Figma ได้เริ่มต้นกลไกการประมูล IPO ใหม่อีกครั้ง

Figma เริ่มใช้กลไกราคาประมูล IPO ตลาดหุ้นสหรัฐคึกคัก

บริษัทซอฟต์แวร์ออกแบบ Figma ประกาศว่าในการเสนอขายหุ้นใหม่แก่ประชาชนทั่วไป (IPO) เป็นครั้งแรก จะใช้กลยุทธ์การสั่งซื้อด้วยราคาประมูล กลไกนี้เคยใช้โดย DoorDash และ Airbnb ในช่วงวิกฤตโควิด-19 แต่ลดลงในปีหลังๆ การกลับมาใช้อีกครั้งในตลาดแสดงถึงความสนใจของนักลงทุนต่อหุ้นเทคโนโลยีที่เติบโตสูงเริ่มเพิ่มขึ้น

Figma วางแผนระดมทุนประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านการ IPO ครั้งนี้ เป็นหนึ่งในกรณีบริษัทเทคโนโลยีที่น่าจับตาล่าสุด บริษัทตั้งใจจะจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ภายใต้สัญลักษณ์ "FIG" และกำหนดราคาวันที่ 30 กรกฎาคม

นักลงทุนต้องแจ้งราคาที่เสนอและจำนวนหุ้น

กลยุทธ์ IPO แบบ "ประมูล" ที่ Figma ใช้ครั้งนี้ ต้องการให้ผู้ซื้อที่มีศักยภาพรายงานราคาที่เสนอและจำนวนหุ้นที่ต้องการซื้อ แทนวิธี "ตลาด" แบบดั้งเดิม วิธีนี้ช่วยเพิ่มความโปร่งใสในราคาประมูล และสะท้อนความต้องการที่แท้จริงในตลาด

เมื่อเปรียบเทียบกับ IPO แบบดั้งเดิม ที่นักลงทุนมักส่งคำสั่งซื้อใหญ่ ๆ อย่างไม่ชัดเจน เพื่อหวังได้จัดสรรเพิ่ม กลยุทธ์นี้ช่วยให้ผู้รับรองเสนอราคาประเมินมูลค่าบริษัทในตลาดเริ่มแรกได้แม่นยำมากขึ้น และหลีกเลี่ยงราคาที่ห่างจากตลาด

Figma หวังใช้กลไกนี้ดึงดูดนักลงทุนที่มั่นใจในศักยภาพการเติบโตของบริษัท และตั้งราคาสูงขึ้นเพื่อดึงดูดเงินทุนระยะยาว มากกว่าการแสวงหากำไรจากกระแสตลาดระยะสั้น

ความเป็นมาของตลาดผลักดันกลยุทธ์ให้กลับมา

บุคคลในวงการระบุว่าการประกาศนี้ของ Figma ไม่เพียงแสดงความมั่นใจในมูลค่าของตัวเอง แต่ยังสะท้อนแนวโน้มการฟื้นตัวของตลาด IPO ในสหรัฐฯ ในปีที่ผ่านมาจำนวนบริษัทเทคโนโลยีที่เข้าตลาดลดลงอย่างชัดเจน หลายบริษัทเลื่อนไปเพราะความไม่แน่นอนของตลาด

แต่จากความสำเร็จของ IPO ล่าสุดอย่าง Circle และ Astera Labs นักลงทุนเริ่มกลับมีความสนใจในหุ้นเทคโนโลยีที่มีศักยภาพในการทำกำไรและโมเดลธุรกิจชัดเจน Figma จึงใช้จังหวะนี้ให้เป็นประโยชน์

ซึ่งสะท้อนถึงนักลงทุนที่กำลังเปลี่ยนจากท่าทีระมัดระวังไปสู่การเสนอราคาที่แข็งขัน พร้อมจ่ายเบี้ยเพิ่มสำหรับสินทรัพย์เทคโนโลยีคุณภาพ เพื่อคว้าโอกาสในการเติบโตในอนาคต

ตั้งเป้าเพิ่มมูลค่า กลับไปที่เป้าหมาย 200 พันล้านดอลลาร์

เป้าหมายมูลค่าของ Figma ในการเข้าตลาดครั้งนี้สูงสุดถึง 164 พันล้านดอลลาร์ แม้ต่ำกว่าราคาข้อเสนอซื้อโดย Adobe ในปี 2022 ที่ 200 พันล้านดอลลาร์ แต่ยังสูงกว่าการเข้าตลาดของ IPO เทคโนโลยีส่วนใหญ่

บริษัทเคยยุติการเจรจากับ Adobe เนื่องจากไม่ได้รับอนุมัติทางกฎระเบียบ โดยหลังจากนั้นเร่งเตรียมตัวสำหรับการเข้าตลาดใหม่ การ IPO รอบนี้ถือเป็นการยืนยันถึงแนวทางพัฒนาแบบอิสระอย่างเข้มแข็ง

ผู้รับจัดจำหน่ายประกอบด้วย Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan และ Allen & Co. แสดงถึงความคาดหวังในตลาดแรกต่อนโยบายนี้

IPO แบบประมูลจะกลายเป็นแนวทางใหม่?

แม้ว่า IPO แบบราคาเสนอซื้อไม่ใช่ครั้งแรกในวอลล์สตรีท แต่ในขณะที่ตลาดแรกฟื้นตัว กลไกนี้อาจถูกนำมาใช้ใหม่โดยบริษัทเทคโนโลยีมากขึ้น

ไม่เพียงแค่ช่วยให้บริษัทเข้าใจความต้องการในตลาดได้แม่นยำยิ่งขึ้น แต่ยังช่วยให้กระบวนการจัดสรรมีความเป็นธรรมและมีประสิทธิภาพในการค้นหาราคามากขึ้น Figma อาจเป็นตัวอย่างให้เห็นถึงแนวทางที่ IPO จะถูกกำหนดราคาในอนาคต