- Chỉ số chứng khoán Nikkei 225 của Nhật Bản (NI225:JP) đóng cửa giảm 1,1% ở mức 59.284,92 điểm vào thứ Năm, chỉ số TOPIX (TOPIX:JP) giảm 1,2% xuống 3.727,21 điểm, nhưng chỉ số Nikkei vẫn tăng 16,1% trong tháng Tư, đạt mức tăng lớn nhất trong một tháng kể từ tháng 10 năm 2025.
- Rủi ro địa chính trị gia tăng biên độ, bị ảnh hưởng bởi các báo cáo Mỹ có thể thực hiện hành động quân sự đối với Iran để phá vỡ bế tắc đàm phán, giá dầu quốc tế tăng mạnh, tạo áp lực lên tâm lý thị trường Nhật Bản phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng.
- Mùa báo cáo tài chính thể hiện sự phân hóa vi mô rõ rệt, các nhà sản xuất linh kiện điện tử như TDK (6762:JP) và Murata Manufacturing (6981:JP) được thúc đẩy bởi nhu cầu trung tâm dữ liệu, đạt mức cao lịch sử, trong khi dịch vụ IT như Fujitsu (6702:JP) giảm mạnh 15,2% do hướng dẫn lợi nhuận không đạt kỳ vọng.
Điều chỉnh định giá và hiệu ứng ngày nghỉ lễ
Sau khi vượt qua ngưỡng 60.000 điểm, tài sản cốt lõi của Nhật Bản gặp áp lực chốt lời trong ngày giao dịch cuối cùng của tháng Tư. Naoki Fujiwara, nhà quản lý quỹ cao cấp của Shinkin Asset Management, cho biết sự không chắc chắn tiềm ẩn từ tình hình Trung Đông và báo cáo tài chính doanh nghiệp dày đặc đã thúc đẩy dòng tiền chuyển hướng sang chế độ chờ. Cùng với yếu tố kỳ nghỉ dài tại Nhật Bản, động lực mua tổng thể của thị trường suy giảm. Trong bối cảnh này, các cổ phiếu khái niệm trí tuệ nhân tạo tích lũy mức định giá cao từ trước đó chịu áp lực trước tiên. Nhà sản xuất thiết bị kiểm tra chip Advantest (6857:JP) giảm 5%, và công ty thiết bị sản xuất bán dẫn Tokyo Electron (8035:JP) cũng giảm 1,7%, cho thấy tâm lý tránh rủi ro vĩ mô đang thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức điều chỉnh mức độ rủi ro của lĩnh vực công nghệ.
Sự phân hóa vi mô của mùa báo cáo tài chính
Các tín hiệu lạc quan và bi quan đan xen từ lợi nhuận doanh nghiệp vi mô đã dẫn đến biến động mạnh của cổ phiếu trong ngày. Nhà cung cấp giải pháp IT và viễn thông NEC (6701:JP) giảm 7,7%, và Fujitsu (6702:JP) giảm mạnh nhất trong một ngày trong mười một năm do hướng dẫn yếu, nhấn mạnh sự biến động giai đoạn của chi tiêu IT doanh nghiệp. Cổ phiếu nội địa cũng đang đối mặt với các ràng buộc về chi phí, nhà điều hành khu nghỉ dưỡng Tokyo Disney Oriental Land (4661:JP) giảm mạnh 10,1%, công ty cảnh báo rằng chi phí lao động và sửa chữa leo thang sẽ làm suy yếu lợi nhuận hoạt động hàng năm. Tuy nhiên, một số doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng AI toàn cầu vẫn thể hiện sự bền vững mạnh mẽ. Nhà sản xuất vi điều khiển và chip ô tô Renesas Electronics (6723:JP) tăng 10,3%, phản ánh việc thị trường tiếp tục định giá đơn đặt hàng tăng trưởng từ AI và xe điện.
Định giá địa chính trị và dự báo thanh khoản
Các biến số địa chính trị bên ngoài trở thành yếu tố nhiễu loạn hệ thống định giá ngắn hạn của thị trường chứng khoán Nhật. Theo Axios, Tổng thống Mỹ sẽ lắng nghe Trung tâm Chỉ huy Mỹ (CENTCOM) báo cáo về hành động quân sự tiềm năng đối với Iran. Thông tin này đã trực tiếp đẩy cao mức độ rủi ro của thị trường dầu mỏ toàn cầu. Đối với nền kinh tế Nhật Bản có tỷ lệ tự cung ứng năng lượng thấp, giá dầu liên tiếp leo thang có thể qua đường giá nhập khẩu đẩy lên kỳ vọng lạm phát trong nước, từ đó tác động phức tạp đến nhịp độ bình thường hóa chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản. Nếu xung đột Trung Đông leo thang lớn gây gián đoạn chuỗi cung ứng năng lượng, thị trường chứng khoán Nhật sau kỳ nghỉ có thể đối mặt với việc định giá lại thêm nữa, dòng tiền có thể nhanh chóng tập trung vào các ngành có lợi nhuận cao và khả năng chuyển giao chi phí mạnh mẽ.
