Chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm trong phiên thứ Sáu tuần trước, khi làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ và AI khiến Nasdaq ghi nhận tuần giảm mạnh nhất kể từ tháng 6. Nhà đầu tư đồng thời đánh giá khả năng tài trợ cho các khoản đầu tư hạ tầng AI, cùng tác động của giá dầu và lãi suất cao lên hoạt động doanh nghiệp. Trong tuần bắt đầu ngày 19/10, báo cáo kết quả kinh doanh của Netflix, Tesla, Meta và các công ty khác sẽ cung cấp thêm dữ liệu cho thị trường.
Nasdaq mất 2,50% trong tuần, chênh lệch lợi suất nợ AI nới rộng
Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 0,34%, xuống 52.002,41 điểm; S&P 500 giảm 1,09%, còn 7.659,44 điểm; Nasdaq 100 mất 2,50%, xuống 29.187,55 điểm. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở khoảng 5,10%, trong khi chỉ số VIX ở mức 19,99. Vàng tăng 0,33% lên 4.188,50 USD/ounce; dầu thô giảm 1,58% còn 98,97 USD/thùng; Bitcoin giảm 0,34%, xuống 81.583,13 USD.
Đà giảm của cổ phiếu AI phản ánh lo ngại về khả năng duy trì các khoản đầu tư khổng lồ vào trung tâm dữ liệu và năng lực tính toán. Trong năm phiên tính đến sáng thứ Sáu, cổ phiếu CoreWeave và Nebius Group, hai công ty hạ tầng điện toán đám mây, đều giảm khoảng 15%. Dữ liệu của Goldman Sachs cho thấy từ ngày 13 đến 14/10, chênh lệch lợi suất trái phiếu lợi suất cao liên quan đến AI tăng 25 điểm cơ bản, lên 360 điểm cơ bản so với trái phiếu Kho bạc Mỹ. Trong cùng giai đoạn, chênh lệch của nợ không liên quan đến AI chỉ tăng 2 điểm cơ bản.
Gánh nặng nợ của CoreWeave đang được thị trường theo dõi sát; lợi suất một số trái phiếu của công ty có lúc tiến gần 15%. Chi phí huy động vốn tăng có thể khiến các dự án trung tâm dữ liệu mới đắt đỏ hơn, đồng thời làm nhà đầu tư chú ý nhiều hơn đến thời điểm các doanh nghiệp này tạo ra dòng tiền đủ bù đắp chi phí. Áp lực cũng lan sang Nvidia, Advanced Micro Devices và Micron Technology. Cổ phiếu ba công ty lần lượt giảm 1,43%, 5,95% và 5,63% trong phiên thứ Sáu.
Roadster mới của Tesla dự kiến giao từ năm 2028
CEO Tesla Elon Musk công bố phiên bản thiết kế lại của Roadster hôm thứ Năm tại một sự kiện trình diễn liên quan đến SpaceX. Mẫu xe thể thao điện này sử dụng bộ đẩy kiểu tên lửa gắn với công nghệ SpaceX, cho phép xe thực hiện một số động tác trên không trong thời gian ngắn. Musk gọi đây là chiếc ô tô bay đầu tiên trên thế giới và cho biết xe có thể tăng tốc từ trạng thái đứng yên lên 60 dặm/giờ trong chưa đầy một giây.
Thông tin này từng đẩy cổ phiếu Tesla tăng trong phiên trước giờ mở cửa hôm thứ Sáu, nhưng giá sau đó đảo chiều và đóng cửa giảm 2,13%, ở mức 354,72 USD. Roadster mới dự kiến bắt đầu giao xe vào năm 2028. Thế hệ thứ hai được công bố lần đầu năm 2017 và đã nhiều lần bị trì hoãn. Tuần này, nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi kết quả kinh doanh của Tesla, nhu cầu xe điện, biên lợi nhuận và kế hoạch xe tự hành.
Lo ngại nguồn cung đẩy giá dầu Brent có lúc vượt 110 USD
Căng thẳng leo thang tại Trung Đông làm gia tăng lo ngại về nguồn cung năng lượng, đưa giá dầu Brent có lúc vượt 110 USD/thùng trong tuần. Các cuộc tấn công của Iran tại eo biển Hormuz làm dấy lên quan ngại về gián đoạn tại tuyến vận chuyển dầu quan trọng này. Ukraine đe dọa tấn công thêm các nhà máy lọc dầu của Nga, cũng khiến rủi ro nguồn cung được chú ý.
Giá dầu tăng có thể làm đội chi phí vận tải và sản xuất, đồng thời tăng khoản chi cho xăng và năng lượng của các hộ gia đình. Trong bối cảnh chi phí vay đang ở mức cao và thị trường theo sát lạm phát, biến động giá năng lượng cũng có thể ảnh hưởng đến cân nhắc lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Cổ phiếu Exxon Mobil và Chevron lần lượt tăng 2,46% và 2,59% hôm thứ Sáu, đi ngược chiều thị trường chung nhờ giá dầu mạnh lên.
Netflix cắt khoảng 1.000 nhân sự trước báo cáo ngày 20/10
Netflix thông báo hôm thứ Tư sẽ cắt khoảng 1.000 nhân sự, tương đương khoảng 6% tổng số nhân viên, đồng thời cho biết công ty sẽ kiểm soát chi phí và tập trung nguồn lực đầu tư. Trong bản ghi nhớ gửi nhân viên, hai đồng CEO Ted Sarandos và Greg Peters nói Netflix vẫn đang đi đúng kế hoạch để hoàn thành các mục tiêu kinh doanh cả năm và sẽ tiếp tục đầu tư vào những lĩnh vực hỗ trợ tăng trưởng.
