บิตคอยน์หลุด 81,000 ดอลลาร์ แม้เฟดพักขึ้นดอกเบี้ยแรงกดดันยังอยู่

บิตคอยน์ร่วงต่ำกว่า 81,000 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม โดยลงไปแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ราว 80,800 ดอลลาร์ การล้างสถานะเลเวอเรจมูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์เร่งให้แรงขายเพิ่มขึ้น แม้ตลาดส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม แต่ท่าทีเชิงเข้มงวด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยังสูง และแรงซื้อในตลาดสปอตที่อ่อนแอ ทำให้การพักขึ้นดอกเบี้ยครั้งเดียวอาจไม่ช่วยคลายแรงกดดันต่อคริปโทเคอร์เรนซี

บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ที่ราว 80,389 ดอลลาร์ ลดลง 3.42% ในรอบ 24 ชั่วโมง และลดลง 5.20% ในรอบ 7 วัน อย่างไรก็ตาม ในรอบ 30 วันราคายังเพิ่มขึ้น 2.33% มูลค่าตลาดอยู่ที่ประมาณ 1.62 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่มูลค่าซื้อขายใน 24 ชั่วโมงอยู่ที่ 43,150 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13.64% จากวันก่อนหน้า ปริมาณหมุนเวียนอยู่ที่ราว 20.1 ล้านบิตคอยน์

ตลาดยังให้น้ำหนักกับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

รายงานการประชุมคณะกรรมการตลาดกลางสหรัฐฯ (FOMC) เดือนกันยายน ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม ระบุว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่เห็นว่ายังมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในปีนี้ พร้อมย้ำว่าการตัดสินใจครั้งต่อไปจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด กล่าวเมื่อวันที่ 8 ตุลาคมว่า ข้อมูลราคาสัญญาล่วงหน้า ณ วันที่ 7 ตุลาคมสะท้อนโอกาสราว 85% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนเดือนธันวาคม

การประเมินจากตลาดชุดเดียวกันยังชี้ว่า มีโอกาสเกือบ 80% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งภายในเดือนมีนาคม 2027 และโอกาสราว 33% ที่จะขึ้นสามครั้งหรือมากกว่า ตัวเลขเหล่านี้เป็นการคาดการณ์ที่สะท้อนอยู่ในราคา ไม่ใช่การตัดสินใจของเฟด วอลเลอร์ระบุว่า หากข้อมูลเศรษฐกิจเป็นไปตามคาด การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังเป็นไปได้ และเฟดอาจเว้นการประชุมครั้งหนึ่งก่อนกลับมาดำเนินการ

ดังนั้น การคงดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอาจเพียงเลื่อนจังหวะการปรับนโยบาย โดยไม่ได้เปลี่ยนแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในภาพรวม วันที่ 8 ตุลาคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 5.305% ส่วนพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ 4.821% ขณะที่น้ำมันดิบเบรนต์ซื้อขายที่ 104.87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันที่ทรงตัวในระดับสูงทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อลดลงได้ยาก ส่วนผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงยังเพิ่มต้นทุนเงินทุนของสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงคริปโทเคอร์เรนซี

แรงซื้อสปอตยังรับแรงขายได้ไม่เต็มที่

Glassnode ผู้ให้บริการข้อมูลบล็อกเชน ระบุในการวิเคราะห์เมื่อวันที่ 7 ตุลาคมว่า มูลค่าซื้อขายรายวันรวมของตลาดสปอตและกองทุน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ อยู่ที่ราว 6,800 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณ 90% ของค่าที่สังเกตได้นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 ในช่วงเดียวกัน เงินทุนใหม่โดยประมาณจาก ETF เหรียญ Stablecoin และการซื้อของบริษัทเพื่อถือเป็นสินทรัพย์ในคลังอยู่ที่ราว 4,900 ล้านดอลลาร์ ขณะที่มูลค่าตลาดที่รับรู้เพิ่มขึ้น 12,800 ล้านดอลลาร์ในช่วง 30 วัน คิดเป็นไม่ถึง 40% ของยอดรวมที่เกี่ยวข้อง

