Thị trường chờ Mỹ công bố CPI tháng 9 vào thứ Tư, với trọng tâm là liệu giá năng lượng tăng có lan sang các nhóm hàng hóa và dịch vụ khác hay không. Trong phiên thứ Ba, USD giảm so với các đồng tiền chủ chốt, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn dài đi xuống và chứng khoán Mỹ biến động mạnh trước khi khép phiên thấp hơn. Căng thẳng Trung Đông tiếp tục làm dấy lên lo ngại về nguồn cung và vận tải, đẩy giá dầu lên cao. Trong khi đó, Chủ tịch Fed Boston Susan Collins nhắc lại quan điểm ủng hộ một đợt tăng lãi suất nữa trước cuối năm, khiến số liệu CPI càng được chú ý.
USD giảm, CAD là đồng tiền nổi bật
Cuối phiên thứ Ba, USD giảm so với tất cả các đồng tiền chủ chốt được theo dõi. Mức giảm lớn nhất là so với CAD, trong khi USD giảm ít nhất so với JPY. Sau khi tăng trong phiên thứ Hai, đồng bạc xanh mất một phần đà tăng khi nhà đầu tư điều chỉnh vị thế trước báo cáo CPI.
Tỷ giá cuối phiên: EUR/USD ở 1,1196, tăng 0,39%; USD/JPY ở 158,30, giảm 0,20%; GBP/USD ở 1,3251, tăng 0,34%; USD/CHF ở 0,8324, giảm 0,24%; USD/CAD ở 1,4213, giảm 0,48%; AUD/USD ở 0,6981, tăng 0,32%; NZD/USD ở 0,5611, tăng 0,45%.
Giá dầu tăng hỗ trợ CAD. Diễn biến kỹ thuật cũng tác động đến cặp USD/CAD, trong khi các vùng hỗ trợ tiếp tục nằm trong tầm quan sát của giới giao dịch. Nhìn chung, biến động trên thị trường ngoại hối trước CPI cho thấy nhà đầu tư đang đánh giá lại triển vọng lạm phát và đường đi lãi suất của Fed.
Lợi suất dài hạn giảm, đường cong lợi suất phẳng hơn
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ diễn biến trái chiều. Lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng nhẹ 0,64 điểm cơ bản lên 4,7974%; kỳ hạn 5 năm giảm 1,25 điểm cơ bản xuống 5,0085%; kỳ hạn 10 năm giảm 2,72 điểm cơ bản xuống 5,2168%; còn kỳ hạn 30 năm giảm 3,33 điểm cơ bản xuống 5,5660%.
Lợi suất dài hạn giảm mạnh hơn lợi suất ngắn hạn, khiến đường cong lợi suất phẳng hơn. Đà giảm ở đầu dài hạn phần nào làm dịu áp lực chi phí vốn, nhưng lợi suất kỳ hạn 10 năm vẫn trên 5,2%, tiếp tục ảnh hưởng đến định giá cổ phiếu và điều kiện huy động vốn của doanh nghiệp.
Chủ tịch Fed New York John Williams cho rằng tăng lãi suất thêm một lần trong năm nay là phù hợp, nhưng hiện chưa cần tăng tiếp trong năm 2027. Ông dự báo lạm phát sẽ giảm rõ rệt vào năm tới và tiến gần mục tiêu 2% của Fed. Nhận định này làm dịu lo ngại về việc chính sách tiếp tục thắt chặt trong năm sau, nhưng không đồng nghĩa Fed sẽ hạ lãi suất. Triển vọng vẫn phụ thuộc vào việc lạm phát có hạ nhiệt như dự kiến hay không.
Chứng khoán Mỹ đảo chiều mạnh trong phiên
Mức giảm nhẹ khi đóng cửa không phản ánh hết biên độ biến động trong ngày. Chỉ số Dow Jones có lúc tăng 466,06 điểm, rồi chuyển sang giảm tối đa khoảng 263 điểm. S&P 500 và Nasdaq Composite cũng nhiều lần đổi chiều giữa tăng và giảm, trong khi Nasdaq 100 duy trì trong vùng âm suốt phiên.
Gần thời điểm đóng cửa, Dow Jones ở mức 51.675,16 điểm, giảm 181,02 điểm, tương đương 0,35%. S&P 500 giảm 1,79 điểm, tương đương 0,02%, xuống 7.805,45 điểm; Nasdaq Composite giảm 41,52 điểm, tương đương 0,15%, còn 27.204,38 điểm. Russell 2000 giảm 11,11 điểm, tương đương 0,40%, xuống 2.783,37 điểm; Nasdaq 100 giảm 95,22 điểm, tương đương 0,31%, còn 30.569,48 điểm.
Phần lớn chỉ số lớn tại châu Âu giảm nhẹ, trong khi thị trường Italy nhích lên. DAX của Đức giảm 0,07% xuống 25.259,91 điểm; CAC 40 của Pháp giảm 0,07% xuống 7.827,64 điểm; FTSE 100 của Anh giảm 0,06% xuống 10.650,34 điểm; IBEX 35 của Tây Ban Nha giảm 0,39% xuống 19.210,70 điểm. FTSE MIB của Italy tăng 0,04% lên 50.057,17 điểm.
Mùa báo cáo ngân hàng mở màn, nhà đầu tư xem xét triển vọng
JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Johnson & Johnson và UnitedHealth công bố kết quả kinh doanh, đánh dấu khởi đầu mùa báo cáo. Trong đầu phiên, cổ phiếu cả sáu công ty đều giảm.
