากนี้ยังติดตั้งระบบจรวดขนาดเล็กจาก SpaceX เพื่อช่วยให้รถลอยขึ้นจากพื้นได้ในระยะสั้น Tesla ระบุว่าคาดว่าจะเริ่มผลิตรถรุ่นดังกล่าวในปี 2028 รายละเอียดผลิตภัณฑ์ใหม่นี้เพิ่มความสนใจต่อบริษัทก่อนประกาศงบ แต่กำหนดการผลิตจริงและแนวทางทำตลาดยังต้องรอข้อมูลเพิ่มเติม
นักลงทุนจับตางบลงทุน AI และกระแสเงินสดของ Meta
Meta มีกำหนดประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ในเย็นวันพุธ นักวิเคราะห์ที่ FactSet สำรวจคาดว่ากำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 500% จากปีก่อน มาอยู่ที่ 6.58 ดอลลาร์ ขณะที่รายได้คาดว่าจะเพิ่ม 24% เป็น 63,300 ล้านดอลลาร์
ตลาดไม่ได้จับตาเพียงกำไรรายไตรมาส แต่ยังต้องการประเมินทิศทางการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ของบริษัทด้วย ในรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 Meta ปรับกรอบคาดการณ์รายจ่ายฝ่ายทุนทั้งปีให้แคบลงมาอยู่ที่ 130,000-145,000 ล้านดอลลาร์ จากกรอบเดิม 125,000-145,000 ล้านดอลลาร์ การลงทุนต่อเนื่องในการฝึกโมเดล AI และสร้างศูนย์ข้อมูลเกิดขึ้นพร้อมกับกระแสเงินสดอิสระไตรมาส 2 ที่เหลือเพียง 784 ล้านดอลลาร์ ลดลงมากจาก 8,550 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน
ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์เดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพลิกทิศทางอย่างรุนแรง เพิ่มความผันผวนในตลาดตราสารหนี้ ขณะเดียวกันพันธบัตรของ CoreWeave ถูกเทขาย ทำให้นักลงทุนกลับมาพิจารณาภาระหนี้ของบริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI แห่งนี้ แผนใช้จ่ายของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เช่น Meta อาจมีส่วนกำหนดมุมมองของตลาดต่อผลตอบแทนจากการลงทุน AI และแรงกดดันด้านเงินทุน
Netflix โตช้าลง ท่ามกลางการปรับเปลี่ยนผู้บริหาร
Netflix จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 หลังตลาดปิดในวันอังคาร นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรต่อหุ้นจะเพิ่มขึ้น 40% เป็น 82 เซนต์ และรายได้จะเพิ่มขึ้น 12% เป็น 12,900 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตของรายได้มีแนวโน้มชะลอลงต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่สาม
หุ้น Netflix ถูกขายออกอย่างหนักเมื่อวันศุกร์ แต่ยังมีแรงพยุงอยู่บริเวณ 70 ดอลลาร์ บริษัทแต่งตั้งปีเตอร์ ไรซ์ อดีตผู้บริหาร Disney เป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายคอนเทนต์คนใหม่ โดยจะเข้ารับตำแหน่งแทนเบลา บาจาเรียในช่วงปลายเดือนนี้ ก่อนหน้านี้ Netflix ยังประกาศลดพนักงานราว 1,000 คน หรือประมาณ 6% ของจำนวนพนักงานทั้งหมด
