Vào thứ Hai tuần này, giá dầu quốc tế giảm mạnh do căng thẳng ở Trung Đông hạ nhiệt, giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) của Mỹ và dầu thô Brent đều ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một ngày trong những năm gần đây. Giá hợp đồng tương lai WTI giao tháng 12 trên sàn giao dịch hàng hóa New York giảm 6,13%, ở mức 67,38 USD mỗi thùng, ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ tháng 7 năm 2022, trong khi giá hợp đồng tương lai dầu Brent giảm 6,09%, đóng cửa ở mức 71,42 USD mỗi thùng. Sự sụp đổ giá bất ngờ này đã khiến các nhà đầu tư trên thị trường bất ngờ, làm cho hàng triệu đô-la trong các quyền chọn mua bị giảm giá trị một cách vô giá trị ngay lập tức.
Yếu tố then chốt gây ra sự biến động này là dấu hiệu hạ nhiệt sau khi xung đột giữa Israel và Iran leo thang. Trước đó, thị trường lo ngại rằng Israel có thể tấn công các mỏ dầu hoặc cơ sở hạt nhân của Iran, ảnh hưởng đến nguồn cung dầu thô Trung Đông, mối lo ngại này đã khiến nhiều nhà giao dịch đổ xô vào thị trường quyền chọn để đặt cược giá dầu tăng. Nhưng vào cuối tuần, dù Israel đã không kích Iran nhưng không tấn công cơ sở hạ tầng dầu mỏ của nước này, khiến giá dầu giảm ngay lập tức, làm cho các quyền chọn phòng ngừa rủi ro trở thành "chi phí chìm". Khoảng 800,000 quyền chọn mua dầu Brent giao tháng 12 bị mất hiệu lực do không đạt giá thực hiện, và các hợp đồng quyền chọn giá 90 USD và 100 USD trong 32 triệu thùng hợp đồng mua cũng gần như bị xóa sạch.
Tuy vậy, vẫn có một số nhà giao dịch trên thị trường giữ các quyền chọn để phòng ngừa đối với hoạt động kinh doanh dầu thực tế, số hợp đồng quyền chọn mua dầu Brent 100 USD chưa giao được cho nửa đầu năm 2024 đã tăng lên khoảng 130,000 hợp đồng. Khi sự biến động của giá dầu không còn giới hạn chỉ trong thị trường tương lai, các quyền chọn bán giá 70 USD vào tháng 12 đã được giao dịch nhiều vào thứ Hai, sự thay đổi đột ngột của độ lệch giá này cho thấy sự căng thẳng của thị trường đối với sự biến động giá dầu đã giảm. Dù tình hình Trung Đông vẫn tiềm ẩn rủi ro, nhưng áp lực tăng giá dầu trong ngắn hạn đã được giải tỏa, trọng tâm chú ý của thị trường có khả năng sẽ dần chuyển hướng.
