- Chính phủ Mỹ và Quốc hội gần đây đã tăng cường kiểm tra an ninh quốc gia đối với ngành công nghiệp lidar của Trung Quốc, lidar đang trở thành tâm điểm mới trong cuộc cạnh tranh công nghệ Mỹ-Trung sau ngành bán dẫn.
- Là nhà cung cấp cốt lõi trong chuỗi cung ứng xe tự hành toàn cầu, Hesai Technology đang đối mặt với thách thức tuân thủ và tiếp cận thị trường nghiêm trọng do bị đưa vào danh sách thực thể của Bộ Quốc phòng Mỹ, một số khách hàng Mỹ dự kiến sẽ chấm dứt hợp tác trong thời gian tới.
- Các nhà hoạch định chính sách Washington đang thúc đẩy luật hạn chế ứng dụng công nghệ quang điện của Trung Quốc trong cơ sở hạ tầng Mỹ, gây lo ngại rộng rãi về việc tách rời chuỗi cung ứng ngành công nghiệp ô tô thông minh toàn cầu và tái cấu trúc chuỗi cung ứng.
Rủi ro tách rời chuỗi cung ứng khỏi Trung Quốc gia tăng
Hesai Technology (02525:HK) trong báo cáo tài chính mới nhất tiết lộ rằng một số khách hàng thương mại Mỹ dự định ngừng giao dịch với công ty trước ngày 29 tháng 7 năm 2026. Động thái này cho thấy việc tách rời chuỗi cung ứng trong lĩnh vực xe tự hành của Mỹ đang chuyển từ cấp độ chính sách sang thực hiện thương mại thực tế. Phân tích thị trường chỉ ra rằng, khi các gã khổng lồ công nghệ như Nvidia (NVDA:US) đầu tư sâu vào lĩnh vực chip xe tự hành, rủi ro chính trị của chuỗi cung ứng cảm biến hạ nguồn đang trở thành biến số cốt lõi ảnh hưởng đến việc định giá lại doanh nghiệp, vốn có thể chuyển sang các nhà cung cấp cảm biến không phải của Trung Quốc.
Phạm vi kiểm tra an ninh quốc gia mở rộng hơn
Bộ Quốc phòng Mỹ trước đó đã đưa các công ty lidar Trung Quốc vào danh sách trừng phạt liên quan, mặc dù Hesai Technology đã khởi kiện và hiện vẫn có thể bán cho các thực thể dân sự Mỹ, nhưng mối lo ngại về tuân thủ vẫn chưa tan biến. Các quan chức Mỹ lo ngại rằng dữ liệu đám mây điểm có độ chính xác cao thu thập bởi lidar có thể liên quan đến quyền riêng tư của cơ sở hạ tầng nhạy cảm. Sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách này đang kìm hãm sự ưa thích rủi ro của các ngành công nghệ liên quan, khiến các công ty ô tô đa quốc gia thận trọng hơn trong việc lựa chọn giải pháp công nghệ, gây áp lực trực tiếp lên quy mô đơn hàng và tăng trưởng thị phần của các doanh nghiệp phần cứng xe hơi Trung Quốc ở nước ngoài trong ngắn hạn.
Lo ngại về lỗ hổng kỹ thuật gây ra đánh giá lại thị trường
Ngoài an toàn dữ liệu và quyền riêng tư, nghiên cứu của giới học thuật về các lỗ hổng an toàn tiềm ẩn của hệ thống lidar cũng đã gây ra sự đánh giá lại về độ an toàn của xe tự hành. Các thử nghiệm của Đại học Michigan và các tổ chức khác cho thấy sự can thiệp bằng chùm tia cụ thể có thể dẫn đến việc hệ thống lidar nhận diện sai các chướng ngại vật ảo. Sự phơi bày rủi ro kỹ thuật này có thể thúc đẩy thị trường cân nhắc lại ưu và nhược điểm của lidar và giải pháp thuần thị giác, dẫn đến việc định giá lại các phân khúc đường đua thông minh, tỷ lệ phân bổ vốn giữa các doanh nghiệp theo các tuyến công nghệ khác nhau có thể thay đổi.
Tiến trình lập pháp của Quốc hội có thể tái định hình cục diện cạnh tranh
Các nghị sĩ Quốc hội Mỹ hiện đang tích cực thúc đẩy các dự luật liên quan, nhằm dần loại bỏ các sản phẩm lidar sản xuất tại Trung Quốc trong cơ sở hạ tầng quan trọng của Mỹ để giảm sự phụ thuộc vào công nghệ Trung Quốc. Nếu dự luật này cuối cùng được thông qua, cục diện cạnh tranh của thị trường cảm biến xe hơi toàn cầu sẽ được tái định hình cơ bản. Chi phí tuân thủ tăng cao và các rào cản thuế quan tiềm năng có thể buộc một số doanh nghiệp Trung Quốc chuyển trọng tâm kinh doanh sang thị trường nội địa hoặc các khu vực nước ngoài khác như châu Âu, trong khi các doanh nghiệp chuỗi cung ứng trong nước Mỹ và các nước đồng minh có thể nhận được nhiều lợi ích chính sách và không gian thị trường hơn.