อัตราการยกเลิกสมาชิกของ Netflix ยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับธุรกิจสตรีมมิง แต่การเพิ่มจำนวนสมาชิกและการมีส่วนร่วมของผู้ชมเผชิญแรงกดดันมากขึ้น ในช่วงครึ่งแรกของปี ชั่วโมงรับชมรวมแทบไม่เปลี่ยนแปลง ส่วนการมีส่วนร่วมโดยรวมเพิ่มขึ้นเพียง 2% บริษัทจึงขยายธุรกิจกีฬาถ่ายทอดสด ควบคู่กับการพัฒนาแพ็กเกจสมาชิกที่มีโฆษณาและวิดีโอพอดแคสต์ เพื่อเพิ่มช่องทางการเติบโต
Bloom Energy และ MaxLinear อ่อนตัวก่อนประกาศงบ
Bloom Energy มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 หลังตลาดปิดในวันพฤหัสบดี บริษัทผลิตระบบเซลล์เชื้อเพลิงออกไซด์ของแข็ง ซึ่งสามารถจ่ายไฟฟ้าสะอาด ณ สถานที่ใช้งานโดยไม่เผาไหม้เชื้อเพลิง ราคาหุ้นปรับลง 35% จากจุดสูงสุดล่าสุด แต่ระดับมูลค่ายังสูง โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลัง 12 เดือนราว 124 เท่า และอัตราส่วนราคาต่อกำไรคาดการณ์ราว 61 เท่า
ตลาดคาดว่ากำไรทั้งปีของ Bloom Energy จะเติบโต 257% ในปีนี้ และเพิ่มอีก 86% ในปี 2027 สำหรับไตรมาส 3 คาดว่ากำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ 69 เซนต์ เพิ่มขึ้น 359% จากปีก่อน ส่วนรายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 105% เป็น 1,060 ล้านดอลลาร์
MaxLinear บริษัทออกแบบชิป ปรับตัวลง 25% ในสัปดาห์นี้ แต่ราคาหุ้นยังเพิ่มขึ้นเกือบ 350% นับตั้งแต่ต้นปี บริษัทพัฒนาผลิตภัณฑ์เชื่อมต่อข้อมูลด้วยแสงสำหรับศูนย์ข้อมูล เพื่อส่งข้อมูลระหว่าง GPU กับเซิร์ฟเวอร์ นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรทั้งปีจะเพิ่มขึ้น 465% ในปีนี้ และอีก 54% ในปี 2027 ส่วนไตรมาส 3 คาดว่ากำไรต่อหุ้นจะเพิ่มขึ้น 298% เป็น 56 เซนต์ และรายได้จะเพิ่มขึ้น 70% เป็น 215 ล้านดอลลาร์
ตลาดออปชันประเมินความผันผวนของหุ้น Netflix
ขณะที่หุ้น Netflix ซื้อขายบริเวณ 70.84 ดอลลาร์ ออปชันซื้อ (Call) ที่ราคาใช้สิทธิ 71 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาหุ้นเล็กน้อยและครบกำหนดวันที่ 23 ตุลาคม มีค่าพรีเมียมราคากลาง 3.15 ดอลลาร์ต่อหุ้น หรือคิดเป็น 4.4% ของราคาหุ้น ออปชันหนึ่งสัญญาอ้างอิงหุ้น Netflix 100 หุ้น จึงมีค่าพรีเมียม 315 ดอลลาร์ตามราคาดังกล่าว หากถือจนครบกำหนด ราคาหุ้นต้องขึ้นถึง 74.15 ดอลลาร์จึงจะครอบคลุมต้นทุนค่าพรีเมียม
ตลาดออปชันสะท้อนความคาดหมายว่าหุ้นอาจเคลื่อนไหวราว 6 ดอลลาร์ได้ทั้งขึ้นหรือลงจากผลประกอบการ โดยทั่วไปประเมินตัวเลขนี้ได้จากการรวมค่าพรีเมียมของออปชันซื้อและออปชันขาย (Put) ที่ราคาใช้สิทธิใกล้ราคาหุ้นและมีวันครบกำหนดเดียวกัน ก่อนประกาศงบ ความผันผวนโดยนัยมักปรับสูงขึ้นและอาจทำให้ราคาออปชันเปลี่ยนแปลง ส่วนทิศทางและขนาดการเคลื่อนไหวของหุ้นจริงยังขึ้นอยู่กับผลประกอบการ แนวทางธุรกิจ และการตีความแนวโน้มการเติบโตของตลาด