Strategy ซึ่งมี Michael Saylor เป็นผู้บริหารและเดิมใช้ชื่อว่า MicroStrategy กลับมาซื้อบิตคอยน์ต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สอง หลังจากก่อนหน้านี้ไม่มีการซื้อรายสัปดาห์ติดต่อกันนานสามเดือน โดยบริษัทเปิดเผยเมื่อวันที่ 28 กันยายนว่า ได้ซื้อบิตคอยน์ 1,665 เหรียญในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 27 กันยายน ใช้เงิน 142.7 ล้านดอลลาร์ หรือมีต้นทุนเฉลี่ย 85,681 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ขณะที่สัปดาห์ก่อนหน้าซื้อเพิ่ม 950 เหรียญ มูลค่า 75.7 ล้านดอลลาร์ รวมสองสัปดาห์บริษัทเพิ่มการถือครอง 2,615 เหรียญ หลังจากเคยขายบิตคอยน์บางส่วนในไตรมาสนี้
ถือครองบิตคอยน์เพิ่มเป็น 847,666 เหรียญ
มูลค่าการซื้อในสัปดาห์ล่าสุดเพิ่มขึ้นราว 75% จากสัปดาห์ก่อน การขายก่อนหน้านี้ทำให้ยอดถือครองบิตคอยน์สุทธิของ Strategy ในไตรมาสนี้ติดลบชั่วคราว แต่ธุรกรรมสองครั้งล่าสุดได้พลิกสถานการณ์ดังกล่าว เมื่อวันที่ 28 กันยายน ซึ่งเหลือเวลาอีกสามวันทำการก่อนสิ้นไตรมาส บริษัทมีการเพิ่มการถือครองบิตคอยน์สุทธิราว 1,666 เหรียญในไตรมาสสาม
Mark Harvey นักวิเคราะห์บิตคอยน์ระบุว่า Strategy ซื้อบิตคอยน์ที่ขายออกไปในไตรมาสนี้กลับคืนมาแล้ว และยังเพิ่มจำนวนการถือครองอีกด้วย จากการคำนวณของเขา บริษัทมีไตรมาสที่เพิ่มการถือครองบิตคอยน์สุทธิติดต่อกันรวม 24 ไตรมาส
ปัจจุบัน Strategy ถือครองบิตคอยน์ 847,666 เหรียญ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ต้นทุนซื้อสะสมอยู่ที่ประมาณ 63,900 ล้านดอลลาร์ หรือเฉลี่ย 75,437 ดอลลาร์ต่อเหรียญ นับตั้งแต่ต้นปี บริษัทซื้อบิตคอยน์แล้ว 175,166 เหรียญ หากประเมินมูลค่าปัจจุบันที่ประมาณ 70,700 ล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ชุดนี้มีกำไรจากการประเมินมูลค่าราว 6,750 ล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 10.6% เมื่อเทียบกับต้นทุนสะสม
อย่างไรก็ตาม Strategy รายงานผลตอบแทนจากบิตคอยน์นับตั้งแต่ต้นปีที่ -3.7% และมีค่า BTC Gain ซึ่งวัดการเพิ่มขึ้นของจำนวนบิตคอยน์อยู่ที่ติดลบ 25,085 เหรียญ คิดเป็นมูลค่าขาดทุนราว 2,100 ล้านดอลลาร์ตามราคาที่ใช้ในรายงาน ส่วนในไตรมาสนี้ BTC Gain ติดลบ 100,275 เหรียญ หรือประมาณ 8,370 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขกำไรจากมูลค่าการถือครองสะสมและตัวชี้วัดในแต่ละช่วงเวลาใช้เกณฑ์แตกต่างกัน จึงไม่ควรนำมาเปรียบเทียบเป็นตัวเลขเดียวกัน
ออกหุ้นเพื่อซื้อบิตคอยน์และซื้อคืน STRC
Strategy ใช้การออกหุ้นสามัญผ่านตลาดเพื่อระดมทุนสำหรับการซื้อบิตคอยน์ครั้งล่าสุด ในสัปดาห์ที่ผ่านมา บริษัทขายหุ้น MSTR ราว 1.47 ล้านหุ้น ได้เงินสุทธิ 246.2 ล้านดอลลาร์ ขณะที่วงเงินที่ยังเหลือภายใต้แผนการออกหุ้นอยู่ที่ 18,840 ล้านดอลลาร์
Zaid นักวิเคราะห์ MSTR เคยประเมินว่า บริษัทอาจใช้เงิน 250-300 ล้านดอลลาร์ซื้อบิตคอยน์ในสัปดาห์ดังกล่าว หรือประมาณสองเท่าของยอดใช้จ่ายจริง เขามองว่ายอดซื้อที่ต่ำกว่าคาดอาจสะท้อนการจัดสรรเงินบางส่วนไปใช้ในวัตถุประสงค์อื่น แทนที่จะพึ่งพาเงินสดของบริษัทเพิ่มเติม