Goldman Sachs ghi nhận lợi nhuận và doanh thu cao hơn dự báo, còn cả hai chỉ tiêu của JPMorgan Chase đều thấp hơn kỳ vọng. Tuy nhiên, việc kết quả vượt hay hụt dự báo không phải yếu tố duy nhất chi phối giá cổ phiếu. Nhà đầu tư cũng cân nhắc triển vọng doanh nghiệp đưa ra, mức định giá, chi phí năng lượng và môi trường lãi suất cao.
Susan Collins lưu ý nguy cơ lạm phát lan rộng
Chủ tịch Fed Boston Susan Collins cho biết mức độ bất định của kinh tế hiện cao và bà đang theo dõi phạm vi lan rộng của áp lực lạm phát. Bà từng ủng hộ tăng lãi suất thêm một lần trước cuối năm 2026, đồng thời lưu ý đầu tư vào trí tuệ nhân tạo và trung tâm dữ liệu, thuế quan cũng như chi phí năng lượng liên quan đến xung đột Trung Đông có thể khiến lạm phát dai dẳng.
Giá năng lượng tăng tác động trực tiếp đến lạm phát toàn phần. Nếu giá hàng hóa và dịch vụ cũng tăng trên diện rộng, điều đó có thể cho thấy áp lực đã lan sâu hơn và củng cố lý do để thắt chặt chính sách. Williams nhận định ngoài các lĩnh vực liên quan đến AI và năng lượng, áp lực giá ở những nhóm khác còn hạn chế; ông cũng chưa thấy dấu hiệu thị trường lao động đang đẩy lạm phát lên. Dù dự báo lạm phát sẽ giảm đáng kể, ông không loại trừ khả năng Fed tăng lãi suất thêm trong năm nay.
CPI tháng 9 sẽ được công bố lúc 8 giờ 30 sáng thứ Tư theo giờ miền Đông nước Mỹ. Thị trường dự báo CPI toàn phần tăng 0,6% so với tháng trước và khoảng 3,7% so với cùng kỳ năm trước. CPI lõi được dự báo tăng khoảng 0,2% theo tháng, trong khi mức tăng theo năm duy trì quanh 2,4%.
Mức tăng của CPI lõi và phạm vi tăng giá sẽ giúp đánh giá liệu lạm phát có lan rộng hay không. Số liệu cao hơn dự báo có thể làm sống lại kỳ vọng Fed tăng lãi suất sớm hơn; số liệu yếu hơn có thể giúp ngân hàng trung ương có thêm thời gian chờ đợi dữ liệu.
Doanh số nhà hiện hữu nhỉnh hơn dự báo nhưng thị trường còn yếu
Doanh số nhà hiện hữu tại Mỹ trong tháng 9 đạt tốc độ thường niên 3,99 triệu căn, cao hơn dự báo 3,95 triệu căn. Doanh số tăng 1,5% so với tháng trước nhưng vẫn thấp hơn 2,2% so với cùng kỳ năm ngoái.
Doanh số tăng theo tháng ở miền Nam và miền Tây, đi ngang tại vùng Trung Tây và giảm ở vùng Đông Bắc. So với cùng kỳ năm trước, doanh số giảm ở cả bốn khu vực. Nguồn cung tăng và thời gian bán nhà kéo dài giúp người mua có thêm dư địa thương lượng, nhưng lãi suất thế chấp cao vẫn là trở ngại. Dữ liệu cải thiện nhẹ chưa làm thay đổi trọng tâm của thị trường: lạm phát và lộ trình chính sách của Fed.
Rủi ro Trung Đông đẩy giá dầu lên, vàng và bạc vẫn giảm
Dầu thô tương lai chốt ở mức 94,14 USD/thùng, tăng 0,40 USD, tương đương 0,43%. Trong các mức giá sau đó, hợp đồng CL1! được ghi nhận ở 94,93 USD, tăng 1,19 USD, tương đương 1,27%.
Các thông tin về việc Tổng thống Mỹ Donald Trump và Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu thảo luận hành động mới nhằm vào Iran, nguy cơ đe dọa hoạt động vận tải gần eo biển Hormuz, cùng cuộc tấn công của lực lượng do Saudi Arabia dẫn đầu vào một cơ sở dầu mỏ ở Yemen có liên hệ với Houthi, tiếp tục khiến rủi ro nguồn cung và vận tải được chú ý.
Dầu duy trì ở mức cao không chỉ ảnh hưởng đến thị trường năng lượng mà còn có thể làm tăng chi phí vận tải, sản xuất và sức ép lên lạm phát toàn phần. Vàng giao ngay ở khoảng 4.159,65 USD/ounce, giảm 12 USD, tương đương 0,29%; bạc ở mức 59,1325 USD/ounce, giảm 1,164 USD, tương đương 1,93%. USD yếu và lợi suất dài hạn giảm thường hỗ trợ vàng, nhưng cả vàng lẫn bạc vẫn đi xuống trong phiên thứ Ba. Các thông tin hiện có chưa xác định nguyên nhân cụ thể khiến bạc giảm.
Bitcoin được giao dịch ở mức 83.314 USD, tăng 1.568 USD, tương đương 1,92%, trái chiều với diễn biến yếu của cổ phiếu và kim loại quý. USD giảm có thể là yếu tố hỗ trợ, nhưng diễn biến trong một phiên chưa đủ để xác nhận mối quan hệ giữa Bitcoin và các tài sản rủi ro khác đã thay đổi theo hướng bền vững.