- Sau đợt bán tháo mạnh mẽ của cổ phiếu công nghệ toàn cầu, thị trường chứng khoán châu Á vào thứ Tư phục hồi yếu ớt, khi lĩnh vực công nghệ lại đối mặt với một đợt bán tháo mới, chỉ số MSCI châu Á Thái Bình Dương sau khi tăng gần 1% đã quay đầu giảm 0,9%, cho thấy lo ngại về việc định giá quá cao của ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo vẫn đang lan rộng.
- Là chỉ số dẫn đầu của ngành công nghiệp bán dẫn khu vực, gã khổng lồ chip TSMC (TSMC:US/2330:TW) có tỷ trọng hơn 10% trong chỉ số MSCI châu Á Thái Bình Dương, giá cổ phiếu giảm trực tiếp kéo chỉ số trọng số Đài Loan đi xuống; ngược lại, chỉ số Kospi của Hàn Quốc được hỗ trợ nhất định sau khi xóa bỏ mức giảm trong phiên sáng do có tin đồn rằng Samsung Electronics (005930:KS) có thể công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 90 nghìn tỷ won để phát hành tiền thưởng.
- Chỉ số đô la Mỹ tăng lên mức cao nhất trong bảy tháng do dòng tiền trú ẩn an toàn, trong khi giá dầu thô Brent giảm khoảng 1% xuống gần 76 USD mỗi thùng, chủ yếu do Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận hòa bình tạm thời, giảm rủi ro vận chuyển qua eo biển Hormuz.
Lĩnh vực công nghệ đối mặt với điều chỉnh định giá
Trong đợt biến động thị trường này, tâm lý lạc quan của nhà đầu tư đối với lĩnh vực bán dẫn và trí tuệ nhân tạo đã đảo ngược. Chỉ số chứng khoán chuẩn châu Á giảm 3,6% trong phiên giao dịch trước đó, mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ đầu tháng 3, trong đó chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm mạnh 10%. Làn sóng bán tháo này sau đó lan sang thị trường chứng khoán Mỹ, khiến chỉ số Nasdaq 100 giảm 3,3%, chỉ số S&P 500 giảm 1,4%, và một chỉ số bán dẫn được theo dõi chặt chẽ cũng giảm khoảng 8%. Do thị trường trước đó có kỳ vọng rất cao về tỷ suất sinh lời từ chi tiêu vốn của các công ty công nghệ, định giá cao và vị thế chật chội khiến bất kỳ thay đổi biên nào tiêu cực đều dễ dàng dẫn đến tái cấu trúc nhanh chóng của các vị thế đòn bẩy.
Thị trường tập trung vào báo cáo tài chính của Micron và biến số cung cấp
Trong bối cảnh này, báo cáo tài chính sắp công bố của nhà sản xuất chip nhớ Micron Technology (MU:US) trở thành động lực cốt lõi để thị trường đánh giá độ bền vững của nhu cầu cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Giá cổ phiếu của Micron Technology giảm 13% trong phiên giao dịch trước đó, mặc dù từ năm 2026 đến nay mức tăng tích lũy vẫn vượt 250%. Ngoài ra, công ty chip mới niêm yết Cerebras Systems giảm khoảng 11% trong giao dịch sau giờ của thị trường chứng khoán Mỹ, dự báo doanh số hàng năm không đạt kỳ vọng của thị trường, làm gia tăng lo ngại của nhà đầu tư về tốc độ tăng trưởng do AI thúc đẩy có quá nhanh và quá lớn hay không.
Dòng vốn chảy ra và điều chỉnh vị thế chỉ số khu vực
Ngoài diễn biến của cổ phiếu công nghệ, thay đổi chính sách thị trường khu vực cũng có tác động thực sự đến dòng vốn. Thị trường chứng khoán Indonesia giảm khoảng 1,5%, chủ yếu do MSCI một lần nữa trì hoãn đánh giá thị trường chứng khoán của nước này, cho biết cần thêm thời gian để quan sát hiệu quả của các cải cách minh bạch mới được công bố gần đây. Trước đó, MSCI đã cảnh báo rằng do lo ngại về khả năng đầu tư, thị trường chứng khoán Indonesia có thể bị hạ cấp xuống vị thế thị trường cận biên. Trong khi đó, MSCI vẫn giữ Hàn Quốc trong rổ chỉ số thị trường mới nổi, không nâng cấp lên trạng thái thị trường phát triển.
Tâm lý trú ẩn an toàn thúc đẩy sự phân hóa thị trường ngoại hối và trái phiếu
Thị trường ngoại hối và thu nhập cố định phản ánh đầy đủ sự chuyển đổi phòng thủ trong phân bổ tài sản. Chỉ số Bloomberg Dollar Spot ghi nhận ngày tăng thứ ba liên tiếp, trong khi vàng giao ngay chịu áp lực trong ngày thứ hai liên tiếp do nhà đầu tư cần cắt giảm vị thế để bù đắp tổn thất từ các tài sản khác. Trong thị trường trái phiếu Mỹ, do điều chỉnh của thị trường chứng khoán và giá dầu giảm làm giảm áp lực lạm phát ở mức độ nhất định, lợi suất trái phiếu Mỹ có xu hướng ổn định. Hiện tại, trọng tâm giao dịch của thị trường đã chuyển sang dữ liệu chi tiêu cá nhân sắp công bố, nhằm tìm kiếm thêm manh mối về đường lối chính sách tiền tệ tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.
