Hợp đồng tương lai của chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, chuẩn bị cho thử thách từ dữ liệu
Vào thứ hai, cả ba chỉ số hợp đồng tương lai chứng khoán lớn của Mỹ đều mở cửa tăng nhẹ, các nhà đầu tư vẫn thận trọng lạc quan trước khi dữ liệu lạm phát quan trọng trong tuần này được công bố. Hợp đồng tương lai của Dow Jones tăng khoảng 0.09%, chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 tăng nhẹ 0.1%. Giá vàng hiện cũng tăng nhẹ, vượt qua ngưỡng 3400 đô la mỗi ounce, cho thấy nhu cầu trú ẩn an toàn trên thị trường vẫn còn.
Tuần trước, thị trường chứng khoán Mỹ đã thể hiện mạnh mẽ, chỉ số Nasdaq Composite lập mức cao lịch sử mới, chỉ số S&P 500 gần đạt cột mốc mới, và chỉ số Dow cũng ghi nhận mức tăng. Giá cổ phiếu của Apple phục hồi sau nhiều tháng ảm đạm, mang lại động lực bổ sung cho thị trường tổng thể. Tuy nhiên, giá trị định giá cao, triển vọng kinh tế bị áp lực, sự không chắc chắn về thuế và sự yếu kém theo mùa khiến một số nhà đầu tư hoài nghi liệu xu hướng tăng này có thể kéo dài hay không.
Nhà đầu tư tập trung vào CPI và PPI
Sự chú ý của thị trường đang tập trung vào dữ liệu lạm phát sắp công bố. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ ba và chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ năm sẽ là các chỉ báo tham khảo quan trọng để quyết định chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng Chín. Nếu dữ liệu cao hơn dự kiến, có khả năng Fed buộc phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt hơn, qua đó kìm hãm đà tăng của thị trường chứng khoán; ngược lại, nếu lạm phát thấp hơn dự đoán, có thể tạo thêm không gian cho việc hạ lãi suất trong năm.
Các chiến lược gia thị trường cho biết, trong bối cảnh gần mức cao lịch sử, nhóm dữ liệu lạm phát này không chỉ ảnh hưởng đến tâm lý thị trường ngắn hạn mà còn có thể tạo ảnh hưởng sâu rộng đến xu hướng trong phần thời gian còn lại của năm.
Đường lối chính sách của Fed chưa xác định rõ
Sau khi dữ liệu được công bố, Fed sẽ tổ chức cuộc họp thường niên tại Jackson Hole từ 21 đến 23 tháng Tám, đây được xem là chỉ số định hướng chính sách. Kết quả của cuộc họp có khả năng xác lập tâm thế cho cuộc họp lãi suất vào tháng Chín. Nếu dữ liệu lạm phát tiếp tục cao, Powell và đội ngũ của ông có thể có xu hướng trì hoãn hạ lãi suất, thậm chí duy trì mức lãi suất hiện tại trong thời gian dài hơn.
Một số người trong thị trường cho rằng, thử thách mà Fed hiện đang đối mặt là làm sao cân bằng giữa việc kìm hãm lạm phát và tránh suy thoái kinh tế quá mức. Hiệu suất mới nhất của CPI và PPI sẽ là cơ sở quan trọng để đánh giá trạng thái cân bằng này.
Tâm lý thị trường và điều chỉnh chiến lược
Mặc dù chỉ số chứng khoán Mỹ gần đạt mức cao lịch sử, nhưng các nhà đầu tư tổ chức thường áp dụng chiến lược quản lý vị trí thận trọng hơn. Một số nhà quản lý quỹ cho biết, giảm thiểu rủi ro cao trước khi công bố dữ liệu quan trọng là cách đối phó phổ biến với thị trường biến động. Đồng thời, sự gia tăng ổn định của giá vàng cho thấy nhu cầu trú ẩn an toàn chưa hoàn toàn giảm, thị trường vẫn có những dự đoán không chắc chắn về kinh tế và chính sách.
Các nhà phân tích khuyến nghị, trong bối cảnh vĩ mô hiện tại, các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao tín hiệu dữ liệu và chính sách, linh hoạt điều chỉnh danh mục đầu tư để đối phó với các biến động ngắn hạn có thể xảy ra và thay đổi xu hướng dài hạn.