Netflix cạnh tranh với YouTube và các dịch vụ phát trực tuyến khác. Công ty vẫn có lãi, nhưng thời lượng xem tăng trưởng trì trệ; tăng trưởng thuê bao ngày càng dựa vào việc siết chia sẻ mật khẩu và các gói có quảng cáo giá thấp hơn. Thể thao trực tiếp, trò chơi và nội dung mới cũng là những lĩnh vực Netflix đầu tư để thu hút khán giả và giữ chân người dùng hiện tại. Trong báo cáo quý III dự kiến công bố ngày 20/10, nhà đầu tư sẽ theo dõi tăng trưởng doanh thu, biên lợi nhuận và ảnh hưởng của đợt cắt giảm nhân sự đến chi phí.
Character.AI xin bảo hộ phá sản, Disney trả 20 triệu USD để cấp phép IP
Character.AI, công ty khởi nghiệp chatbot tư nhân, đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 của luật phá sản Mỹ, đồng thời nêu chi phí pháp lý, quản lý và vận hành ngày càng tăng là những thách thức đối với hoạt động kinh doanh. Disney đồng ý trả 20 triệu USD trong quá trình phá sản để nhận quyền cấp phép không độc quyền, vĩnh viễn đối với tài sản trí tuệ của Character.AI.
Thỏa thuận cho phép Disney tiếp cận công nghệ liên quan mà không cần mua lại toàn bộ công ty. Tác động tài chính cuối cùng còn phụ thuộc vào cách Disney sử dụng các tài sản này. Trường hợp của Character.AI cho thấy các doanh nghiệp AI phục vụ người tiêu dùng có thể đồng thời phải đối mặt với chi phí pháp lý, sự giám sát của cơ quan quản lý và những bất định về mô hình kinh doanh.
Lịch báo cáo doanh nghiệp dày đặc trong tuần từ 19/10
Thị trường sẽ theo dõi liệu kết quả kinh doanh có cho thấy chi tiêu cho AI đang tạo ra lợi ích bền vững hay không, cũng như chi phí vốn cao và giá năng lượng ảnh hưởng thế nào đến lợi nhuận. Ngày 19/10, Steel Dynamics dự kiến công bố kết quả sau giờ giao dịch, với EPS dự báo 5,47 USD và doanh thu 6,43 tỷ USD. Fifth Third Bancorp dự kiến báo cáo trước giờ mở cửa, với EPS 0,83 USD và doanh thu 3,34 tỷ USD. Crown Holdings và W. R. Berkley được dự báo lần lượt đạt EPS 2,26 USD và 1,15 USD.
Ngày 20/10, Netflix dự kiến đạt EPS 0,82 USD và doanh thu 12,87 tỷ USD; SpaceX dự kiến có EPS 0,14 USD và doanh thu 12,89 tỷ USD. General Motors, GE Aerospace, RTX, 3M và Philip Morris International cũng công bố kết quả trong ngày, với EPS dự báo lần lượt là 3,70 USD, 2,01 USD, 1,78 USD, 2,39 USD và 2,30 USD.
Ngày 21/10, Tesla dự kiến báo cáo EPS 0,45 USD và doanh thu 27,94 tỷ USD; Meta được dự báo đạt EPS 6,58 USD và doanh thu 63,34 tỷ USD, còn IBM dự kiến có EPS 2,86 USD và doanh thu 16,82 tỷ USD. AT&T, Texas Instruments, nhà cung cấp thiết bị bán dẫn Lam Research và Abbott Laboratories cũng sẽ công bố kết quả.
Ngày 22/10, Procter & Gamble dự kiến đạt EPS 1,88 USD và doanh thu 22,8 tỷ USD. Lockheed Martin, Comcast, Western Digital, Nokia, Spotify và Nebius cũng nằm trong lịch báo cáo. Nebius dự kiến lỗ 0,74 USD/cổ phiếu, với doanh thu khoảng 904,82 triệu USD. Đà giảm gần đây của nhóm cổ phiếu hạ tầng AI khiến kết quả của công ty được chú ý hơn.
Ngày 23/10, Exxon Mobil dự kiến báo cáo EPS 3,99 USD và doanh thu 117,48 tỷ USD; American Express được dự báo đạt EPS 4,58 USD và doanh thu 20,12 tỷ USD. SLB cũng dự kiến công bố kết quả vào thứ Sáu. Triển vọng sản lượng và khả năng sinh lời của Exxon Mobil sẽ được đánh giá cùng biến động giá dầu và lo ngại nguồn cung. Kết quả của American Express có thể cung cấp thêm tín hiệu về chi tiêu tiêu dùng và chất lượng tín dụng.
Các doanh nghiệp đáng chú ý khác trong tuần gồm SpaceX, General Motors và GE Aerospace vào thứ Ba; Tesla, Meta, IBM và Texas Instruments vào thứ Tư; cùng Procter & Gamble, Lockheed Martin, Comcast và Western Digital vào thứ Năm. Exxon Mobil, American Express và SLB là những cái tên trọng điểm của thứ Sáu. Caterpillar, Dell Technologies, Colgate-Palmolive, Lowe's, CVS Health và Procter & Gamble cũng sẽ giao dịch không hưởng cổ tức trong tuần này. Sau tuần giảm mạnh nhất kể từ tháng 6 của Nasdaq, nhà đầu tư sẽ tìm manh mối về hiệu quả đầu tư công nghệ từ báo cáo doanh nghiệp, kế hoạch chi tiêu và tình hình huy động nợ.