หนึ่งในวัตถุประสงค์ดังกล่าวคือการซื้อคืน STRC โดย Strategy ซื้อคืนหุ้นบุริมสิทธิถาวรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวประเภท A ราว 1.53 ล้านหุ้น ใช้เงิน 151.7 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ายอดซื้อบิตคอยน์ในช่วงเดียวกันเล็กน้อย เงินสำหรับการซื้อคืนมาจากการออกหุ้น MSTR จำนวน 103.5 ล้านดอลลาร์ และเงินสดสกุลดอลลาร์อีก 48.1 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทยังกันเงินจากทุนสำรองดอลลาร์ 22.1 ล้านดอลลาร์เพื่อจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ
ณ วันที่ 27 กันยายน Strategy มีเงินสดสำหรับการใช้งานทั่วไปประมาณ 1,000 ล้านดอลลาร์ และมีทุนสำรองสกุลดอลลาร์แยกต่างหากอีก 5,000 ล้านดอลลาร์ Zaid ประเมินว่า การซื้อคืนในสัปดาห์ที่ผ่านมาคิดเป็นประมาณ 18.9% ของปริมาณการซื้อขาย STRC ทั้งหมด ลดลงจาก 22.8% ในสัปดาห์ก่อนหน้า สัดส่วนดังกล่าวสะท้อนว่าบริษัทเข้ารับแรงขายในตลาดเพื่อพยุงราคาหุ้นน้อยลง แต่การซื้อคืนยังคงเป็นส่วนสำคัญของกิจกรรมการซื้อขาย
STRC กลับมาใกล้ 100 ดอลลาร์ ผู้ถือหุ้นเตรียมพิจารณาปันผลรายวัน
ราคาของ STRC ปรับขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 99 ดอลลาร์ ใกล้เคียงกับมูลค่าที่ตราไว้ 100 ดอลลาร์ หุ้นดังกล่าวประสบปัญหาในการรักษาระดับใกล้มูลค่าที่ตราไว้ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และเคยร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 71 ดอลลาร์ในช่วงที่บิตคอยน์ถูกเทขายในเดือนมิถุนายน หลังจากนั้น Strategy ใช้เงินมากกว่า 1,000 ล้านดอลลาร์จากโครงการซื้อคืนหุ้นบุริมสิทธิมูลค่า 2,000 ล้านดอลลาร์ เพื่อพยายามรักษาราคาซื้อขายของหุ้นดังกล่าว
ปัจจุบัน STRC มีอัตราเงินปันผลต่อปี 12% ในเดือนมิถุนายน บริษัทปรับความถี่การจ่ายเงินปันผลจากเดือนละครั้งเป็นเดือนละสองครั้ง และมีแผนเปลี่ยนกำหนดการจ่ายเพิ่มเติม เพื่อเพิ่มความน่าสนใจให้กับนักลงทุนที่ต้องการรายได้
Strategy มีกำหนดจัดประชุมผู้ถือหุ้นวิสามัญในวันที่ 28 ตุลาคม เพื่อขออนุมัติให้หุ้นบุริมสิทธิที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ทั้งสี่ประเภท ได้แก่ STRC, STRF, STRK และ STRD เปลี่ยนเป็นการจ่ายเงินปันผลรายวัน ตามข้อเสนอ STRC จะเป็นหุ้นกลุ่มแรกที่ปรับเปลี่ยน โดยคาดว่าจะจ่ายเงินปันผลครั้งแรกตามกำหนดรายวันในวันที่ 2 พฤศจิกายน และกำหนดวันปิดสมุดทะเบียนผู้ถือหุ้นในวันที่ 1 พฤศจิกายน
บริษัทระบุว่า การสะสมเงินปันผลเป็นรายวันอาจช่วยลดระยะเวลาที่นักลงทุนต้องรอรับเงินและนำเงินกลับไปลงทุน รวมถึงลดความผันผวนของราคาที่อาจเกิดขึ้นก่อนและหลังวันจ่ายเงินปันผลที่มีความถี่ต่ำกว่า การรักษาราคาซื้อขาย STRC ให้อยู่ใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์เป็นหนึ่งในเป้าหมายที่ Strategy ระบุไว้สำหรับแผนดังกล่าว เมื่อไตรมาสใกล้สิ้นสุด การเปิดเผยข้อมูลครั้งต่อไปของบริษัทจะชี้ให้เห็นว่า Strategy ซื้อบิตคอยน์ต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สามหรือไม่ และการซื้อคืนหุ้นรวมถึงแผนจ่ายเงินปันผลรายวันที่เสนอจะยังช่วยพยุงราคา STRC ได้ต่อเนื่องเพียงใด