ข้อมูลดังกล่าวชี้ว่าการปรับขึ้นของราคาก่อนหน้านี้พึ่งพาการประเมินมูลค่าของเงินทุนที่มีอยู่มากกว่าการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของแรงซื้อใหม่ เมื่อเกิดแรงขาย สภาพคล่องที่รองรับคำสั่งขายจึงค่อนข้างจำกัด และราคามีโอกาสได้รับผลกระทบมากขึ้นจากการปิดสถานะเลเวอเรจและการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่อง

หลุดโซน 81,000 ดอลลาร์ที่มีสถานะกระจุกตัว

หนึ่งวันก่อนที่บิตคอยน์จะหลุด 81,000 ดอลลาร์ Glassnode ระบุโซนที่มีสถานะ Long เสี่ยงถูกล้างหนาแน่นไว้ที่ 81,700–83,300 ดอลลาร์ พร้อมพบคำสั่งซื้อขนาดใหญ่บน Binance บริเวณ 81,000–81,250 ดอลลาร์ หลังจากนั้นราคาปรับลงผ่านระดับเหล่านี้ และการล้างสถานะยิ่งขยายแรงกดดันต่อราคา

ข้อมูลที่ยืนยันได้ในขณะนี้คือราคาหลุดผ่านโซนที่มีสถานะกระจุกตัวแล้ว ส่วนลำดับความเชื่อมโยงระหว่างปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค กระแสเงินในตลาดสปอต และการล้างสถานะ ยังต้องอาศัยข้อมูลระหว่างวันอย่างละเอียดเพื่อประเมินให้ครบถ้วน แรงกดดันต่อตลาดไม่ได้มาจากเหตุการณ์ด้านนโยบายเพียงอย่างเดียว แต่ยังมีทั้งอัตราผลตอบแทน ราคาน้ำมัน และความลึกของแรงซื้อเข้ามาเกี่ยวข้อง

หากผู้ซื้อดันราคากลับขึ้นเหนือ 85,500 ดอลลาร์ได้พร้อมกับปริมาณซื้อขายสปอตที่เพิ่มขึ้น โซนขายถัดไปอยู่ที่ 86,500–86,750 ดอลลาร์ เหนือขึ้นไป Glassnode บันทึกกลุ่มสถานะเสี่ยงถูกล้างในรอบหนึ่งปีที่ใหญ่ที่สุดไว้ในช่วง 87,100–95,900 ดอลลาร์ โดยมีจุดหนาแน่นที่สุดราว 92,000 ดอลลาร์ หากราคากลับเข้าไปในช่วงดังกล่าว การปิดสถานะ Short อาจเพิ่มความผันผวน แต่ยังขึ้นอยู่กับว่าแรงซื้อจริงจะเพียงพอหรือไม่

หากผู้ซื้อไม่สามารถสร้างฐานราคาเหนือ 85,500 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง แบบจำลองของ Glassnode ชี้ว่าโซนสถานะที่อาจถูกล้างถัดไปอยู่ที่ประมาณ 75,000 ดอลลาร์ ตลาดยังรอติดตามดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายน ซึ่งจะประกาศวันที่ 14 ตุลาคม การประชุมเฟดวันที่ 27–28 ตุลาคม และการประชุมนโยบายวันที่ 8–9 ธันวาคม

แม้เฟดอาจพักการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม บิตคอยน์ยังต้องรับมือกับข้อมูลเงินเฟ้อและการประชุมเฟดอีกสองครั้ง ท่ามกลางฐานแรงซื้อที่จำกัด สำหรับผู้ติดตามตลาด การกลับขึ้นเหนือ 85,500 ดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงของปริมาณซื้อขายสปอต และความเสี่ยงจากการล้างสถานะบริเวณ 75,000 ดอลลาร์ จะช่วยสะท้อนความสามารถในการรองรับแรงขายได้มากกว่าการพิจารณาผลการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว